Вредные советы. Власти озадачены финансовыми рекомендациями в соцсетях

Влияние финансовых инфлюенсеров и блогеров на принятие гражданами решений об инвестициях растет во всем мире. Согласно недавнему исследованию FINRA, более 60% финансовых инвесторов в США до 35 лет активно используют советы, которые дают различные блогеры в социальных сетях. Для сравнения: 57% инвесторов предпочитает советы финансовых специалистов. Не все из этих советов даются компетентными людьми, среди блогеров и инфлюенсеров немало тех, кто вводит инвесторов в заблуждение, не неся ответственности за свои советы. Не так давно в ЕС принят закон, обязывающий инфлюенсеров, работающих на цифровых платформах, раскрывать информацию о себе, а также сообщать об информации коммерческого характера. В Госдуме рабочая группа сегодня также работает над регулированием блогосферы. Член рабочей группы профессор НИУ ВШЭ Евгений Коган считает, что главным должен стать «этический кодекс» сообщества, а не излишнее «зарегулирование».

Как отмечает ведущий эксперт Future of Capital Markets София Экрич в статье, опубликованной на сайте World Economic Forum, различные финансовые советы, публикуемые в социальных сетях, способствуют росту «экономики авторов», так называемых инфлюенсеров, которые влияют на принятие тех или иных решений в области инвестирования. «В результате финансовые учреждения начинают прокладывать пути от социальных сетей к своим продуктам и услугам, имея возможность для дальнейшего подключения тех, чей интерес был вызван социальными сетями, к более надежным инструментам финансового консультирования», - говорится в статье.

Однако в отличие от советов финансовых гуру, которые публикуют специализированные СМИ, в следовании советам «инфлюенсеров» есть немалая доля риска. Кроме ставших блогерами известных финансистов и игроков рынка, в социальных сетях можно встретить самозванцев, которые вводят в заблуждение доверчивых людей.

Эксперты видят две основные проблемы: качество советов, которые дают «инфлюенсеры», а также отсутствие сообщений о раскрытии информации. Даже давая свои советы бесплатно, многие из них могут быть связаны с различными компаниями. Говоря о таких «инфлюенсерах», наблюдатели приводят в пример врачей, которые, рекламируя те или иные лекарства, могут быть ангажированы фармацевтическими компаниями.

«Из-за отсутствия последовательных глобальных правил в отношении этого контента риск принятия ошибочных инвестиционных решений из-за дезинформации и мошенничества выше, чем риск, который был бы, если бы советы были получены из традиционных каналов консультирования», - пишет автор статьи на портале Всемирного экономического форума.

Вредные советы приводят к миллиардным потерям

Следование «вредным советам» некомпетентных инфлюенсеров наносит серьезный ущерб. Так, за шесть месяцев 2023 года, как заявила Федеральная торговая комиссия США, на долю мошеннических схем в социальных сетях пришлось $2,7 млрд убытков. Почти 40% этих потерь пришлось на инвесторов в возрасте 20–29 лет. По правилам Федеральной торговой комиссии США инфлюенсеры и блогеры обязаны указывать рекламный характер своего контента, в случае введения потребителей в заблуждение нарушителям грозят многомиллионные штрафы.

Проблему осознают во многих странах мира. Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании обнародовало в марте новые правила о размещении рекламы в соцсетях, касающиеся и финансовых инфлюенсеров. В них отмечается, что нарушители правил совершают уголовное преступление, караемое лишением свободы на срок до двух лет и штрафом. «Любое продвижение финансового продукта должно поддерживать понимание потребителями, обеспечивая сбалансированное представление о преимуществах и рисках. Он также должен использовать язык, понятный потребителям», - пишет издание The Banker, ссылаясь на правила, разработанные регулятором.

В феврале финансовые власти ЕС предупредили, что те инфлюенсеры, кто вводит потенциальных инвесторов в заблуждение, могут быть оштрафованы на многомиллионные суммы. Заявление было сделано в связи с вступлением в силу закона ЕС о цифровых услугах. Согласно закону, инфлюенсеры, чей контент находится на цифровой платформе, должны заявлять о том, содержит ли он информацию коммерческого характера. В свою очередь, трейдеры также обязаны предоставить о себе информацию, которая позволяет отслеживать продвижение ими торговли или услуг.

Закон был принят вскоре после исследования, проведенного Европейской комиссией совместно с национальными организациями по защите прав потребителей. Согласно исследованию, 97% инфлюенсеров публиковали на своих страницах коммерческую информацию, но лишь один из пяти информировал об этом пользователей.

В исследовании отмечается, что 30% инфлюенсеров не предоставили в своих сообщениях никаких подробностей о своей компании. При этом, 40% инфлюенсеров рекламировали свои собственные услуги или бренды. При этом 60% не раскрывали информацию рекламного характера или делали это редко.

Этический кодекс и «мягкая регуляция»

В России роль инфлюенсеров в оказании влияния на инвесторов и рынки давно признана ЦБ. Осенью 2023 года Банк России и Московская биржа заявили о том, что будут проводить меры по сглаживанию ценовых колебаний на рынке. В опубликованном в то время пресс-релизе отмечалось, что на «эмоциональное поведение инвесторов», которое приводит к дестабилизации ценообразования на акции компаний третьего уровня листинга, влияют публикации в соцсетях. Инвесторы «реагируют на сообщения в социальных сетях, которые мотивируют их совершать на бирже однонаправленные операции с определенной ценной бумагой», говорилось в сообщении регулятора. Как отмечают эксперты, в последнее время безо всяких новостей резко растут котировки и объемы торгов акциями компаний «третьего эшелона» на Мосбирже. Нерациональная волатильность, нетипичные ценовые скачки должны настораживать инвесторов.

В ЦБ отмечают, что, хотя аудитория некоторых Telegram-каналов, дающих советы по инвестированию, доходит до нескольких миллионов человек, они не несут ответственности за информацию и инвестиционные советы. В своих отчетах ЦБ сообщал о нескольких попытках воздействия на цены акций посредством ТГ-каналов.

В настоящее время рабочая группа Госдумы рассматривает ряд поправок в законы для регулирования блогосферы. Среди них - включение в ОКВЭД такого вида экономической активности как «Деятельность по предоставлению информационно-консультационных услуг» с использованием интернета. Член рабочей группы, профессор НИУ ВШЭ Евгений Коган положительно относится к ОКВЭД для блогеров, но отмечает при этом, что это «вряд ли серьезно решит проблему».

По мнению эксперта, сообщество совместно с государством должно разработать этический кодекс блогеров, чтобы регулировать деятельность этой сферы. Сегодня, рассказывает Коган, автор популярного ТГ-канала bitkogan, существуют те, кто пишет на финансовую тематику и позволяет себе «запредельные» вещи. «Например, на облигациях в случае снижения ставок действительно можно заработать большие проценты, однако вместо того, чтобы проинформировать людей о том, что существуют другие варианты, и рассказать о рисках, пишут, что зарабатывают на облигациях 40%-60% годовых, и мы понимаем, что это ложь. Мы можем рассмотреть десятки вариантов, каким нечистоплотным маркетингом занимаются люди для продажи своих курсов», - приводит пример эксперт в беседе с Finam.ru.

Без этического кодекса, который бы соблюдался в сообществе, лицензирование деятельности блогеров и инфлюенсеров мало поможет, уверен Коган. «Наивно думать, что если будет лицензия, все будет нормально. Лицензии есть у 90% «инфоцыган», и это ничего не решает. Есть другой вариант: создать ассоциацию блогеров, куда бы входили различные профессионалы, по принципу саморегулируемой организации. Надо превратить этот рынок из дикого в цивилизованный», - говорит Коган.

При этом эксперт предупреждает, что действовать в стиле «всех посадить и запретить» нельзя, нужна «мягкая регуляция». «Нельзя так зарегулировать эту сферу, чтобы выплеснуть с водой и ребенка».