Возьмите на Себя Обязательство Купить NovaGold Resources За 2 Доллара И Получать 11,4% Годовых, Используя Опционы

Инвесторы, рассматривающие возможность покупки акций NovaGold Resources Inc. (Условное обозначение: NG), но проявляющие осторожность в отношении текущей рыночной цены в 2,82 доллара за акцию, могут извлечь выгоду из рассмотрения возможности продажи акций в качестве альтернативной стратегии, имеющейся в их распоряжении. В частности, одним из интересных контрактов на продажу является декабрьский контракт на продажу со страйком в 2 доллара, ставка по которому на момент написания этой статьи составляла 15 центов. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность в размере 7,5% по сравнению с обязательством в размере 2 долларов, или 11,4% в годовом исчислении (в канале опционов на акции мы называем это YieldBoost).

Продажа пут-опциона не дает инвестору доступа к потенциальному росту NG, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пут-опциона в конечном итоге становится владельцем акций только в том случае, если контракт исполняется. И лицо, находящееся на другой стороне контракта, выиграет от исполнения опциона по цене 2 доллара только в том случае, если это приведет к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Связаны ли опционы с риском для контрагента? Этот и шесть других распространенных мифов об опционах развенчаны). Таким образом, если акции NovaGold Resources Inc. не подешевеют на 29,3% и контракт не будет исполнен (в результате базовая стоимость составит 1,85 доллара за акцию без учета комиссионных брокера, за вычетом 15 центов из 2 долларов), единственным преимуществом для продавца опционов на продажу будет получение премии в размере 11,4% годовых от стоимости акций NovaGold Resources Inc. возвращение.

Ниже приведен график, показывающий итоговую двенадцатимесячную торговую историю NovaGold Resources Inc., и выделенный зеленым цветом, где находится страйк на 2 доллара относительно этой истории:

Приведенный выше график и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом, позволяющим оценить, является ли продажа декабрьского пут-опциона со страйком в 2 доллара и доходностью в 11,4% годовых хорошим вознаграждением за риски. Мы рассчитываем, что конечная двенадцатимесячная волатильность для NovaGold Resources Inc. (учитывая значения закрытия за последние 251 торговый день, а также сегодняшнюю цену в 2,82 доллара) составит 52%. Чтобы ознакомиться с другими предложениями по контрактам с опционами пут на различные доступные сроки действия, посетите страницу опционов на акции NG на сайте StockOptionsChannel.com.

На дневных торгах в четверг объем размещений среди компонентов S&P 500 составил 2,44 млн контрактов, а объем обращений - 3,16 млн, при соотношении "пут:колл" 0,77, что является необычно высоким показателем по сравнению с долгосрочным средним соотношением "пут:колл", составляющим .65. Другими словами, на сегодняшний день в торговле опционами присутствует гораздо больше покупателей "пут", чем обычно, по сравнению с покупателями "колл". Найди

Источник nasdaq.com, автоматический перевод