Возьмите На Себя Обязательство Купить Adeia За 2,50 Доллара И Зарабатывать 19% Годовых, Используя Опционы

Инвесторы, рассматривающие возможность покупки акций Adeia Inc (условное обозначение: ADEA), но проявляющие осторожность в отношении текущей рыночной цены в 10,79 долларов за акцию, могут извлечь выгоду из рассмотрения возможности продажи акций в качестве альтернативной стратегии, имеющейся в их распоряжении. В частности, одним из интересных контрактов "пут" является июньский контракт "пут" со страйком в 2,50 доллара, ставка по которому на момент написания этой статьи составляла 10 центов. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность в размере 4% от суммы обязательств в размере 2,50 долларов США, или 19% в годовом исчислении (в канале опционов на акции мы называем это YieldBoost).

Продажа пут-опциона не дает инвестору доступа к потенциальному росту ADEA, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пут-опциона в конечном итоге становится владельцем акций только в том случае, если контракт исполняется. И лицо, находящееся на другой стороне контракта, выиграет от исполнения опциона по цене 2,50 доллара только в том случае, если это приведет к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Связаны ли опционы с риском для контрагента? Этот и шесть других распространенных мифов об опционах развенчаны). Таким образом, если акции Adeia Inc не подешевеют на 76,7% и контракт не будет исполнен (в результате стоимость составит 2,40 доллара за акцию без учета комиссионных брокера, за вычетом 10 центов из 2,50 доллара), единственным преимуществом для продавца пут будет получение премии за 19% годовой доходности.

Интересно, что этот показатель в 19% в годовом исчислении фактически на 17,1% превышает дивиденды, выплачиваемые Adeia Inc в размере 1,9% в годовом исчислении, исходя из текущей цены акций в 10,79 доллара. И все же, если инвестор купит акцию по текущей рыночной цене, чтобы получить дивиденды, это обернется большим недостатком, поскольку акции должны будут потерять 76,72%, чтобы достичь цены исполнения в 2,50 доллара.

При обсуждении дивидендов всегда важно учитывать тот факт, что в целом размеры дивидендов не всегда предсказуемы и, как правило, зависят от взлетов и падений прибыльности каждой компании. В случае Adeia Inc. приведенный ниже график дивидендной истории ADEA может помочь оценить, сохранятся ли последние дивиденды, и, в свою очередь, разумно ли ожидать дивидендную доходность в размере 1,9% в годовом исчислении.

Ниже приведен график, показывающий итоговую двенадцатимесячную торговую историю Adeia Inc, и выделенный зеленым цветом, где находится страйк на 2,50 доллара относительно этой истории:

Приведенный выше график и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом, позволяющим оценить, стоит ли продавать июньский пут по цене исполнения 2,50 доллара за 19% годовых.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод