Возьмите На Себя Обязательство Купить ProFrac Holding За 5 Долларов И Получать 20,3% Годовых, Используя Опционы

Инвесторам, планирующим приобрести акции ProFrac Holding Corp (условное обозначение: ACDC), но сомневающимся в том, что они будут платить по текущей рыночной цене в 6,69 доллара за акцию, может быть полезно рассмотреть возможность продажи акций в качестве альтернативной стратегии, имеющейся в их распоряжении. В частности, одним из интересных контрактов на продажу является августовский контракт на продажу со страйком в 5 долларов, ставка по которому на момент написания этой статьи составляла 45 центов. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность в 9% по сравнению с обязательством в размере 5 долларов, или 20,3% в годовом исчислении (в канале опционов на акции мы называем это YieldBoost).

Продажа пут-опциона не дает инвестору доступа к потенциальному росту ACDC, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пут-опциона в конечном итоге становится владельцем акций только в том случае, если контракт исполняется. И лицо, находящееся на другой стороне контракта, выиграет от исполнения опциона по цене 5 долларов только в том случае, если это приведет к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Связаны ли опционы с риском для контрагента? Развенчан этот и шесть других распространенных мифов об опционах). Таким образом, если акции ProFrac Holding Corp не упадут на 24,2% и контракт не будет исполнен (что приведет к затратам в размере 4,55 доллара за акцию без учета комиссионных брокера, за вычетом 45 центов из 5 долларов), единственным преимуществом для продавца пут является получение премии за 20,3% годовой доходности.

Ниже приведен график, показывающий итоговую двенадцатимесячную торговую историю ProFrac Holding Corp и выделенный зеленым цветом, где находится страйк в размере 5 долларов относительно этой истории:

Приведенный выше график и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом, позволяющим оценить, является ли продажа августовского пут-опциона по цене 5 долларов США с доходностью 20,3% в годовом исчислении хорошим вознаграждением за риски. Мы рассчитываем, что конечная двенадцатимесячная волатильность для ProFrac Holding Corp (учитывая значения закрытия последних 250 торговых дней, а также сегодняшнюю цену в 6,69 доллара) составит 69%. Чтобы ознакомиться с другими предложениями по контрактам с опционами пут на различные доступные сроки действия, посетите страницу опционов на акции ACDC в разделе StockOptionsChannel.com.

На дневных торгах в четверг объем размещений среди компонентов S&P 500 составил 999 983 контракта, а объем обращений - 999 983, при соотношении "пут:колл" 0,71, что выше нормы по сравнению с долгосрочным средним соотношением "пут:колл", равным 0,65. Другими словами, если мы посмотрим на количество покупателей "колл", а затем используем долгосрочную медиану для прогнозирования ожидаемого количества покупателей "пут", мы на самом деле увидим

Источник nasdaq.com, автоматический перевод