Возьмите На Себя Обязательство Купить Neogen За 5 Долларов И Зарабатывать 31% Годовых, Используя Опционы

Инвесторы, которые рассматривают возможность покупки акций Neogen Corp (условное обозначение: NEOG), но проявляют осторожность в отношении текущей рыночной цены в 5,58 доллара за акцию, могут извлечь выгоду из рассмотрения возможности продажи акций в качестве альтернативной стратегии, имеющейся в их распоряжении. Одним из интересных контрактов на продажу, в частности, является октябрьский контракт на продажу со страйком в 5 долларов, ставка по которому на момент написания этой статьи составляла 70 центов. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность в 14% по сравнению с обязательством в размере 5 долларов, или 31% в годовом исчислении (в канале опционов на акции мы называем это YieldBoost).

Продажа пут-опциона не дает инвестору доступа к потенциальному росту NEOG, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пут-опциона в конечном итоге становится владельцем акций только в том случае, если контракт исполняется. И лицо, находящееся на другой стороне контракта, выиграет от исполнения опциона по цене 5 долларов только в том случае, если это приведет к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Связаны ли опционы с риском для контрагента? Развенчан этот и шесть других распространенных мифов об опционах). Таким образом, если акции Neogen Corp не подешевеют на 10,9% и контракт не будет исполнен (в результате базовая стоимость составит 4,30 доллара за акцию без учета комиссионных брокера, за вычетом 70 центов из 5 долларов), единственным преимуществом для продавца пут будет получение премии за 31% годовой доходности.

Ниже приведен график, показывающий итоговую двенадцатимесячную торговую историю Neogen Corp., и выделенный зеленым цветом, где находится страйк на 5 долларов относительно этой истории:

Приведенный выше график и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом, позволяющим оценить, является ли продажа октябрьского пут со страйком в 5 долларов за 31% годовой доходности хорошим вознаграждением за риски. Мы рассчитываем, что конечная двенадцатимесячная волатильность для Neogen Corp (учитывая значения закрытия последних 249 торговых дней, а также сегодняшнюю цену в 5,58 доллара) составит 61%. Чтобы ознакомиться с другими предложениями по контрактам с опционами пут на различные доступные сроки действия, посетите страницу опционов на акции NEOG в StockOptionsChannel.com.

На торгах в середине дня в понедельник объем размещений среди компонентов S&P 500 составил 810 250 контрактов, а объем обращений - 810 250, при соотношении "пут:колл" 0,72 на данный момент, что выше нормы по сравнению с долгосрочным средним соотношением "пут:колл", равным 0,65. Другими словами, если мы посмотрим на количество покупателей "колл", а затем используем долгосрочную медиану для прогнозирования ожидаемого количества покупателей "пут", то на самом деле мы увидим больше покупателей "пут", чем ожидалось

Источник nasdaq.com, автоматический перевод