Возьмите на Себя обязательство купить LCI Industries За 75 Долларов И Зарабатывайте 5,7% Годовых, Используя Опционы

Инвесторам, рассматривающим возможность покупки акций LCI Industries (условное обозначение: LCII), но сомневающимся в том, что они заплатят текущую рыночную цену в размере 108,92 доллара за акцию, может быть выгодно рассмотреть возможность продажи акций среди альтернативных стратегий, имеющихся в их распоряжении. В частности, одним интересным контрактом "пут" является контракт "пут" на октябрь 2024 года со ставкой 75 долларов, ставка по которому на момент написания этой статьи составляла 4,00 доллара. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность в размере 5,3% против обязательства в размере 75 долларов, или 5,7% в годовом исчислении (в канале опционов на акции мы называем это YieldBoost).

Продажа пут не дает инвестору доступа к потенциальному росту LCII так, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пут в конечном итоге становится владельцем акций только в том сценарии, когда контракт исполняется. И лицо, находящееся на другой стороне контракта, выиграло бы от исполнения по цене страйка в 75 долларов только в том случае, если это привело бы к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Этот и шесть других распространенных мифов об опционах развенчаны). Таким образом, если только LCI Industries не увидит, что ее акции упали на 31%, и контракт не будет исполнен (в результате стоимость составит 71,00 доллара за акцию до комиссионных брокера, вычитая 4,00 доллара из 75 долларов), единственным преимуществом для продавца пут будет получение премии за 5,7% годовой доходности.

Интересно, что этот показатель в 5,7% в годовом исчислении фактически превышает дивиденды в размере 3,9% в годовом исчислении, выплачиваемые LCI Industries, на 1,8%, исходя из текущей цены акций в 108,92 доллара. И все же, если инвестор должен был купить акции по текущей рыночной цене, чтобы получить дивиденды, это имело бы больший недостаток, поскольку акции должны были бы упасть на 30,96%, чтобы достичь цены исполнения в 75 долларов.

При обсуждении дивидендов всегда важен тот факт, что, как правило, размеры дивидендов не всегда предсказуемы и, как правило, зависят от взлетов и падений прибыльности каждой компании. В случае LCI Industries приведенный ниже график истории дивидендов по LCII может помочь оценить, сохранится ли выплата последних дивидендов и, в свою очередь, разумно ли ожидать дивидендную доходность в размере 3,9% в годовом исчислении.

Ниже приведен график, показывающий итоговую двенадцатимесячную торговую историю LCI Industries и выделяющий зеленым цветом, где находится страйк в размере 75 долларов относительно этой истории:

Приведенный выше график и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом, чтобы определить, стоит ли продавать пут на октябрь 2024 года по цене 75 долларов за акцию.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод