Время покупать ETF с высокой долей UnitedHealth?

Berkshire приобрела чуть более 5 миллионов акций UnitedHealth UNH стоимостью 1,57 миллиарда долларов по состоянию на 30 июня. Этот отчет поднял акции UNH на 12% 15 августа 2025 года, с новыми долями от David Tepper’s Appaloosa и Stephen Mandel’s Lone Pine Capital, что добавило дополнительную уверенность. Акции добавили более 300 пунктов к индексу Dow Jones в августе, составив более 40% его месячного роста.

Стоит ли покупать UNH?

Прибыль UnitedHealth за второй квартал не оправдала ожиданий. Высокие операционные расходы из-за растущих медицинских затрат сказались на марже. Операционные расходы увеличились на 13,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в первой половине 2025 года. MCR UnitedHealth составил 89,4% во 2К25, что указывает на ухудшение на 430 б.п. по сравнению с прошлым годом.

Сейчас ожидается, что доходы составят от 445,5 миллиарда до 448 миллиардов долларов в 2025 году, по сравнению с 400,3 миллиарда долларов в 2024 году. Чистая прибыль теперь ожидается на уровне не менее 14,6 миллиарда долларов, что выше уровня 2024 года в 14,4 миллиарда долларов.

Руководство теперь прогнозирует скорректированную чистую EPS на уровне не менее 16 долларов на 2025 год, что ниже предыдущего диапазона 26-26,50 долларов по сравнению с показателем 2024 года в 27,66 долларов. Операционные денежные потоки теперь ожидаются на уровне 16 миллиардов долларов, что ниже 24,2 миллиарда долларов в 2024 году.

Дешева ли оценка?

За последний год акции UnitedHealth демонстрировали худшую динамику по сравнению с отраслью. Акции UNH упали на 47,5% за последний год (по состоянию на 15 августа 2025 года). Оценка компании ниже ее пятилетнего медианного значения.

Текущая оценка UNH в 10,83X по отношению к будущему P/E за последние месяцы значительно снизилась. За последние пять лет акции торговались на уровне до 26,63X и до 9,94X, с пятилетним медианным значением 19,2X.

Хотя это показывает растущие опасения среди инвесторов, более низкая оценка, вероятно, привлекла Berkshire Уоррена Баффета сделать ставку на акции UNH.

Сильные стороны

Доходы бизнеса медицинских пособий UnitedHealth выросли на 17% по сравнению с прошлым годом до 86,1 миллиарда долларов во втором квартале благодаря росту числа коммерческих членов в стране. Этот показатель превысил консенсус-прогноз Zacks в 84,8 миллиарда долларов.

Доходы в бизнесе Optum составили 67,2 миллиарда долларов, что на 6,8% больше по сравнению с прошлым годом благодаря сильным показателям Optum Rx. Завершение приобретения Amedisys дополнительно укрепляет рыночные позиции UNH в сфере медицинских услуг.

Целевая цена

Обратите внимание, что «инвесторам в UnitedHealth был действительно трудный год», сказал Уттербак, который связывает падение акций с началом декабря, когда бывший исполнительный директор Брайан Томпсон был смертельно ранен возле инвестиционной конференции в Нью-Йорке. Акции все еще упали на 40% в 2025 году и торгуются чуть выше 300 долларов, согласно данным Bloomberg, как указано на Yahoo Finance. Акции имеют рейтинг Zacks #5 (Сильная продажа).

Уттербак имеет рейтинг «покупать» и целевую цену в 400 долларов на акции. Аналитики BofA Securities также повысили свою целевую цену на акции до 325 долларов с 290 долларов, согласно вышеупомянутой статье. На основе краткосрочных целевых цен, предложенных 21 аналитиком, средняя целевая цена для UnitedHealth Group составляет 306,62 доллара.

Прогнозы варьируются от 198,00 долларов до 440,00 долларов. Средняя целевая цена представляет собой снижение на 0,61% по сравнению с ценой закрытия 308,49 долларов, зафиксированной 18 августа 2025 года.

ETF в фокусе

На фоне этого инвесторы могут рассмотреть ETFs с высоким содержанием UNH, такие как iShares U.S. Healthcare Providers ETF IHF, T. Rowe Price Health Care ETF TMED, Harbor Health Care ETF MEDI и Health Care Select Sector SPDR Fund XLV. Подход ETF или корзины лучше, чем подход с акциями, так как первый минимизирует риски, связанные с конкретными компаниями.

Увеличьте свой портфель с нашими лучшими инсайтами по ETF

Эксклюзивный Фондовый бюллетень Zacks предоставляет актуальную информацию, новости и аналитику, а также самые успешные ETFs прямо на ваш почтовый ящик каждую неделю.

Не упустите этот ценный ресурс. Это бесплатно!

Получите его сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

iShares U.S. Healthcare Providers ETF (IHF): Отчеты по исследованию ETF

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод