Время покупать акции авиакомпаний для восстановления или слишком рано?

С учетом того, что многие акции авиакомпаний торгуются по заманчиво низким оценкам P/E на будущий период, их перспективы восстановления становятся все более привлекательными после более широкой коррекции в отрасли. Однако несколько крупных авиакомпаний США снизили или смягчили свои прогнозы по доходам из-за растущих цен на топливо, геополитических потрясений и неравномерного спроса на поездки. Эти давления способствовали более слабым показателям сектора и осторожности инвесторов, хотя есть несколько примечательных акций авиакомпаний, которые начинают обосновывать свою переоцененность.

Почему авиакомпании снижают прогнозы по доходам

1. Цены на авиатопливо резко возросли

Топливо является одной из крупнейших статей расходов авиакомпаний, и недавние геополитические конфликты на Ближнем Востоке значительно подняли цены на нефть. Оптимистично, цены на нефть упали до 80 долларов за баррель во вторник после того, как ранее поднимались выше 100 долларов. Тем не менее, цены на авиатопливо выросли более чем на 70% в Азии и более чем на 140% в Европе, что связано с закрытием Ираном Ормузского пролива и более широкими угрозами цепочки поставок. Более высокие затраты на топливо напрямую снижают маржу прибыли, заставляя авиакомпании пересматривать свои ожидания по доходам в сторону понижения.

2. Геополитическая напряженность нарушает маршруты полетов

Закрытия воздушного пространства охватили Ближний Восток после того, как удары, связанные с Ираном, заставили приземлить тысячи рейсов и нарушили глобальные потоки путешествий. Эти разрушения увеличивают операционные расходы (длинные маршруты, отмены) и уменьшают доходы.

3. Спрос и цены оказались ниже ожидаемого

Вместе с растущими затратами акции внутренних авиакомпаний в этом году отстали от более широкого рынка из-за более слабого, чем ожидалось, спроса и цен. Экономическая неопределенность также сыграла свою роль в снижении потребительских расходов на поездки.

4. Проблемы с рабочей силой и нехватка пилотов

Авиакомпании продолжают сталкиваться с высокими затратами на рабочую силу и нехваткой пилотов, что оказывает давление на маржу и усложняет планирование вместимости. Кроме того, в последнее время наблюдается нехватка персонала TSA, что приводит к многочасовым очередям на безопасности в аэропортах по всей стране, включая крупные узлы, такие как Хьюстон, Новый Орлеан и Атланта. Нехватка TSA напрямую связана с продолжающейся частичной приостановкой работы Министерства внутренней безопасности (DHS), что заставило сотрудников TSA работать без оплаты, что приводит к увеличению отсутствий и сокращению штата.

Southwest — примечательная акция авиакомпании, которая выглядит переоцененной

Находясь на заветном первом месте в рейтинге Zacks Rank #1 (Сильная покупка), три примечательные акции авиакомпаний обосновывают свою переоцененность, включая Allegiant Travel Company ALGT, Southwest Airlines LUV и International Consolidated Airlines Group ICAGY, холдинговую компанию British Airways и Iberia Airlines. Все три акции торгуются ниже 10X будущих earnings и резко упали за последний месяц, но испытывают стабильную или благоприятную тенденцию пересмотра EPS, несмотря на отраслевые давления по затратам.

Например, Southwest меньше всего пострадала от международных нарушений полетов как крупный региональный перевозчик в США. Торгуясь по 9X будущих earnings, прогнозы EPS на FY26 и FY27 на самом деле выросли на 6% и 4% для Southwest за последние 30 дней соответственно. Ожидается, что Southwest принесет более 30 миллиардов долларов ежегодных продаж, а ее годовая прибыль теперь ожидается на уровне 4,38 долларов за акцию в этом году по сравнению с EPS в 0,93 доллара в 2025 году. Более того, прогнозируемый EPS на FY27 должен вырасти еще на 18% до 5,17 долларов.

Более того, данные о прогнозах EPS год назад показывают, что пересмотры прогнозов прибыли Southwest на FY26 и FY27 теперь увеличились на 57% и 33% соответственно.

Заключение и стратегические мысли

Акции авиакомпаний могут начать представлять собой некоторые из самых интересных возможностей для покупки на падении для инвесторов, готовых проявить терпение и расширить свою готовность к риску. Авиапромышленность является высоко циклической и чувствительной к экономическим изменениям, но она может приносить сильные доходы, когда операционные условия становятся благоприятными. Учитывая это, крупные перевозчики, такие как American AAL, Delta DAL и United UAL, все сократили свои прогнозы по доходам, но остаются привлекательными для долгосрочных инвесторов с рейтингом Zacks Rank #3 (Удерживать). Хотя впереди могут быть лучшие возможности для покупки, несколько индикаторов указывают на то, что откат основных акций авиакомпаний начинает предлагать привлекательную точку входа, учитывая, что спрос на поездки в целом все еще остается высоким вплоть до 2026 года, и они также торгуются по скидочным оценкам. Эта ситуация благоприятствует терпеливым покупателям, ищущим потенциал циклического восстановления.

За пределами Nvidia: вторая волна ИИ уже здесь

Революция ИИ уже сделала миллионеров. Но акции, о которых все знают, вероятно, не будут продолжать приносить самые большие прибыли. Малоизвестные компании ИИ, решающие самые большие проблемы мира, могут оказаться более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод