Возьмите На Себя Обязательство Купить Zillow Group За 45 Долларов И Получать 10,7% Годовых, Используя Опционы

Инвесторы, рассматривающие возможность покупки акций Zillow Group Inc (условное обозначение: ZG), но проявляющие осторожность в отношении текущей рыночной цены в 62,19 доллара за акцию, могут извлечь выгоду из рассмотрения возможности продажи акций в качестве альтернативной стратегии, имеющейся в их распоряжении. В частности, одним из интересных контрактов на продажу является ноябрьский контракт на продажу со страйком в 45 долларов, цена которого на момент написания этой статьи составляла 2,90 доллара. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность в 6,4% по сравнению с обязательством в размере 45 долларов, или 10,7% в годовом исчислении (в канале опционов на акции мы называем это YieldBoost).

Продажа пут-опциона не дает инвестору доступа к потенциальному росту ZG, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пут-опциона в конечном итоге становится владельцем акций только в том случае, если контракт исполняется. И лицо, находящееся на другой стороне контракта, выиграет от исполнения опциона по цене 45 долларов только в том случае, если это приведет к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Связаны ли опционы с риском для контрагента? Развенчан этот и шесть других распространенных мифов об опционах). Таким образом, если акции Zillow Group Inc не подешевеют на 27,6% и контракт не будет исполнен (в результате базовая стоимость составит 42,10 доллара за акцию без учета комиссионных брокера, вычитая 2,90 доллара из 45 долларов), единственным преимуществом для продавца пут будет получение премии за 10,7% годовой доходности.

Ниже приведен график, показывающий итоговую двенадцатимесячную торговую историю Zillow Group Inc, и выделенный зеленым цветом, где находится страйк на 45 долларов относительно этой истории:

Приведенный выше график и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом, позволяющим оценить, является ли продажа ноябрьского пут-опциона по цене 45 долларов США с доходностью 10,7% в годовом исчислении хорошим вознаграждением за риски. Мы рассчитываем, что конечная двенадцатимесячная волатильность для Zillow Group Inc (учитывая значения закрытия за последние 251 торговый день, а также сегодняшнюю цену в 62,19 доллара) составит 51%. Чтобы ознакомиться с другими предложениями по контрактам с опционами на продажу на различные доступные сроки, посетите страницу опционов на акции ZG в разделе StockOptionsChannel.com.

На дневных торгах в среду объем размещений среди компонентов S&P 500 составил 1,15 млн контрактов, а объем обращений - 1,43 млн, при соотношении "пут:колл" 0,80, что является необычно высоким показателем по сравнению с долгосрочным средним соотношением "пут:колл", составляющим .65. Другими словами, есть много больше положенного покупателей там, в торговле опционами, так далеко сегодня не будет отображаться нормально, а по сравнению позвонить покупателей. Узнайте, что 15 Call и Put

Источник nasdaq.com, автоматический перевод