Вот почему я купил эту великолепную акцию роста после ее падения на 83%.

Ключевые моменты

Duolingo управляет крупнейшей в мире цифровой платформой для изучения языков, обслуживающей более 52 миллионов пользователей каждый день.

Компания планирует почти удвоить свою пользовательскую базу к 2028 году, но это может привести к замедлению роста выручки и прибыли в краткосрочной перспективе.

Хотя инвесторы распродали акции, когда план был озвучен, сейчас он выглядит настолько привлекательно, что я решил купить.

Duolingo (NASDAQ: DUOL) управляет крупнейшей в мире цифровой платформой для изучения языков. Я следил за компанией несколько лет, но ее акции постоянно были дороже, чем в целом по рынку, поэтому я ждал возможности для покупки. В прошлом месяце такая возможность, наконец, появилась.

Duolingo потеряла 83% своей максимальной стоимости за последний год. Инвесторы обеспокоены тем, что искусственный интеллект (AI) нарушит ее бизнес. Но они также беспокоятся о плане руководства нацелиться на более быстрый рост пользователей, что, как ожидается, станет препятствием для выручки и прибыли платформы в краткосрочной перспективе.

Создаст ли AI первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, которую называют "Незаменимой Монополией", предоставляющей критическую технологию, в которой нуждаются как Nvidia, так и Intel. Продолжайте читать »

Как я объясню, я думаю, что эти опасения преувеличены. И поскольку акции Duolingo никогда не были такими дешевыми (по двум широко используемым метрикам оценки), я решил, что это очевидная возможность для покупки.

AI на самом деле приносит пользу бизнесу Duolingo

Duolingo зарабатывает деньги двумя способами. Она показывает рекламу своим бесплатным пользователям, а также предлагает платные подписки для пользователей, которые хотят разблокировать дополнительные функции, чтобы ускорить свое обучение. Платформа завершила 2025 год с 52,7 миллиона активных пользователей в день (DAUs), что составляет рост на 30% по сравнению с предыдущим годом. Рекордные 12,2 миллиона пользователей стали платными подписчиками, что на 28% больше.

AI стал важной частью стратегии компании. Пользователи, которые платят за подписки Super Duolingo или Duolingo Max, получают эксклюзивный доступ к функции Video Call, которая позволяет им практиковать свои навыки разговорного иностранного языка с цифровым аватаром, управляемым AI, по имени Лили. Она адаптируется к уровню беглости каждого пользователя и предлагает поддерживающие советы, но, следуя веселому и легкому подходу Duolingo к обучению, делает это с саркастическим и игривым тоном.

Пользователи, выбирающие более дорогую подписку Duolingo Max, также могут получить доступ к другим функциям, управляемым AI, таким как Roleplay, который помогает им улучшать свои разговорные навыки через интерфейс в стиле чат-бота.

Инвесторы могут беспокоиться о том, что пользователи могут покинуть Duolingo в пользу чат-ботов и других новых инструментов, управляемых AI. Однако, судя по сильному росту пользовательской базы платформы, ее игровой подход к обучению явно находит отклик. И исходя из роста подписчиков, AI, похоже, является ценным активом, а не угрозой.

Быстрый рост пользователей может значительно окупиться в долгосрочной перспективе

Duolingo зафиксировала рекордные $1,04 миллиарда общей выручки в 2025 году, что составляет 39% роста по сравнению с предыдущим годом. Компания также представила рекордные $414,1 миллиона чистой прибыли по общепринятым стандартам бухгалтерского учета (GAAP), что на 367% больше в годовом исчислении.

Эти впечатляющие темпы роста могут оказаться под угрозой в связи с недавним изменением бизнес-стратегии Duolingo, поэтому я могу понять беспокойство инвесторов. Руководство считает, что более агрессивные инвестиции в привлечение новых пользователей приведут к значительно лучшим финансовым результатам в долгосрочной перспективе, поэтому монетизация сейчас будет отодвинута на второй план.

Проще говоря, наличие большего числа пользователей предоставит платформе больше возможностей для конверсии в платных подписчиков. Кроме того, в условиях все более конкурентной среды, управляемой AI, наличие более широкой пользовательской базы сделает Duolingo гораздо труднее разрушить.

Руководство намерено увеличить количество активных пользователей на платформе до 100 миллионов к 2028 году, что почти вдвое превышает 52,7 миллиона, которых она обслуживала в конце 2025 года. На мой взгляд, если эта цель будет достигнута, Duolingo будет генерировать значительно большую выручку и прибыль через два года.

Акции Duolingo никогда не были такими дешевыми

Согласно прибыли Duolingo за 2025 год в размере $8,31 на акцию, ее акции торгуются по коэффициенту цена/прибыль (P/E) всего 10,2. Это самое дешевое значение с момента выхода компании на биржу в 2021 году; это также 56% скидка к индексу S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC), который торгуется по P/E 23,5. Другими словами, акции Duolingo выглядят как выгодная покупка после их падения на 83%.

Однако есть один нюанс. Уолл-стрит ожидает, что годовая прибыль Duolingo снизится до $7,07 на акцию в 2026 году (по данным Yahoo! Finance) из-за концентрации руководства на росте пользователей. Однако это означает, что ее акции все еще торгуются по привлекательному прогнозируемому коэффициенту P/E всего 12,9.

Более того, исходя из выручки Duolingo за 2025 год в размере $1,04 миллиарда, акции торгуются по коэффициенту цена/выручка (P/S) всего 4,1, что также является ее самым дешевым уровнем с момента выхода на биржу. Кроме того, это 74% скидка по сравнению с долгосрочным средним значением 16,1.

В общем, акции Duolingo выглядят очень привлекательно независимо от того, как на них посмотреть, и поэтому я решил купить. Я думаю, что инвесторы, готовые держать свои акции до 2028 года (и позже), вероятно, будут очень успешны.

Стоит ли вам сейчас покупать акции Duolingo?

Перед тем как купить акции Duolingo, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент... и Duolingo не вошла в их число. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $555,526!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,156,403!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 968% — это значительно превышает 191% для S&P 500. Не пропустите последний список 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному отдельными инвесторами для отдельных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor по состоянию на 12 апреля 2026 года.

Энтони Ди Пиццио имеет позиции в Duolingo. Motley Fool имеет позиции в Duolingo и рекомендует ее. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод