Возьмите на Себя Обязательство Купить Vaxcyte За 20 Долларов И Зарабатывать 14,7% Годовых, Используя Опционы

Инвесторы, которые рассматривают возможность покупки акций Vaxcyte Inc (обозначение: PCVX), но проявляют осторожность в отношении текущей рыночной цены в 31,11 доллара за акцию, могут извлечь выгоду из рассмотрения возможности продажи акций в качестве альтернативной стратегии, имеющейся в их распоряжении. В частности, одним из интересных контрактов на продажу является декабрьский контракт на продажу со страйком в 20 долларов, цена которого на момент написания этой статьи составляла 1,95 доллара. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность в 9,8% по сравнению с обязательством в размере 20 долларов, или 14,7% в годовом исчислении (в канале опционов на акции мы называем это YieldBoost).

Продажа опциона "пут" не дает инвестору доступа к потенциальному росту PCVX, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец опциона "пут" в конечном итоге становится владельцем акций только в том случае, если контракт исполняется. И лицо, находящееся на другой стороне контракта, выиграет от исполнения опциона по цене 20 долларов только в том случае, если это приведет к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Связаны ли опционы с риском для контрагента? Развенчан этот и шесть других распространенных мифов об опционах). Таким образом, если акции Vaxcyte Inc не подешевеют на 35,7% и контракт не будет исполнен (в результате базовая стоимость составит 18,05 долларов за акцию без учета комиссионных брокера, вычитая 1,95 доллара из 20 долларов), единственным преимуществом для продавца пут будет получение премии за 14,7% годовой доходности.

Ниже приведен график, показывающий итоговую двенадцатимесячную торговую историю Vaxcyte Inc. и выделенный зеленым цветом, где находится страйк на 20 долларов относительно этой истории:

Приведенный выше график и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом, позволяющим оценить, является ли продажа декабрьского пут-опциона по цене исполнения 20 долларов США с годовой доходностью 14,7% хорошим вознаграждением за риски. Мы рассчитываем, что конечная двенадцатимесячная волатильность для Vaxcyte Inc (учитывая значения закрытия последних 249 торговых дней, а также сегодняшнюю цену в 31,11 доллара) составит 83%. Чтобы ознакомиться с другими предложениями по контрактам с опционами пут на различные доступные сроки действия, посетите страницу опционов на акции PCVX на сайте StockOptionsChannel.com.

На дневных торгах в понедельник объем размещений среди компонентов S&P 500 составил 961 483 контракта, при этом объем заявок составил 1,13 млн, при соотношении "пут:колл" 0,85, что является необычно высоким показателем по сравнению с долгосрочным средним соотношением "пут:колл", равным 0,65. Другими словами, на сегодняшний день в торговле опционами присутствует гораздо больше покупателей "пут", чем обычно, по сравнению с покупателями "колл". Узнайте, какие 15 трейдеров, торгующих опционами "колл" и "пут", являются

Источник nasdaq.com, автоматический перевод