Вот почему вы должны добавить акции Merit Medical в свой портфель прямо сейчас.

Merit Medical Systems, Inc. MMSI хорошо подготовлена к росту в ближайшие кварталы благодаря своему сильному портфолио продуктов. Оптимизм, обусловленный хорошими показателями в 2025 году и продолжающимися расходами на исследования и разработки (R&D), ожидается в дальнейшем. Тем не менее, продолжаются тарифные и торговые политические трудности, а также макроэкономическое давление в Китае.

Акции компании с рейтингом Zacks #2 (Покупка) упали на 18,1% за последние шесть месяцев, в то время как рост в отрасли составил 15,3%. Индекс S&P 500 за тот же период вырос на 4%.

Известный производитель медицинских устройств имеет рыночную капитализацию в 4,14 миллиарда долларов. Компания прогнозирует рост на 9,5% в течение следующих пяти лет и ожидает сохранить свои сильные показатели в будущем. Она продемонстрировала средний сюрприз по прибыли в 13,2% за последние четыре квартала.

Давайте углубимся.

Движущие силы роста MMSI

Моментум в кардиоваскулярных и периферийных интервенционных устройствах: Кардиоваскулярный сегмент продолжает быть основным двигателем роста для Merit Medical, демонстрируя сильные результаты, благодаря продуктам для кардиологических и периферийных интервенций. В четвертом квартале 2025 года продажи кардиологических вмешательств увеличились на 21%, поддерживаемые высоким спросом на продукты электрофизиологии, управления сердечным ритмом, ангиографии и сосудистого доступа, включая Prelude SNAP, систему доставки Ventrax и платформы Prelude radial sheath.

Продукты периферийной интервенции продемонстрировали двузначный рост на 13%, при этом системы локализации и доставки увеличились более чем на 25% по сравнению с прошлым годом, что отражает широкое внедрение в категориях эмболотерапии, дренирования, ангиографии и продуктов для доступа. Эти тенденции подчеркивают высокий спрос на процедуры и силу портфолио компании в области кардиологии.

На 2026 год руководство ожидает продолжения роста, вызванного увеличением объемов кардиологических процедур по всему миру, при этом кардиологические решения остаются центральным фактором, способствующим прогнозируемому росту выручки компании на 5-7% в постоянной валюте и расширению портфолио в интервенционных процедурах.

Расширение более быстрорастущих терапевтических продуктов и инновации: Merit Medical подчеркнула сильный моментум своего портфолио терапевтических продуктов, которое представляет собой более быстрорастущий сегмент бизнеса по сравнению с его базовыми процедурными продуктами. Руководство объяснило, что портфолио компании в целом делится на две группы: базовые продукты, используемые преимущественно для сосудистого доступа и поддерживающие процедуры, и терапевтические продукты, предназначенные для лечения заболеваний.

Базовые продукты составляют две трети от общего дохода и демонстрировали среднегодовой темп роста (CAGR) на уровне 6% за последние три года. В отличие от этого, терапевтические продукты составляют около одной трети доходов, но растут значительно быстрее, показывая CAGR на уровне 19% за тот же период и 11% CAGR на органической основе.

Эти терапевтические предложения включают устройства, используемые в эмболотерапии, лечении опухолей, сосудистых терапиях и системах радиолокации, многие из которых рассчитаны на большие и растущие рынки лечения. Эта категория была важным вкладом в общий рост компании и отражает растущее принятие врачами устройств, которые лечат заболевания, а не просто поддерживают процедуры.

На 2026 год компания намерена продолжать придавать приоритет инновациям и инвестициям в эти терапевтические платформы, сочетая их с портфолио базовых продуктов, чтобы укрепить свои позиции как полноценного поставщика и поддержать устойчивый рост выручки.

Инновации в продуктах и стратегические приобретения: Merit Medical продолжала осуществлять рост за счет сочетания инноваций в продуктах и приобретений в 2025 году. Внутренне разработанные продукты остаются постоянным вкладом в результаты, отмечая 10% роста выручки в двух крупнейших категориях компании: кардиологические вмешательства и периферийные интервенции.

Некоторые недавно запущенные устройства поддержали спрос в 2025 году, включая систему Prelude SNAP, систему доставки Ventrax, радиальную оболочку Prelude и систему радиолокации SCOUT, которые получили признание на рынках процедур.

В дополнение к внутренним инновациям, MMSI выиграла от вкладов недавних приобретений. В четвертом квартале 2025 года общая выручка включала 10,8 миллиона долларов в неорганических продажах от приобретенных продуктов, включая продукты управления электродами от Cook Medical, BioLife Delaware LLC и устройство C2 CryoBalloon от PENTAX of America.

Руководство ожидает, что эти приобретения принесут 13-15 миллионов долларов выручки в 2026 году, полагаясь на внутренние инновации в продуктах и дисциплинированные слияния и поглощения для расширения своего портфолио продуктов и поддержки роста на ключевых процедурных платформах.

Ключевые проблемы для акций MMSI

Тарифы и торговая политика оказывают давление на маржу: Тарифы стали препятствием для выполнения валовой маржи в четвертом квартале 2025 года, составив 112 базисных пунктов воздействия по сравнению с прошлым годом. Руководство ожидает, что это давление продолжится в 2026 году. В своем прогнозе на 2026 год руководство указало, что предположения по не-GAAP EPS включают 12-месячное влияние тарифов на 15 миллионов долларов, или 19 центов на акцию, по сравнению с 9 миллионами долларов, или 12 центами на акцию, которые были реализованы за последние восемь месяцев 2025 года.

Компания отметила ожидаемые краткосрочные последствия, заявив, что тарифы создадут влияние на валовую маржу в размере 80 базисных пунктов или 3 миллиона долларов в первом квартале 2026 года. Предположения по тарифам основаны на тарифных политиках, которые действовали до недавнего решения Верховного суда США, и не включают потенциальные последствия новых тарифов, что создает неопределенность в отношении ценового давления и выполнения маржи.

Слабость OEM и макроэкономическое давление в Китае: Merit Medical испытала заметную слабость в своем бизнесе OEM, особенно в четвертом квартале 2025 года. Продажи продуктов OEM упали на 15% по сравнению с прошлым годом в четвертом квартале 2025 года, что значительно ниже низкосингл-digit роста, который компания ожидала. Руководство связало более слабые показатели в США с сокращением запасов у клиентов, что уменьшило объемы заказов от партнеров OEM в краткосрочной перспективе. За пределами США спрос был подвержен влиянию более широких макроэкономических давлений, особенно в Китае, где рыночные условия и изменения в политике здравоохранения негативно сказались на росте.

Выручка из Китая упала в 2025 году из-за продолжающегося воздействия программы закупок на основе объема, которая продолжает оказывать давление на цены в различных категориях медицинских устройств. Несмотря на это краткосрочное ослабление и волатильность между кварталами, руководство подчеркнуло, что сегмент OEM остается стратегически важным, поскольку он предоставляет масштаб производства и использование мощностей. Компания ожидает, что бизнес OEM вернется к нормализованному темпу роста в диапазоне средних и высоких однозначных значений, хотя руководство признало, что краткосрочные колебания могут продолжаться по мере нормализации уровней запасов и стабилизации макроэкономических условий на международных рынках.

Merit Medical Systems, Inc. Цена

Тенденция оценок

MMSI наблюдает позитивную тенденцию пересмотра оценок на 2026 год. За последние 60 дней консенсус-прогноз Zacks по прибыли на акцию (EPS) увеличился на 1,25% до 4,05 долларов.

Консенсус-прогноз по выручке компании за первый квартал 2026 года составляет 376,8 миллиона долларов, что предполагает рост на 6,03% по сравнению с показателем годом ранее. Консенсус-прогноз по EPS составляет 85 центов, что подразумевает снижение на 1,2% по сравнению с показателем прошлого года.

Другие акции для рассмотрения

Некоторые другие высоко оцененные акции из более широкого медицинского сектора включают Intuitive Surgical ISRG, Cardinal Health CAH и The Cooper Companies COO.

Intuitive Surgical, имеющая рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка) в настоящее время, имеет прогнозируемый долгосрочный темп роста прибыли на уровне 15,7%. Прибыль ISRG превзошла ожидания в последних четырех кварталах, средний сюрприз составил 13,2%. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Акции Intuitive Surgical выросли на 9,6% по сравнению с падением в 4,7% в отрасли за последние шесть месяцев.

Cardinal Health, имеющая рейтинг Zacks #2 (Покупка) в настоящее время, имеет прогнозируемый долгосрочный темп роста на уровне 15%. Прибыль CAH превзошла ожидания в последних четырех кварталах, средний сюрприз составил 9,3%.

Акции Cardinal Health выросли на 41,5% по сравнению с ростом в 15,3% в отрасли за последние шесть месяцев.

The Cooper Companies, имеющая рейтинг Zacks #2 в настоящее время, имеет прогнозируемый долгосрочный темп роста на уровне 8,4%. Прибыль COO превзошла ожидания в последних четырех кварталах, средний сюрприз составил 4,1%.

Акции The Cooper Companies выросли на 10,6% по сравнению с ростом в 15,3% в отрасли за последние шесть месяцев.

Zacks называет #1 акцию в полупроводниках

Эта компания, не попадающая в поле зрения, специализируется на полупроводниковых продуктах, которые гиганты, такие как NVIDIA, не производят. Она уникально позиционирована для того, чтобы воспользоваться следующей стадией роста этого рынка. И она только начинает выходить на свет, что именно то место, где вы хотите быть.

С сильным ростом прибыли и расширяющейся базой клиентов она готова удовлетворить стремительный спрос на искусственный интеллект, машинное обучение и Интернет вещей. Ожидается, что глобальное производство полупроводников вырастет с 452 миллиардов долларов в 2021 году до 971 миллиарда долларов к 2028 году.

Посмотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, высказанные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод