Возьмите на себя обязательство купить Материалы Eagle За 230 Долларов И Зарабатывайте 7,8% Годовых, Используя Опционы

Инвесторам, рассматривающим возможность покупки акций Eagle Materials Inc (символ: EXP), но проявляющим осторожность в отношении выплаты текущей рыночной цены в размере 235,47 доллара за акцию, возможно, будет полезно рассмотреть возможность продажи пут среди альтернативных стратегий, имеющихся в их распоряжении. В частности, одним интересным контрактом "пут" является контракт "пут" на январь 2025 года со страйком в 230 долларов, ставка по которому на момент написания этой статьи составляла 16,90 доллара. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность в размере 7,3% по сравнению с обязательством в размере 230 долларов, или 7,8% в годовом исчислении (в канале опционов на акции мы называем это YieldBoost).

Продажа опциона "пут" не дает инвестору доступа к потенциальному росту EXP так, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец опциона "пут" в конечном итоге становится владельцем акций только в том случае, если контракт исполняется. И лицо, находящееся на другой стороне контракта, выиграло бы от исполнения опциона со страйком в 230 долларов только в том случае, если это привело бы к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Этот и шесть других распространенных мифов об опционах развенчаны). Таким образом, если акции Eagle Materials Inc не упадут на 2,5% и контракт не будет исполнен (в результате стоимость составит 213,10 долларов за акцию до вычета комиссионных брокера, вычитая 16,90 долларов из 230 долларов), единственным преимуществом для продавца пут будет получение премии за 7,8% годовой доходности.

Интересно, что этот показатель в 7,8% в годовом исчислении фактически превышает дивиденды в размере 0,4% в годовом исчислении, выплачиваемые Eagle Materials Inc, на 7,4%, исходя из текущей цены акций в 235,47 доллара. И все же, если инвестор должен был купить акцию по текущей рыночной цене, чтобы получить дивиденды, это имело бы больший недостаток, поскольку акции должны были бы потерять 2,5%, чтобы достичь цены исполнения в 230 долларов.

При обсуждении дивидендов всегда важен тот факт, что, как правило, размеры дивидендов не всегда предсказуемы и, как правило, зависят от взлетов и падений прибыльности каждой компании. В случае Eagle Materials Inc, просмотр приведенной ниже диаграммы истории дивидендов для EXP может помочь оценить, сохранится ли выплата последних дивидендов и, в свою очередь, разумно ли ожидать дивидендную доходность в размере 0,4% в годовом исчислении.

Ниже приведен график, показывающий итоговую двенадцатимесячную торговую историю Eagle Materials Inc и выделяющий зеленым цветом, где находится страйк на 230 долларов относительно этой истории:

Приведенный выше график и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом, чтобы определить, стоит ли продавать пут на январь 2025 года по цене

Источник nasdaq.com, автоматический перевод