Возьмите На Себя Обязательство Купить Life Time Group Holdings За 25 Долларов И Получать 14,1% Годовых, Используя Опционы

Инвесторы, рассматривающие возможность покупки акций Life Time Group Holdings Inc (обозначение: LTH), но сомневающиеся в том, что они будут платить текущую рыночную цену в 29,90 долларов за акцию, могут извлечь выгоду из рассмотрения возможности продажи акций в качестве альтернативной стратегии, имеющейся в их распоряжении. В частности, одним из интересных контрактов на продажу является декабрьский контракт на продажу со страйком в 25 долларов, ставка по которому на момент написания этой статьи составляла 2,25 доллара. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность в 9% по сравнению с обязательством в размере 25 долларов, или 14,1% в годовом исчислении (в канале опционов на акции мы называем это YieldBoost).

Продажа пут-опциона не дает инвестору доступа к потенциальному росту LTH, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пут-опциона в конечном итоге становится владельцем акций только в том случае, если контракт исполняется. И лицо, находящееся на другой стороне контракта, выиграет от исполнения опциона по цене 25 долларов только в том случае, если это приведет к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Связаны ли опционы с риском для контрагента? Развенчан этот и шесть других распространенных мифов об опционах). Таким образом, если акции Life Time Group Holdings Inc не подешевеют на 16,1% и контракт не будет исполнен (в результате базовая стоимость составит 22,75 доллара за акцию без учета комиссионных брокера, вычитая 2,25 доллара из 25 долларов), единственным преимуществом для продавца опционов на продажу является получение премии по ставке 14,1% годовых о возвращении.

Ниже приведен график, показывающий итоговую двенадцатимесячную торговую историю Life Time Group Holdings Inc., и выделенный зеленым цветом, где находится страйк на 25 долларов относительно этой истории:

Приведенный выше график и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом, позволяющим оценить, является ли продажа декабрьского пут-опциона по цене исполнения 25 долларов США с годовой доходностью 14,1% хорошей компенсацией за риски. Мы рассчитываем, что конечная двенадцатимесячная волатильность для Life Time Group Holdings Inc (учитывая значения закрытия последних 250 торговых дней, а также сегодняшнюю цену в 29,90 доллара) составит 39%. Чтобы ознакомиться с другими предложениями по контрактам с опционами пут на различные доступные сроки действия, посетите страницу опционов на акции LTH в StockOptionsChannel.com.

На дневных торгах в среду объем размещений среди компонентов S&P 500 составил 1,30 млн контрактов, а объем обращений - 1,53 млн, при соотношении "пут:колл" 0,85, что является необычно высоким показателем по сравнению с долгосрочным средним соотношением "пут:колл", составляющим .65. Другими словами, на сегодняшний день в торговле опционами присутствует гораздо больше покупателей пут, чем обычно можно было бы ожидать, поскольку

Источник nasdaq.com, автоматический перевод