Вот почему вам стоит удерживать акции Stryker в своем портфеле на данный момент.

Stryker SYK завершил 2025 год с сильным импульсом, поддерживаемым двузначным ростом, устойчивым спросом на капитал и расширением использования робототехники. Однако растущие тарифы, более высокие процентные расходы и специфические для сегмента проблемы представляют собой краткосрочные вызовы, даже несмотря на то, что компания остается хорошо позиционированной для устойчивого роста в 2026 году. Акции компании с рейтингом Zacks #3 (Удерживать) снизились на 7,6% за последние шесть месяцев по сравнению с падением отрасли на 19,7%. Индекс S&P 500 вырос на 1,9% за тот же период. Stryker является мировым лидером в области медицинских технологий с портфелем, охватывающим ортопедию, медсургическую и нейротехнологии. Рыночная капитализация компании составляет 133,8 миллиарда долларов.

Ожидается, что чистая прибыль SYK улучшится на 12,2% в течение следующих пяти лет. Прибыль превысила прогнозы в каждом из четырех предыдущих кварталов, продемонстрировав средний сюрприз в 3,93%.

Давайте углубимся. Устойчивый органический рост на уровне двузначных чисел отражает структурную силу спроса: Stryker продемонстрировал 11% органического роста продаж в четвертом квартале и 10,3% в фискальном 2025 году, что стало четвертым подряд годом двузначного роста. Эта динамика была широко распространена по сегментам, включая медсургическую, нейротехнологии и ортопедию, поддержанную высокими объемами процедур и благоприятной демографией.

Руководство также подчеркнуло устойчивый спрос в 2026 году, основанный на старении населения и увеличении числа хирургических вмешательств. Такая стабильность, даже несмотря на сложные сопоставления, сигнализирует о структурных рыночных ветрах и укрепляет способность Stryker обгонять темпы роста базовой медицинской технологии.

Расширение маржи, несмотря на тарифные проблемы, подчеркивает операционную силу: Stryker продемонстрировал второй подряд год расширения операционной маржи более чем на 100 базисных пунктов, даже несмотря на давление со стороны тарифов. Это отражает улучшение бизнес-микса, оптимизацию затрат и дисциплинированное управление SG&A. Руководство также акцентировало внимание на текущих операционных инициативах, таких как бережливые процессы и общие услуги, которые, как ожидается, будут способствовать расширению маржи до 2028 года. Способность расширять маржу, несмотря на внешние затраты, демонстрирует сильную ценовую дисциплину и операционное плечо, повышая качество прибыли и долгосрочные перспективы рентабельности.

Сильный спрос на капитал и высокий объем заказов обеспечивают видимость доходов: компания вступила в 2026 год с солидным запасом оборудования и здоровой средой капитальных расходов в больницах, особенно в США. Инструменты, эндоскопия и медицинские подразделения продемонстрировали двузначный рост, обусловленный высоким спросом на хирургические технологии и капитальные продукты. Руководство отметило высокий объем заказов и благоприятные циклы закупок, что предполагает надежную видимость доходов в краткосрочной перспективе. Капитальные размещения (например, системы Mako) действуют как ведущие индикаторы будущих доходов от имплантатов и расходных материалов, укрепляя видимость и стабильность будущего роста.

Недостатки

Растущее бремя тарифов может оказать давление на маржи в будущем: Stryker ожидает влияние тарифов в 400 миллионов долларов в 2026 году, что предполагает увеличение на 200 миллионов долларов по сравнению с 2025 годом. Хотя компания продемонстрировала сильные возможности по смягчению, устойчивое тарифное давление может ограничить будущее расширение маржи или потребовать дальнейшей реструктуризации затрат. Поскольку глобальные цепочки поставок остаются подвержены геополитическим факторам, способность полностью компенсировать эти затраты может стать все более сложной задачей, особенно если инфляционное давление сохранится или гибкость цен ослабнет в некоторых категориях продуктов.

Слабость на уровне сегментов и конкурентное давление в сосудистом бизнесе: хотя общий рост оставался сильным, сосудистый сегмент показал относительную слабость с лишь 4,3% органического роста в США, что было вызвано конкурентным давлением в ишемическом бизнесе. Хотя продукты при геморрагии показывают хорошие результаты, продолжающееся недоисполнение ишемических предложений указывает на пробелы в портфеле и интенсивность конкуренции.

Запуски продуктов на ранних стадиях (например, новые катетеры) могут занять время для масштабирования, создавая краткосрочную изменчивость роста. Постоянное конкурентное давление в ключевых подсегментах может ограничить общий вклад сосудистого сегмента в консолидированный рост.

Международный рост ограничен регуляторными задержками и волатильностью капитала: международные рынки отстают от США, частично из-за регуляторных задержек, таких как одобрения EU MDR, которые замедлили запуски продуктов. Более мягкая капитальная среда в Европе внесла волатильность из квартала в квартал. Эти факторы ограничивают реализацию краткосрочного роста, несмотря на сильные долгосрочные возможности на развивающихся рынках. Продолжение регуляторных узких мест или задержки в запуске продуктов могут помешать международной экспансии и улучшению маржи, особенно учитывая важность глобальной диверсификации для стратегии роста Stryker.

Тенденция оценок

SYK наблюдает негативную тенденцию пересмотра оценок для фискального 2026 года. За последние 30 дней консенсус-прогноз Zacks по прибыли снизился на 1 цент до 17,59 долларов за акцию. Консенсус-прогноз по доходам за второй квартал фискального 2026 года составляет 80,71 миллиарда долларов, что предполагает улучшение на 7% по сравнению с фактическими данными за прошлый год. Прогноз по чистой прибыли составляет 4,81 доллара, что подразумевает рост на 8,8% по сравнению с предыдущим годом.

Stryker Corporation Price

Акции, которые стоит рассмотреть

Некоторые акции с более высоким рейтингом в более широкой медицинской сфере — это Intuitive Surgical ISRG, Align Technology ALGN и Cardinal Health CAH.

Intuitive Surgical, имеющая рейтинг Zacks #2 (Покупать) в данный момент, имеет предполагаемую долгосрочную темп роста 15,7%. Прибыль ISRG превысила прогнозы в каждом из четырех предыдущих кварталов, при этом средний сюрприз составил 13,24%. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Акции Intuitive Surgical выросли на 10,9% против падения отрасли на 6,8% за последние шесть месяцев.

Align Technology, имеющая рейтинг Zacks #2 в данный момент, имеет предполагаемую долгосрочную темп роста 10,1%. Прибыль ALGN превысила прогнозы в каждом из четырех предыдущих кварталов, при этом средний сюрприз составил 6,16%.

Акции ALGN выросли на 27,8% по сравнению с ростом отрасли на 16,7% за последние шесть месяцев.

Cardinal Health, в настоящее время имеющая рейтинг Zacks 2, имеет предполагаемую долгосрочную темп роста 15%. Прибыль CAH превысила прогнозы в каждом из четырех предыдущих кварталов, при этом средний сюрприз составил 9,3%.

Акции CAH выросли на 45% по сравнению с ростом отрасли на 16,7% за последние шесть месяцев.

Бесплатный отчет: Получение прибыли от второй волны взрыва ИИ

Следующая фаза взрыва ИИ готова создать значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто войдет на ранних стадиях. Она добавит буквально триллионы долларов в экономику и революционизирует почти все аспекты нашей жизни.

Инвесторы, которые купили акции, такие как Nvidia, в нужное время, получили возможность получить огромные прибыли.

Но ракетный полет в "первой волне" акций ИИ может вскоре подойти к концу. Резкий рост этих акций начнет выравниваться, оставляя экспоненциальный рост новой волне передовых компаний.

Отчет Zacks' AI Boom 2.0: Вторая волна раскрывает 4 компании, которые могут вскоре стать звездами следующего рывка ИИ.

Получите доступ к AI Boom 2.0 сейчас, абсолютно бесплатно >>

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод