Возможность новой эскалации на Ближнем Востоке драйвит цены на нефть и золото

Цена на нефть. США готовятся нанести удар

Цена на нефть марки Brent на вчерашней торговой сессии выросла на 0,7%. Консолидация у отметки $115/б продолжается. С начала текущей недели цена на нефть снижается на 0,8%.

Wall Street Journal пишет, что США предупредили несколько стран Персидского залива о необходимости быть готовыми к короткой, но интенсивной военной кампании против Ирана после промежуточных выборов в США. Информагентство пишет о ряде военных приготовлений, в т.ч. переброски систем ПВО, передислокации войск, пополнения боезапасов и т.д.

Катар предпринял дипломатические усилия с целью достижения прорыва в переговорах на Ближнем Востоке. Axios пишет, что представители страны пытаются убедить Иран разрешить инспекторам ООН посещение ядерных объектов, в обмен на смягчение санкций со стороны США. Reuters со своей стороны со ссылкой на свой источник подтвердил, что Катар представил проект нового соглашения, включающий гарантии нескольких стран. Иран, как пишет Reuters, заявил, что эти идеи неприемлемы.

Вице-президент США Вэнс со своей стороны направил главе национальной безопасности Ирана письмо и подчеркнул, что любые переговоры по прекращению ударов США требуют обсуждения ядерной проблемы. Axios пишет, что одной из главных проблем является требование Ирана о необходимости снятия военно-морской блокады, санкций и высвобождения замороженных средств для того, чтобы можно было начать переговоры по ядерной программе. Иными словами, как мы видим ситуацию, Иран де-факто требует капитуляции стран коалиции, что, конечно, не будет выполнено. Вэнс со своей стороны пытается выступать в качестве миротворца и, полагаем, зарабатывает себе тем самым дополнительные политические очки, увеличивая влияние среди тех республиканцев, которые больше склоняются к мирному решению конфликта.

Тем временем Иран обвиняет компанию Sinokor (Южная Корея) в несоблюдении иранских ограничений на судоходство и с 01.11 угрожает принять меры против танкеров. Эксперты посчитали, что в прошлом месяце Sinokor провёз через Ормузский пролив порядка 105,6 mb нефти, при этом как минимум 7 танкеров, которые были связаны с компанией, были атакованы.

Данные по экспорту нефти Саудовской Аравии разнятся. Vortexa посчитала, что в октябре саудиты экспортировали порядка 6,5 mbd с западного и восточного побережий. TankersTrackers оценивает этот объем в 6,99 mbd, в то же самое время Kpler насчитал 5,4 mbd.

Drop Site News пишет, что ОАЭ тайно помогают йеменским хуситам вести боевые действия против поддерживаемых Саудовской Аравией сил в Йемене. Речь идёт в первую очередь о предоставлении разведданных для наведения на цели. При этом Drop Site напоминает, что ОАЭ и хуситы являются идеологическими врагами с прямо противоположными геополитическими целями, однако, когда вопрос касается Йемена, картина несколько меняется. ОАЭ хотят осуществить возврат плацдарма, с которого они были оттеснены Саудовской Аравией ранее.

Управление энергетической информации Минэнерго США обновило цифры по запасам нефти и нефтепродуктов.

• Коммерческие запасы нефти сократились на 1,892 mb и составили 410,625 mb. Рынок ожидал роста запасов на 100 tb. Стратегические запасы нефти (SPR) продолжили снижаться и составили 282,583 mb;
• Запасы бензина увеличились на 3,870 mb и составили 209,180 mb. Рыночные участники ожидали, что запасы снизятся на 1,4 mb;
• Запасы дистиллятов сократились на 1,462 mb, составив 102,824 mb. Рынок ожидал снижения запасов на 600 tb;
• Добыча в США за неделю резко восстановилась, составив 13,992 mbd;
• Импорт нефти и нефтепродуктов в США вырос до 7,689 mbd. Экспорт нефти увеличился и составил 12,528 mbd.

С точки зрения технического анализа, картина не меняется. Реализация бычьего паттерна флаг, о котором мы писали вчера, пока что не состоялась. Быкам пока что не удаётся надежно закрепиться выше отметки $115/б.

Цена на золото. ФРС приняла решение

Цена на золото на вчерашней торговой сессии поднялась на «скромные» 0,17%. В моменте цена пыталась выйти чуть выше отметки $4080 за т.у. В настоящее время на рынке вновь наблюдается снижение.

Главным фактором, как мы уже писали, стало заседание Комитета по открытым рынкам ФРС США. FOMC принял решение о сохранении ключа в диапазоне 3,75-4%. 10 членов Комитета проголосовали за это решение; Л. Кук и Б. Хэммак высказались в пользу повышения ключевой ставки на четверть пункта.

Между тем произошло перераспределение вероятности изменения ставки на последнем в текущем году заседании, которое состоится 09.12. Согласно оценке рынка деривативов от CME Group, вероятность повышения ключа увеличилась до 80%. Напомним, что ещё месяц назад эта вероятность составляла порядка 50%, однако рыночные участники также полагали, что шаг на заседании 09.12 мог быть и больше (50 б.п.). В настоящее же время вероятность такого сценария равна нулю.

Доллар США отреагировал на встречу FOMC незначительно, т.к. решение было ожидаемым. Вчера DXY опустился на 0,2%, однако уже на сегодняшней торговой сессии рост индекса возобновился.

JP Morgan заявляет, что существует риск того, что цена на золото может снизиться ещё больше, т.к. ликвидность остаётся низкой, а процентные ставки могут вырасти. Прочное дно, по мнению экспертов банка, будет найдено тогда, когда ставки достигнут пика. JPM подчёркивает, что любое движение на рынке может быть значительным, т.к. при высоких ставках и низкой ликвидности все конкурируют за капитал. В долгосрочной перспективе, тем не менее, золото остаётся привлекательным, и JPM считает, что к середине 2027 г. цена может вернуться к отметке $4500 за т.у.

Технически пока что ситуация не претерпевает изменений. Цена немного не дотянула до недавно пробитой локальной трендовой линии (на графике обозначена пунктиром). Мы по-прежнему находимся вблизи поддержки, что создает для быков определенную угрозу. Обратим вместе с тем ещё раз внимание на то, что угол наклона регрессионного ценового канала остаётся положительным.