Возьмите на себя обязательство купить Atlas Energy Solutions За $12,50 И Зарабатывайте 6,1% Годовых, Используя Опционы

Инвесторы, рассматривающие возможность покупки акций Atlas Energy Solutions Inc (условное обозначение: AESI), но проявляющие осторожность в отношении выплаты текущей рыночной цены в 18,39 доллара за акцию, могут извлечь выгоду из рассмотрения возможности продажи акций среди альтернативных стратегий, имеющихся в их распоряжении. В частности, одним интересным контрактом "пут" является октябрьский контракт "пут" со страйком в 12,50 долларов, ставка по которому на момент написания этой статьи составляла 50 центов. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность в размере 4% против обязательства в размере 12,50 долларов США, или 6,1% в годовом исчислении (в канале опционов на акции мы называем это YieldBoost).

Продажа пут не дает инвестору доступа к потенциальному росту AESI, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пут в конечном итоге становится владельцем акций только в том случае, если контракт исполняется. И лицо, находящееся на другой стороне контракта, выиграло бы от исполнения опциона со страйком в 12,50 долларов только в том случае, если это привело бы к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Этот и шесть других распространенных мифов об опционах развенчаны). Таким образом, если только акции Atlas Energy Solutions Inc не упадут на 32,1% и контракт не будет исполнен (в результате стоимость составит 12,00 долларов за акцию до вычета комиссионных брокера, вычитая 50 центов из 12,50 долларов), единственным преимуществом для продавца пут будет получение премии в размере 6,1% годовых от возвращайся.

Интересно, что этот показатель в 6,1% в годовом исчислении фактически превышает дивиденды в размере 4,6% в годовом исчислении, выплачиваемые Atlas Energy Solutions Inc, на 1,5%, исходя из текущей цены акций в 18,39 доллара. И все же, если инвестор должен был купить акцию по текущей рыночной цене, чтобы получить дивиденды, это имело бы больший недостаток, поскольку акции должны были бы потерять 32,1%, чтобы достичь цены исполнения в 12,50 долларов.

При обсуждении дивидендов всегда важен тот факт, что, как правило, размеры дивидендов не всегда предсказуемы и, как правило, зависят от взлетов и падений прибыльности каждой компании. В случае Atlas Energy Solutions Inc. приведенный ниже график дивидендной истории AESI может помочь оценить, сохранится ли выплата последних дивидендов и, в свою очередь, разумно ли ожидать дивидендную доходность в размере 4,6% в годовом исчислении.

Ниже приведен график, показывающий итоговую двенадцатимесячную торговую историю Atlas Energy Solutions Inc, и выделенный зеленым цветом, где находится страйк в размере 12,50 долларов относительно этой истории:

Приведенный выше график и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом для

Источник nasdaq.com, автоматический перевод