Вот почему вам стоит сохранить акции GEHC в своем портфеле на данный момент.

GE HealthCare Technologies, Inc. GEHC хорошо подготовлен к росту в предстоящие кварталы благодаря своему постоянному фокусу на инновациях. Оптимизм, поддерживаемый сильными показателями четвертого квартала 2025 года и приобретениями, здоровыми тенденциями капитальных инвестиций, коммерческим исполнением и спросом на новые продукты, ожидается, будет способствовать дальнейшему росту. Однако тарифы, давление на прибыльность из-за структуры и инвестиций, а также неравномерный региональный спрос вызывают беспокойство. Акции этой компании с рейтингом Zacks #3 (Удерживать) за последние шесть месяцев выросли на 0,2% по сравнению с снижением в 20,4% в отрасли и падением на 0,5% индекса S&P 500. Известный поставщик медицинских технологий, фармацевтической диагностики и цифровых решений имеет рыночную капитализацию в $31,78 миллиарда. Компания прогнозирует рост на 9,1% в следующие пять лет и ожидает сохранить свою сильную производительность в будущем. Она продемонстрировала среднее удивление по прибыли за последние четыре квартала в 7,52%.

Факторы, способствующие росту GEHC

Надежный портфель заказов и динамика сделок на уровне предприятия: GE HealthCare вступила в 2026 год с рекордным портфелем заказов в $21,8 миллиарда и соотношением заказов к поставкам, стабильно превышающим 1, что укрепляет видимость будущих доходов. Эта динамика обусловлена устойчивым глобальным спросом на оборудование для визуализации, радиофармацевтики и передовые ультразвуковые решения. Тенденции заказов остаются стабильными в США и Европе, в то время как регион Азиатско-Тихоокеанского региона продолжает расти, поддерживаемый расширяющейся установленной базой и увеличением принятия новых продуктовых инноваций (NPI). Портфель заказов отражает сочетание спроса на замену устаревших систем и постепенного внедрения новых технологий с более высокой маржинальностью, таких как фотонно-счетные КТ и продвинутые платформы кардиологической КТ. Более того, многолетние корпоративные соглашения способствуют расширению портфеля заказов. С момента своего отделения GEHC обеспечила более $7 миллиардов в корпоративных сделках по всему миру, включая сотрудничество с Sutter Health, Министерством здравоохранения Индонезии и 20-летнее партнерство с Nuffield Health. В целом, этот надежный портфель заказов и корпоративные соглашения повышают видимость многолетнего роста, помогают сгладить краткосрочные колебания выручки и подчеркивают уверенность клиентов.

Фармацевтическая диагностика становится высокорасходным двигателем: Сегмент фармацевтической диагностики продолжает быть выдающимся исполнителем, демонстрируя двузначный органический рост выручки в 12,7% в четвертом квартале 2025 года. Рост был вызван сильным глобальным спросом на контрастные вещества, эффективным ценообразованием и увеличением принятия радиофармацевтиков, особенно в ПЭТ-визуализации. Ключевым фактором является Flyrcado, новый трассер миокардиальной перфузии GE HealthCare, который стабильно увеличивает объемы с улучшением надежности поставок и расширением клиентской базы. Руководство подтвердило уверенность в достижении $500 миллионов или более выручки к 2028 году, с долгосрочной возможностью достичь $1 миллиарда. Более широкий переход к ПЭТ-визуализации, поддерживаемый клиническими рекомендациями, предпочитающими ПЭТ перед СПЭКТ, дополнительно укрепляет перспективы роста сегмента. Способность GE HealthCare сочетать оборудование для визуализации с контрастными веществами и радиофармацевтиками в рамках своей структуры "D3" отличает ее предложение, позволяя более интегрированную диагностику и позиционируя компанию для захвата повторяющихся потоков доходов, связанных с использованием визуализации.

Рост, основанный на инновациях, обеспечивается сильным обновлением новых продуктов: Инновации остаются центральной опорой стратегии роста GE HealthCare, при этом новые продукты составляют 55% от общей выручки, что отражает высокий уровень жизнеспособности и успешную коммерциализацию недавних запусков. Компания продолжает развивать надежный портфель технологий следующего поколения в области визуализации и диагностики. Ключевыми инновациями являются Photonova Spectra, фотонно-счетная КТ, Signa MR с Freelium, системы ультразвука LOGIQ и кардиоваскулярная ультразвуковая система Vivid Pioneer, все из которых способствуют росту в разных сегментах. Кроме того, новые продуктовые запуски в области ядерной медицины и теростатики, такие как ПЭТ всего тела и системы следующего поколения СПЭКТ, расширяют присутствие GE HealthCare в высокорасходных клинических областях. Руководство подчеркнуло, что постоянные инвестиции в инновации в сочетании с дисциплинированным исполнением через свою операционную систему Heartbeat позволяют быстрее запускать продукты, улучшать принятие клиентами и укреплять конкурентные позиции. Эти передовые технологии не только поддерживают рост выручки, но и усиливают способность компании обеспечивать долгосрочное расширение маржи и захватывать будущий спрос в области точной медицины.

Факторы, которые могут компенсировать приросты для GEHC

Давление тарифов на маржи и прибыль: Тарифы остаются значительным краткосрочным препятствием для GE HealthCare. В четвертом квартале 2025 года тарифы снизили скорректированный EBIT на $100 миллионов и уменьшили скорректированный EPS на 17 центов. За весь год воздействие было еще более выраженным, составив около $245 миллионов для EBIT и 43 цента для скорректированного EPS, хотя руководство ожидает, что влияние в 2026 году будет ниже благодаря мерам по смягчению. Шаги, такие как диверсификация источников и поставщиков, уменьшили часть зависимости, но неопределенность в отношении торговых отношений между США и Китаем остается риском. Любое обострение напряженности или введение новых тарифов может оказать дополнительное давление на маржи, компенсируя улучшения производительности. Более того, тарифы усложняют стратегии ценообразования, особенно на высококонкурентных рынках визуализации, где клиенты чувствительны к изменениям цен. В результате это структурное препятствие может ввести волатильность прибыли и ограничить расширение маржи, если меры смягчения компании достигнут своих пределов.

Давление на маржу из-за неблагоприятной структуры и продолжающихся инвестиций: Кроме тарифов, GE HealthCare сталкивается с давлением на маржу из-за неблагоприятной структуры бизнеса и постоянных инвестиций в инновации. Прибыльность сегментов была подвержена влиянию структуры, особенно в решениях для ухода за пациентами, а также инфляционному давлению и запланированным инвестициям в новые продуктовые запуски (NPI). В сегменте фармацевтической диагностики маржи снизились по сравнению с прошлым годом из-за продолжающихся инвестиций в инновации и влияния недавних приобретений. В других сегментах приросты производительности и ценообразование были частично компенсированы этими затратными препятствиями. Хотя эти инвестиции критически важны для поддержки долгосрочного роста и конкурентоспособности, они создают краткосрочное давление на прибыльность и ограничивают темпы расширения маржи.

Региональная и сегментная слабость: Несмотря на общий сильный спрос в ключевых рынках, GE HealthCare выделила области слабости, которые могут повлиять на краткосрочный рост. Компания ожидает осторожный прогноз в Китае, отражая макроэкономические и рыночные неопределенности, которые могут повлиять на тенденции спроса в регионе. Производительность в некоторых сегментах остается неравномерной. Решения для ухода за пациентами сообщили о снижении выручки по сравнению с прошлым годом, вызванном слабостью в решениях для жизнеобеспечения, хотя последовательное улучшение было наблюдаемым. Рост заказов также замедлился в четвертом квартале 2025 года до 2%, по сравнению с более сильным ростом в предыдущем году, что указывает на более жесткие сравнения и изменчивость в сроках крупных сделок. Эти факторы указывают на степень волатильности по регионам и линиям бизнеса, что может смягчить темпы роста, несмотря на сильные фундаментальные показатели в основных рынках.

Тренд оценки GE HealthCare Technologies Inc.

GEHC наблюдает стабильный тренд пересмотра оценок на 2026 год. За последние 60 дней консенсусная оценка Zacks по прибыли выросла до $5,01 на акцию. Консенсусная оценка Zacks по выручке за первый квартал 2026 года составляет $5,04 миллиарда, что указывает на рост на 5,5% по сравнению с показателем за аналогичный квартал прошлого года. Консенсусный показатель для EPS составляет $1,06, что предполагает увеличение на 4,9% по сравнению с прошлым годом.

Акции, которые стоит рассмотреть

Некоторые акции с более высоким рейтингом из той же медицинской отрасли — Phibro Animal Health PAHC, Intuitive Surgical ISRG и Cardinal Health CAH. Phibro Animal Health, имеющая в настоящее время рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка), имеет прогнозируемый темп роста в 44,9% на 2026 год. Полный список акций с рейтингом Zacks #1 вы можете увидеть здесь. Прибыль PAHC превысила оценки в каждом из четырех последних кварталов, продемонстрировав среднее удивление в 20,1%. Акции PAHC выросли на 41,4% за последние шесть месяцев. Intuitive Surgical, имеющая рейтинг Zacks #2 (Покупка), имеет прогнозируемый темп роста в 12,6% на 2026 год. Прибыль ISRG превысила оценки в каждом из четырех последних кварталов, продемонстрировав среднее удивление в 13,2%. Акции ISRG выросли на 9,1% за последние шесть месяцев. Cardinal Health, имеющая в настоящее время рейтинг Zacks #2, имеет прогнозируемый темп роста прибыли в 25,1% на 2026 год. CAH продемонстрировала среднее удивление по прибыли за последние четыре квартала в 9,3%. Акции CAH выросли на 38,5% за последние шесть месяцев.

За пределами Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция ИИ уже сделала миллиардеров. Но акции, о которых все знают, скорее всего, не будут продолжать приносить самые большие прибыли. Малоизвестные компании в области ИИ, решающие крупнейшие мировые проблемы, могут быть более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Взгляды и мнения, выраженные здесь, являются взглядами и мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод