Все говорит о том, что все же нам не избежать коррекции, тяжесть которой будет зависеть от динамики в Европе и Штатах

Максим Гребцов, аналитик отдела анализа финансовых рынков ОАО АКБ "Связь-Банк". Благодаря рекордному росту в Штатах, открывшиеся утром во вторник азиатские индексы также радовали глаз зелеными цветами. Не отставать решили и мы. С той только разницей, что весь позитив и 90% движения пришлось на ожидаемо масштабный утренний гэп. Всю остальную сессию шла унылая консолидация в ожидании развития событий на западе. Разве что в середине дня с уровней 740-750 мы переместились чуть выше - в диапазон 750-760 пунктов по индексу ММВБ. Особенно комфортно чувствовали себя вчера банки, что немудрено. Минфин США планирует купить привилегированные акции девяти крупнейших финансовых компаний на сумму в 250$ млрд., что должно обеспечит их дополнительным капиталом. У нас же в лидерах рынка Сбербанк (+18,88%), ВТБ (+18,38%) и Росбанк (+22,9%). Рост цен на нефть поддержал существенно просевшие в понедельник нефтегазовые фишки. Так Роснефть и ЛУКОЙЛ в плюсе на 15%, котировки Газпрома выросли на 13,42%. Продолжения ралли в Сургутнефтегазе не получилось. Бумага после утреннего гэпа в основном снижалась и в итоге вросла в цене только на 7,06%. Рост на 21-22% показали ГМК и Северсталь. Также отметим рост более чем на 40% котировок АФК Система. Последние совместные меры правительств развитых стран по восстановлению порядка на финансовых рынках и рост цен на нефть в рамках коррекции и в надежде на улучшение ситуации в мировой экономике стали основными факторами роста. Отметим, что дорожают, прежде всего, государственные компании и наиболее ликвидные фишки типа ЛУКОЙЛа и ГМК. Именно они обеспечили рост индекса ММВБ на 13,33% до 755,22 пункта. Но все же пока, на мой взгляд, радоваться рано. Рынком был отыгран локальный позитив, тем более что поток плохих новостей что-то поиссяк, но это вовсе не означает, что рост будет продолжен. Напряженность на торговых площадках по всему миру очень высока, к тому же в ближайшей перспективе мы, скорее всего, будем наблюдать публикацию не лучшей отчетности американских компаний. Вчерашние цифры от PepsiCo пожалуй, только первый звонок. Европа растет второй день подряд. И есть на чем! Власти Великобритании, Франции, Германии, Испании и Нидерландов пообещали выделить порядка 1,8$ трлн. для поддержания банковского сектора и на гарантирование вкладов. К тому же в Штатах планируется масштабный выкуп акций нескольких крупнейших финансовых компаний. В результате именно бумаги данного сектора показали наибольший рост. Также вчера неплохо отчитался Societe Generale (+8,2%) - его чистая прибыль в III квартале составила примерно 1 млрд. евро. Публикацию банк дополнит заверениями, что не нуждается в помощи государства. Восстановление на фондовых площадках и всеобщий локальный оптимизм способствовали коррекции на рынке нефти и металлов. Так что сырьевые компании Старого Света также в плюсе. В США после роста на 11% в понедельник сессия также началась на позитиве, вслед за фьючерсами. Но затем, под давлением очевидной необходимости коррекции и не самой лучшей корпоративной отчетности индексы ушли в минус. И если Dow и S&P 500 потеряли в пределах 1%, то NASDAQ просел на 3,54%. В секторе высоких технологий тан задавали Intel (-6.2%) и Microsoft (-5.5%). По Microsoft аналитики Credit Suisse понизили прогноз прибыли на ближайшие два года, Intel же пострадал от заявления представителей Friedman Billings Ramsey Group о том, что прогнозы прибыли компании несколько завышены. Что касается корпоративной отчетности, то акции PepsiCo снизилась на 12% после сообщения компании о сокращении чистой прибыли в III квартале на 9% - до 1,58$ млрд, или 99 центов на акцию. Что не оправдало надежд рынка. Все эти не смертельные, но все же негативные сообщения не смог перебороть позитив в финансовом и сырьевом секторах - по сути единственных, демонстрировавших рост. План Полсона в процессе осуществления уже начал преображаться. Минфин вместо скупки обесценившихся активов войдет в капитал 9 крупнейших финансовых компаний, скупив их префы на общую сумму в 250$ млрд. из располагаемых 700$ млрд. Среди дополнительных мер - гарантии по новым долговым обязательствам банков скупка приобретение векселей. В результате индекс S&P Banks вырос на 9,36%, а среди лидеров роста Citigroup и AIG. В Азии сегодня преобладают медведи. Большая часть индексов снижается. Лишь Nikkei смог выбраться на положительную территорию на 1,06% вслед за американскими фьючерсами. В Гонконге снижение достигает 2,9%, Shanghai comp. теряет 1,85%. Позитив от мер по поддержанию финансовых рынков постепенно уступает место ожиданиям снижения корпоративных прибылей. Негативную динамику демонстрирует китайский банковский сектор после заявления Citigroup о том, что их прибыль в 2009 году снизится из-за роста числа "плохих" долгов. Также не радует динамика транспортных и сырьевых компаний. Из числа статистики отметим данные по инфляции - потребительской в еврозоне и производителей в Штатах. Пожалуй, большее значение окажут розничные продажи в США за сентябрь и производственные запасы. Сокращение ценового давления сейчас ожидаемо, а вот ситуация в рознице нуждается в прояснении. Точнее как сильно потребители сократили свою активность. К нашему открытию фьючерсы на американские индексы выбрались в плюс на 0,2-1,1%. Европа же пока видим ожидаемую коррекцию - фьючерсы в минусе на 0,2-0,8%. Все говорит о том, что все же нам не избежать коррекции, тяжесть которой будет зависеть от динамики в Европе и Штатах в течение дня. Открытие, скорее всего, состоится в минусе примерно на 2%. Нефть откатилась от 80$ к 74$, так что нефтяные фишки претендуют на роль лидеров снижения. Лучше рынка - как и вчера банки, но и они также не без потерь.