Возможность в $450 миллиардов: стоит ли покупать акции Serve Robotics в 2026 году?

Ключевые моменты

Serve Robotics разработала робота-доставщика, который может передвигаться по тротуарам с автономией уровня 4, что означает, что он может работать в определенных зонах без участия человека.

На конец 2025 года у компании был флот из 2,000 роботов, которые использовались в сетях доставки еды Uber Eats и DoorDash.

Переход к роботизированным решениям для последней мили может стать возможностью на 450 миллиардов долларов для компании.

В 2020 году гигант такси и доставки еды Uber Technologies приобрел компанию Postmates, а в 2021 году выделил робототехническое подразделение Postmates в отдельную компанию: Serve Robotics (NASDAQ: SERV).

Serve стала ведущим разработчиком автономных решений для последней мили, и в настоящее время она строит тысячи своих последних роботов Gen 3 - маленьких систем доставки, которые передвигаются по тротуарам - для развертывания в сети доставки еды Uber Eats. Ссылаясь на оценку от Ark Investment Management Кэти Уд, Serve считает, что в основном неосвоенный рынок доставки с помощью роботов и дронов может стоить колоссальные 450 миллиардов долларов к 2030 году.

Куда инвестировать 1,000 долларов прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучшими акциями для покупки прямо сейчас. Продолжить »

Акции Serve упали на 23% в прошлом году, но уже выросли на 40% за первые несколько недель 2026 года. Сейчас они торгуются на 8% выше, чем в начале 2025 года, стоит ли их все еще покупать?

Сделка Serve с Uber Eats меняет правила игры

Serve считает, что существующие решения для последней мили неэффективны, так как они полагаются на автомобили с водителями для доставки небольших коммерческих заказов из ресторанов и магазинов. На самом деле, среднее расстояние, пройденное во время доставки еды в США, составляет всего 2.5 мили, поэтому Serve считает, что маленькие роботы и дроны лучше подходят для этой задачи.

Около 3,600 ресторанов в пяти городах США использовали роботов Serve для доставки более 100,000 заказов с 2022 года. Оснащенные аппаратным и программным обеспечением Nvidia Jetson Orin, последние роботы Serve достигли автономии уровня 4, что означает, что они могут безопасно передвигаться по тротуарам (с максимальной скоростью 11 миль в час) в пределах определенных зон без участия человека.

Serve считает, что сможет снизить затраты до всего 1 доллара за доставку, когда ее модель Gen 3 будет масштабироваться. Это значительно ниже, чем стоимость любого существующего решения с водителем. Сделка компании с Uber Eats поможет ей достичь этой цели, так как она требует развертывания 2,000 роботов в нескольких городах США, включая Лос-Анджелес, Атланту, Даллас, Майами и Чикаго.

12 декабря Serve объявила, что построила своего 2,000-го робота, так что компания входит в 2026 год с полной мощностью. Однако в октябре она также объявила о новой сделке с DoorDash, которая потребует еще больше роботов по мере продвижения этого года.

Ожидается, что доходы Serve взлетят, но есть один нюанс

Serve сгенерировала 1.77 миллиона долларов дохода за первые три квартала 2025 года, что не так много для компании с рыночной капитализацией 1.1 миллиарда долларов. Она представит свои операционные результаты за четвертый квартал в феврале или марте, что должно повысить общий доход за 2025 год до 2.5 миллиона долларов, согласно прогнозам руководства.

Однако руководство предсказывает, что доходы Serve взлетят в десять раз в 2026 году с 2,000 активными роботами в своем парке, так что это может стать самым большим годом компании на данный момент.

Тем не менее, масштабирование робототехнического бизнеса не дешевая задача, и даже десятикратное увеличение дохода не будет достаточным для компенсации растущих затрат Serve. Общие операционные расходы составили 63.7 миллиона долларов за первые три квартала 2025 года, что более чем в два раза больше, чем в аналогичном периоде прошлого года, когда они составили 25.3 миллиона долларов.

Из-за крошечного дохода Serve эти расходы привели к убытку в 67 миллионов долларов за первые три квартала 2025 года, так что убыток за весь год почти наверняка превысит убыток 2024 года в 39.2 миллиона долларов.

На 30 сентября у компании было 210 миллионов долларов наличными, так что она может позволить себе работать с убытками пока. Однако, если она не достигнет прибыльности в ближайшие пару лет, ей, возможно, придется привлечь больше средств через вторичные размещения акций, размывая долю существующих акционеров.

Являются ли акции Serve хорошей покупкой в 2026 году?

Акции Serve торгуются с коэффициентом цена-выручка (P/S) 392 на момент написания этого текста, что крайне дорого. Для сравнения, коэффициент P/S Nvidia составляет всего 24, и она, безусловно, является самой качественной аппаратной компанией в сфере искусственного интеллекта и робототехники.

Serve даже делает коэффициент P/S Palantir Technologies в 117 относительно приемлемым, хотя он на самом деле также крайне дорогой.

С учетом всего вышесказанного, если предположить, что доходы Serve взлетят в десять раз в 2026 году до около 25 миллионов долларов, то ее ожидаемый P/S коэффициент по текущей цене акций составит 44 — немного более разумно, хотя все еще не дешево. Более того, если доставка с помощью роботов и дронов действительно станет возможностью на 450 миллиардов долларов к 2030 году по мере того, как отрасль логистики последней мили будет отходить от водителей-людей, то акции Serve, вероятно, являются выгодной покупкой сегодня.

Тем не менее, роботизированная доставка все еще является очень новой концепцией, и нет никаких гарантий, что она будет масштабироваться так эффективно, как ожидает Serve. Если бизнес-модель компании столкнется с какими-либо трудностями, что приведет к гораздо более медленному увеличению ее доходов, чем ожидалось в этом году, то ее крайне высокая оценка оставляет ее уязвимой для резкого падения цен на акции.

Это реальный риск для инвесторов, которые покупают акции сегодня, поэтому, возможно, будет разумно ограничить размер любой позиции, которую вы откроете в Serve, относительно небольшим.

Стоит ли купить акции Serve Robotics прямо сейчас?

Перед тем как купить акции Serve Robotics, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучшими акциями для инвесторов на данный момент… и Serve Robotics не вошла в этот список. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 477,544 доллара!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1,122,686 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 952% — это значительно превышает 195% для S&P 500. Не пропустите последний топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 16 января 2026 года.

Энтони Ди Пизио не имеет акций ни одной из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует DoorDash, Nvidia, Palantir Technologies, Serve Robotics и Uber Technologies. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод