Возьмите на Себя Обязательство Купить Ribbon Communications За 2,50 Доллара И Получать 16,5% Годовых, Используя Опционы

Инвесторы, рассматривающие возможность покупки акций Ribbon Communications Inc (условное обозначение: RBBN), но сомневающиеся в том, что они будут платить по текущей рыночной цене в 3,34 доллара за акцию, могут извлечь выгоду из рассмотрения возможности продажи акций в качестве альтернативной стратегии, имеющейся в их распоряжении. В частности, одним из интересных контрактов "пут" является октябрьский контракт "пут" со страйком в 2,50 доллара, ставка по которому на момент написания этой статьи составляла 20 центов. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность в размере 8% от суммы обязательств в размере 2,50 долларов США, или 16,5% в годовом исчислении (в канале опционов на акции мы называем это YieldBoost).

Продажа пут-опциона не дает инвестору доступа к потенциальному росту RBBN, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пут-опциона в конечном итоге становится владельцем акций только в том случае, если контракт исполняется. И лицо, находящееся на другой стороне контракта, выиграет от исполнения опциона по цене 2,50 доллара только в том случае, если это приведет к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Связаны ли опционы с риском для контрагента? Этот и шесть других распространенных мифов об опционах развенчаны). Таким образом, если акции Ribbon Communications Inc не подешевеют на 24% и контракт не будет исполнен (в результате стоимость составит 2,30 доллара за акцию без учета комиссионных брокера, за вычетом 20 центов из 2,50 доллара), единственным преимуществом для продавца пут будет получение премии за доходность в размере 16,5% годовых.

Ниже приведен график, показывающий итоговую двенадцатимесячную торговую историю Ribbon Communications Inc., на котором зеленым цветом выделено место, где по отношению к этой истории зафиксирован страйк в размере 2,50 долл.:

Приведенный выше график и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом, позволяющим оценить, является ли продажа октябрьского пут-опциона по цене исполнения 2,50 доллара США с годовой доходностью 16,5% хорошей компенсацией за риски. Мы рассчитываем, что конечная двенадцатимесячная волатильность для Ribbon Communications Inc (учитывая значения закрытия за последние 251 торговый день, а также сегодняшнюю цену в 3,34 доллара) составит 57%. Для ознакомления с другими предложениями по контрактам с опционами на продажу с различными доступными сроками действия посетите страницу опционов на акции RBBN по адресу StockOptionsChannel.com.

На дневных торгах в среду объем размещений среди компонентов S&P 500 составил 2,09 млн контрактов, а объем обращений - 2,09 млн, при соотношении "пут:колл" 0,73 на сегодняшний день, что выше нормы по сравнению с долгосрочным средним соотношением "пут:колл", равным .65. Другими словами, если мы посмотрим на количество покупателей "колл", а затем используем долгосрочную медиану для прогнозирования количества покупателей "пут", то мы получим

Источник nasdaq.com, автоматический перевод