Возьмите На Себя Обязательство Приобрести Brandywine Realty Trust За 2,50 Доллара И Получать 8,2% Годовых, Используя Опционы

Инвесторам, которые рассматривают возможность покупки акций Brandywine Realty Trust (обозначение: BDN), но не уверены в том, что они будут платить по текущей рыночной цене в 4,46 доллара за акцию, может быть полезно рассмотреть возможность продажи акций в качестве альтернативной стратегии, имеющейся в их распоряжении. В частности, одним из интересных контрактов "пут" является октябрьский контракт "пут" со страйком в 2,50 доллара, ставка по которому на момент написания этой статьи составляла 10 центов. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность в размере 4% от суммы обязательств в размере 2,50 долларов США, или 8,2% в годовом исчислении (в канале опционов на акции мы называем это YieldBoost).

Продажа пут-опциона не дает инвестору доступа к потенциальному росту BDN, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пут-опциона в конечном итоге становится владельцем акций только в том случае, если контракт исполняется. И лицо, находящееся на другой стороне контракта, выиграет от исполнения опциона по цене 2,50 доллара только в том случае, если это приведет к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Связаны ли опционы с риском для контрагента? Этот и шесть других распространенных мифов об опционах развенчаны). Таким образом, если акции Brandywine Realty Trust не упадут на 44,3% и контракт не будет исполнен (в результате стоимость составит 2,40 доллара за акцию без учета комиссионных брокера, за вычетом 10 центов из 2,50 доллара), единственным преимуществом для продавца, продавшего недвижимость, будет получение премии за доходность в размере 8,2% в годовом исчислении.

Ниже приведен график, показывающий итоговую двенадцатимесячную торговую историю Brandywine Realty Trust и выделенный зеленым цветом, где находится страйк на 2,50 доллара относительно этой истории:

Приведенный выше график и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом, позволяющим оценить, является ли продажа октябрьского пут-опциона по цене исполнения 2,50 доллара США с годовой доходностью 8,2% хорошей компенсацией за риски. Мы рассчитываем, что конечная двенадцатимесячная волатильность Brandywine Realty Trust (учитывая значения закрытия за последние 251 торговый день, а также сегодняшнюю цену в 4,46 доллара) составит 50%. Чтобы ознакомиться с другими предложениями по контрактам с опционами пут на различные доступные сроки действия, посетите страницу опционов на акции BDN в разделе StockOptionsChannel.com.

На дневных торгах в среду объем размещений среди компонентов S&P 500 составил 2,09 млн контрактов, а объем обращений - 2,09 млн, при соотношении "пут:колл" 0,73, что выше нормы по сравнению с долгосрочным средним соотношением "пут:колл", равным .65. Другими словами, если мы посмотрим на количество покупателей "колл", а затем используем долгосрочную медиану для прогнозирования количества покупателей "пут", которое мы ожидаем увидеть

Источник nasdaq.com, автоматический перевод