Возвращение инвесторов с летних каникул может привести к более глубокой коррекции на мировых рынках

Рынки становятся медвежьими, поскольку макро данные указывают на более резкое повышение ставок: основные индексы Уолл-стрит закрылись снижением во вторник после праздника Дня труда в США и летних каникул. Трейдеры отыгрывали свежие экономические данные в условиях высокой волатильности - S&P 500 (0,4%), DJ (-0,6%), NASDAQ (-0,7%). Опрос, проведенный Международной ассоциацией по управлению снабжением (ISM), показал, что в августе сфера услуг США восстанавливалась второй месяц подряд на фоне более сильного роста заказов и занятости, а проблемы в логистике и ценовое давление ослабли.

Это стимулирует ФРС к более агрессивному повышению ставки на 75 б.п. 21 сентября. Доходность по 10-летним казначейским облигациям достигла отметки 3,3351%, зафиксировав новый максимум за последние три месяца.

Этим утром распродажи распространились на Азиатско-Тихоокеанский регион, при этом негативные настроения усугубились на фоне торговой статистики из Китая, которая оказалась хуже ожиданий. Экспорт в августе вырос на 7,1% г/г, не дотянув до 12,8%, прогнозируемых в опросе Reuters, после роста на 18% в июле. Китайский юань еще больше ослаб до 6,98 – NIKKEI (-1,1%), Hang Seng (-1,7%), CSI 300 (+0,4%), KOSPI (-1,6%), ASX 200 (-1,5%). Азиатские валюты упали по отношению к доллару, который за ночь еще сильнее укрепился (DXY +0,4% $110,68). Цены на нефть продолжили снижение (Brent -1,3% $91,61) из-за ожиданий падения спроса.

Аппетит к риску на глобальных рынках снижается: фьючерсы на европейские и американские акции указывают на дальнейшие снижение сегодня, на фоне ожиданий публикации экономического отчета ФРС, известного как "Бежевая книга". Недавние экономические данные США оказались лучше прогнозов, и указывают на ястребиную позицию ФРС, при этом растущий доллар США оказывает давление на другие валюты.

Как упоминалось выше, недавний отчет за август показал, что сфера услуг США демонстрирует восстановление второй месяц подряд. Хотя это подтверждает мнение о том, что экономика США не находится в рецессии, но добавляет ожиданий, что ФРС не будет замедлять темпы повышения процентных ставок в ближайшее время. Хорошие новости для реальной экономики теперь стали плохими для рынка.

В таких условиях, с учетом снижения цен на нефть и сырье, ралли российских акций, скорее всего, приостановится, а вчерашние падение может продолжиться, особенно с учетом предоставления доступна с 12 сентября к торгам на Московской бирже инвесторов-нерезидентов из "дружественных стран". Вчерашнее возвращение американских инвесторов с летних каникул может привести к более глубокой коррекции на мировых рынках в этом месяце, учитывая мрачные настроения инвесторов.