Возьмите На Себя Обязательство Купить Warby Parker За 10 Долларов И Получать 8,8% Годовых, Используя Опционы

Инвесторы, рассматривающие возможность покупки акций Warby Parker Inc (условное обозначение: WRBY), но сомневающиеся в том, что они будут платить по текущей рыночной цене в 16,70 долларов за акцию, могут извлечь выгоду из рассмотрения возможности продажи акций в качестве альтернативной стратегии, имеющейся в их распоряжении. Одним из интересных контрактов на продажу, в частности, является декабрьский контракт на продажу со страйком в 10 долларов, ставка по которому на момент написания этой статьи составляла 55 центов. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность в размере 5,5% по сравнению с обязательством в размере 10 долларов, или 8,8% в годовом исчислении (в канале опционов на акции мы называем это YieldBoost).

Продажа пут-опциона не дает инвестору доступа к потенциальному росту WRBY, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пут-опциона в конечном итоге становится владельцем акций только в том случае, если контракт исполняется. И лицо, находящееся на другой стороне контракта, выиграет от исполнения опциона по цене 10 долларов только в том случае, если это приведет к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Связаны ли опционы с риском для контрагента? Этот и шесть других распространенных мифов об опционах развенчаны). Таким образом, если акции Warby Parker Inc не подешевеют на 40,1% и контракт не будет исполнен (в результате стоимость составит 9,45 доллара за акцию без учета комиссионных брокера, за вычетом 55 центов из 10 долларов), единственным преимуществом для продавца опционов на продажу будет получение премии за доходность в размере 8,8% в годовом исчислении.

Ниже приведен график, показывающий итоговую двенадцатимесячную торговую историю Warby Parker Inc. и выделенный зеленым цветом, где находится страйк на 10 долларов относительно этой истории:

Приведенный выше график и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом, позволяющим оценить, является ли продажа декабрьского пут-опциона со страйком в 10 долларов и доходностью в 8,8% годовых хорошим вознаграждением за риски. Мы рассчитываем, что конечная двенадцатимесячная волатильность для Warby Parker Inc (учитывая значения закрытия последних 250 торговых дней, а также сегодняшнюю цену в 16,70 доллара) составит 56%. Чтобы ознакомиться с другими предложениями по контрактам с опционами пут на различные доступные сроки действия, посетите страницу опционов на акции WRBY на сайте StockOptionsChannel.com.

На дневных торгах во вторник объем размещений среди компонентов S&P 500 составил 989 148 контрактов, при этом объем обращений составил 1,21 млн, при соотношении "пут:колл" 0,82, что является необычно высоким показателем по сравнению с долгосрочным средним соотношением "пут:колл", равным 0,65. Другими словами, на сегодняшний день в торговле опционами присутствует гораздо больше покупателей "пут", чем обычно, по сравнению с покупателями "колл". Узнайте, какие 15 "колл"

Источник nasdaq.com, автоматический перевод