Возьмите На Себя Обязательство Купить Informatica За 15 Долларов И Получать 10,3% Годовых, Используя Опционы

Инвесторы, рассматривающие возможность покупки акций Informatica Inc (условное обозначение: INFA), но сомневающиеся в том, что они будут платить по текущей рыночной цене в 19,29 доллара за акцию, могут извлечь выгоду из рассмотрения возможности продажи акций в качестве альтернативной стратегии, имеющейся в их распоряжении. В частности, одним из интересных контрактов на продажу является ноябрьский контракт на продажу со страйком в 15 долларов, ставка по которому на момент написания этой статьи составляла 85 центов. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность в размере 5,7% по сравнению с обязательством в размере 15 долларов, или 10,3% в годовом исчислении (в канале опционов на акции мы называем это YieldBoost).

Продажа пут-опциона не дает инвестору доступа к потенциальному росту INFA, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пут-опциона в конечном итоге становится владельцем акций только в том случае, если контракт исполняется. И лицо, находящееся на другой стороне контракта, выиграет от исполнения опциона по цене 15 долларов только в том случае, если это приведет к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Связаны ли опционы с риском для контрагента? Развенчан этот и шесть других распространенных мифов об опционах). Таким образом, если акции Informatica Inc не подешевеют на 22,1%, а контракт не будет исполнен (в результате стоимость составит 14,15 долларов за акцию без учета комиссионных брокера, за вычетом 85 центов из 15 долларов), единственным преимуществом для продавца опционов на продажу является получение премии за 10,3% годовой доходности.

Ниже приведен график, показывающий итоговую двенадцатимесячную торговую историю Informatica Inc. и выделенный зеленым цветом, где находится страйк на 15 долларов относительно этой истории:

Приведенный выше график и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом, позволяющим оценить, является ли продажа ноябрьского пут-опциона по цене исполнения 15 долларов США с годовой доходностью 10,3% хорошей компенсацией за риски. Мы рассчитываем, что конечная двенадцатимесячная волатильность для Informatica Inc (учитывая значения закрытия последних 249 торговых дней, а также сегодняшнюю цену в 19,29 доллара) составит 42%. Для ознакомления с другими предложениями по контрактам с опционами пут на различные доступные сроки действия посетите страницу с информацией об опционах на акции по адресу StockOptionsChannel.com.

На торгах в середине дня в понедельник объем размещений среди компонентов S&P 500 составил 810 250 контрактов, а объем обращений - 810 250, при соотношении "пут:колл" 0,72 на данный момент, что выше нормы по сравнению с долгосрочным средним соотношением "пут:колл", равным 0,65. Другими словами, если мы посмотрим на количество покупателей "колл", а затем используем долгосрочную медиану для прогнозирования ожидаемого количества покупателей "пут", мы на самом деле увидим

Источник nasdaq.com, автоматический перевод