Вот почему вам стоит сохранить акции DaVita в вашем портфеле на данный момент.

DaVita Inc. DVA получает выгоду от своей бизнес-модели. Оптимизм, вызванный солидными показателями четвертого квартала 2025 года и ростом за рубежом, ожидается, что будет способствовать дальнейшему развитию. Однако беспокойства по поводу зависимости от коммерческих плательщиков сохраняются.

На данный момент в этом году акции с рейтингом Zacks #3 (Удерживать) выросли на 30,7% по сравнению с ростом отрасли на 1,1%. Индекс S&P 500 за этот период снизился на 3,7%.

Известный мировой поставщик комплексного лечения заболеваний почек имеет рыночную капитализацию в 10 миллиардов долларов. Компания прогнозирует рост на 20,2% в течение следующих пяти лет и ожидает сохранить свои сильные показатели в будущем. Прибыль DaVita превысила консенсус-прогноз Zacks в трех из четырех предыдущих кварталов и один раз не дотянула до него, среднее отклонение составило 1,2%.

Позитивные факторы

Интегрированное лечение заболеваний почек достигло прибыльности досрочно: Платформа интегрированного лечения заболеваний почек ("IKC") DaVita достигла первой полной прибыли в 2025 году, опередив первоначальную цель на 2026 год, что стало критической точкой в стратегии ценностного ухода. Модель демонстрирует сильные клинические и экономические результаты, включая снижение уровня госпитализаций, улучшение приверженности и снижение затрат в период раннего диализа.

Руководство ожидает дополнительный вклад в операционную прибыль в размере 20 миллионов долларов в 2026 году, что отражает продолжение масштабирования. Это подтверждает IKC как клинический дифференциатор и жизнеспособный источник доходов в долгосрочной перспективе, с потенциалом структурного смещения доходной структуры DaVita в сторону моделей ухода с высоким маржой и основанных на риске.

Сильный рост EPS за счет операционного рычага и распределения капитала: DaVita ожидает рост EPS на 33% в 2026 году, что значительно выше ее долгосрочной цели, поддерживаемой умеренным ростом операционной прибыли, выкупом акций и устранением негативных факторов, связанных с Mozarc. Почти 1,8 миллиарда долларов выкупов в 2025 году сократили количество акций и повысили EPS, в то время как снижение процентных расходов и дисциплинированное распределение капитала дополнительно поддерживают рост прибыли. Это подчеркивает способность компании обеспечивать возврат акционерам даже при умеренном росте доходов.

Клинические инициативы, направленные на увеличение объема: DaVita активно внедряет целевые клинические инициативы — включая увеличение уровня вакцинации, внедрение GLP-1, современные технологии диализа и партнерства в области домашнего ухода — чтобы улучшить результаты для пациентов и снизить смертность.

Ожидается, что эти усилия поддержат возвращение к росту объемов лечения на 2% и более со временем, что является ключевой долгосрочной целью. Ранние данные свидетельствуют о значительном влиянии, включая снижение рисков госпитализации и смертности среди вакцинированных пациентов. Хотя преимущества будут проявляться постепенно, эти инициативы усиливают интегрированную модель ухода DaVita и предоставляют путь как к клиническому дифференцированию, так и к устойчивому восстановлению объемов.

Негативные факторы

Постоянное давление на объемы и плоский рост лечения: DaVita продолжает сталкиваться со структурными проблемами в объемах лечения, при этом лечение в США снизилось на 1,1% в 2025 году и ожидается, что останется примерно на прежнем уровне в 2026 году. Высокие уровни смертности и пропущенные процедуры являются ключевыми факторами, при этом руководство признает, что значительное улучшение может занять несколько лет.

Хотя клинические инициативы направлены на изменение этой тенденции, задержка между внедрением и измеримым влиянием создает краткосрочные ограничения на рост. Устойчивое стагнирование объемов ограничивает расширение доходов и увеличивает зависимость от ценообразования и контроля затрат для роста прибыли.

Проблемы с возмещением из-за изменений в политике и динамики плательщиков: Истечение срока действия улучшенных налоговых кредитов на премии ожидается, что создаст негативное влияние на доходы в размере 40 миллионов долларов в 2026 году, с дополнительными последствиями в последующие годы. Хотя это частично компенсируется дисциплиной затрат, улучшением структуры плательщиков и инициативами по повышению эффективности, это подчеркивает подверженность DaVita изменениям в политике возмещения.

Неопределенность в отношении регистрации пациентов и поведения при оплате вводит изменчивость в доход на лечение. Учитывая зависимость компании от сложной структуры коммерческих и государственных плательщиков, изменения в рамках возмещения остаются ключевым риском как для роста верхней строки, так и для стабильности маржи.

Давление со стороны затрат на труд, материалы и расходы на уход за пациентами: Затраты на уход за пациентами на одно лечение увеличились на 5,9% в годовом исчислении, что вызвано ростом затрат на труд, материалы и затраты на медицинские пособия. Хотя ожидается, что рост затрат будет умеренным в 2026 году, инфляционные давления остаются проблемой, особенно в таком трудоемком бизнесе, как лечение диализом.

Компания должна постоянно компенсировать эти давления за счет инициатив по повышению эффективности и корректировок цен. Неспособность эффективно управлять инфляцией затрат может сжать маржи, особенно в условиях ограниченного роста объемов.

DaVita Inc. Цены

Тренд оценок

DaVita наблюдает стабильный тренд пересмотра оценок на 2026 год. За последние 30 дней консенсус-прогноз Zacks для прибыли на акцию остался неизменным на уровне 14,16 долларов.

Консенсус-прогноз для доходов компании за первый квартал 2026 года составляет 3,3 миллиарда долларов, что указывает на рост на 2,4% по сравнению с показателями за аналогичный квартал прошлого года. Консенсус-прогноз для прибыли составляет 2,41 доллара на акцию, что подразумевает снижение на 20,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Акции для рассмотрения

Некоторые акции с лучшими рейтингами из той же медицинской отрасли — Pacific Biosciences of California PACB, Globus Medical GMED и Biodesix BDSX.

Pacific Biosciences of California, в настоящее время имеющая рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка), сообщила о скорректированном убытке на акцию в размере 12 центов за четвертый квартал 2025 года, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 36,8%. Доходы в размере 45 миллионов долларов превысили консенсус-прогноз Zacks на 9,4%. Полный список акций с рейтингом #1 Zacks можно увидеть здесь.

PACB имеет прогнозируемую скорость снижения прибыли в размере 1,9% по сравнению с ростом отрасли на 11,4%. Компания превысила прогнозы прибыли в каждом из четырех предыдущих кварталов, среднее отклонение составило 27,7%.

Globus Medical, в настоящее время имеющая рейтинг Zacks #1, сообщила о скорректированном EPS в размере 1,28 доллара за четвертый квартал 2025 года, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 20,8%. Доходы в размере 826 миллионов долларов превысили консенсус-прогноз Zacks на 4,9%.

GMED имеет прогнозируемую долгосрочную скорость роста прибыли в размере 9,6% по сравнению с ростом отрасли на 14%. Компания превысила прогнозы прибыли в каждом из четырех предыдущих кварталов, среднее отклонение составило 13,2%.

Biodesix, в настоящее время имеющая рейтинг Zacks #2 (Покупка), сообщила о скорректированном убытке на акцию в размере 49 центов за четвертый квартал 2025 года, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 53,33%. Доходы в размере 29 миллионов долларов превысили консенсус-прогноз Zacks на 14,1%.

BDSX имеет прогнозируемую скорость роста прибыли в размере 22,5% на 2026 год по сравнению с ростом отрасли на 12%. Компания превысила прогнозы прибыли в двух из четырех предыдущих кварталов, не дотянула в одном и соответствовала в другом, среднее отклонение составило 16,64%.

Бесплатный отчет: Получение прибыли от второй волны взрыва AI

Следующая фаза взрыва AI готова создать значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто войдет в игру рано. Это добавит буквально триллионы долларов в экономику и революционизирует почти каждую часть нашей жизни.

Инвесторы, которые купили акции, такие как Nvidia, в нужное время, имели возможность получить огромные прибыли.

Но стремительный рост акций "первой волны" AI может вскоре закончиться. Резкий восходящий тренд этих акций начнет выравниваться, оставляя экспоненциальный рост новой волне передовых компаний.

Отчет Zacks' AI Boom 2.0: Вторая волна раскрывает 4 компании, которые могут вскоре стать яркими звездами следующего скачка вперед AI.

Получите доступ к AI Boom 2.0 сейчас, абсолютно бесплатно >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод