Время коррекции Действительно
S & P 500 не оглянулся после пятничного открытия – слабый AAPL, рекомендации AMZN, связанные в основном с облачным бизнесом (AMD, INTC, MSFT отмечают охлаждение персональных компьютеров), были проигнорированы, и бычий флаг, о котором я рассказывал вам в разделе премиум, был должным образом разрешен в сторону повышения.
Облигации подтвердили свою позицию в отношении риска, но HYG, похоже, нуждается в небольшой ежедневной консолидации, в то время как долгосрочная доходность требует больше времени, поскольку ФРС и иностранцы в значительной степени покинули рынок - это касается главным образом Японии, Европы, а также Китая, нуждающихся в поддержке своих собственных валют или осуществлять закупки энергоносителей, что существенно влияет на соответствующие торговые балансы. Доллар, однако, выглядит здесь уязвимым в среднесрочной перспективе - подъем последних двух дней оставляет желать лучшего, доллар потенциально достиг максимума или, по крайней мере (в этом можно не сомневаться) вошел в коррекционный режим.
Нынешняя эра жестких денег лучше всего иллюстрируется степенью инверсии кривой доходности и тем, как короткий конец кривой все еще подталкивает ФРС к ужесточению не только на 75 б.п. в ноябре, но и на ту же величину в декабре. Учитывая недавние действия центральных банков (Австралия и Канада снизили темпы повышения ставок, в то время как только ЕЦБ ужесточил в соответствии с ожиданиями), ФРС, вероятно, смягчится и после ноября (трещины за рубежом растут, расходы на обслуживание долга в Штатах неумолимо растут, а валютные кризисы за рубежом надвигаются), что имеет последствия для всех классов активов, обсуждаемых ниже.
Продолжайте наслаждаться оживленной лентой Twitter, в которой вы уже все участвуете, а также получать ключевую ежедневную аналитику прямо в свой почтовый ящик. Там рассматривается многое, но анализ (в коротком или длинном формате, в зависимости от рыночных действий – сегодня длинный) по электронной почте является основой, поэтому убедитесь, что вы подписаны на бесплатную рассылку новостей и что у вас включены уведомления в Twitter, чтобы не пропустить ни одного твита или ответа в течение дня.
Золото, серебро и шахтеры
Драгоценные металлы будут радоваться консолидации доллара, и единственный вопрос заключается в том, нужно ли доллару сделать паузу в своем росте или ему действительно нужно скорректироваться ниже – скорее всего, мы получим падение доллара до промежуточных выборов. Добавьте немного внимания к замедлению экономического роста, а не к борьбе с инфляцией, и проявится бычий уклон.
Медь
Медь присоединится к драгоценным металлам, и ее положение на графике выглядит нормально. Единственное, на что следует обратить внимание, - это если доллар достигнет новых максимумов, что не считается вероятным сразу (в этом году).
Источник talkmarkets.com, автоматический перевод