Вот почему вам стоит сохранить акции CLOV в своем портфеле на данный момент.

Clover Health Investments CLOV хорошо подготовлена к росту в предстоящие кварталы благодаря своему широкому спектру продуктов. Этот оптимизм в первую очередь обусловлен моделью ухода с акцентом на технологии, что проявляется в значительном росте числа членов, увеличении доходов и устойчивой прибыльности по скорректированному EBITDA. Однако высокие медицинские расходы, давление на маржу и риски исполнения при масштабировании Clover Assistant представляют краткосрочные вызовы.

Акции компании с рейтингом Zacks #3 (Удерживать) потеряли 18.3% за последние шесть месяцев по сравнению с падением в 14% в отрасли. Тем не менее, индекс S&P 500 вырос на 12.9% за тот же период.

Clover Health, страховой посредник Medicare Advantage с технологическим уклоном, использующий свою запатентованную платформу на основе искусственного интеллекта, имеет рыночную капитализацию в 1.31 миллиарда долларов. Компания прогнозирует рост прибыли на 40% в первом квартале 2026 года.

Изображение: Zacks Investment Research

Ее прибыль превысила оценки в двух из последних четырех кварталов, в одном квартале не дотянула до ожиданий, а в другом совпала, что дало среднее неожиданное значение в 50.00%.

Факторы, способствующие росту акций CLOV

Clover Assistant способствует сильной экономике когорты: Clover Assistant остается ключевым элементом экономической модели Clover Health, четко отличая компанию от традиционных конкурентов Medicare Advantage. Руководство подчеркнуло, что возвращающиеся члены, обслуживаемые через Clover Assistant, приносят примерно 217 долларов в виде прибыли на члена в месяц, в то время как для членов первого года это составляет убыток около 110 долларов.

Этот резкий контраст подчеркивает природу бизнеса, ориентированного на когорты. Важно отметить, что внутренние данные Clover Health показывают улучшение коэффициента медицинских расходов примерно на 700 базисных пунктов с первого на второй год, увеличиваясь до 1400 базисных пунктов к третьему году, что укрепляет уверенность в долгосрочном расширении маржи по мере взросления когорт.

Рост числа членов выше рыночного уровня с отраслевым уровнем удержания: Clover Health сообщила о сильных результатах в ходе Годового периода записи 2026 года (AEP), продемонстрировав 53% рост по сравнению с прошлым годом в числе членов Medicare Advantage PPO. После успешного периода записи компания начинает 2026 год с общим количеством членов, увеличившимся до 153,000, что отражает рост на основных рынках, где Clover Health имеет широкое покрытие Clover Assistant (CA) и интегрированную модель домашнего ухода. В результате Clover Health считает, что сможет достичь прибыльности по чистой прибыли GAAP за полный год в 2026 году.

Поддерживая стабильные преимущества плана из года в год, Clover Health сохранила более 95% своих членов в течение периода записи и укрепила свое присутствие в местных сообществах. Это демонстрирует устойчивость базы членов компании и ее планы продолжать предоставлять значительную ценность для членов. CLOV наблюдала целенаправленный рост в своих планах PPO, с новыми членами, переходящими из других планов Medicare Advantage на основных рынках Clover Health.

Результаты Clover Health в AEP 2026 года подчеркивают эффективность ее стратегии целенаправленного роста. Более 97% ее членов Medicare Advantage зарегистрированы в основном PPO плане. Во второй раз подряд этот план занимает первое место среди PPO планов в стране по качественным показателям HEDIS.

Counterpart Health расширяет возможности монетизации: Counterpart Health представляет собой стратегическое расширение Clover Assistant за пределы собственных планов Medicare Advantage Clover Health. Платформа нацелена на небольших независимых врачей, у которых нет инфраструктуры для успешной работы в области ценностного ухода — области, которую руководство описывает как возможность «голубого океана».

В течение квартала Clover Health расширила возможности предприятия Counterpart и ресурсы выхода на рынок, отметив ранние успехи с группами поставщиков и страховщиками. Со временем Counterpart может стать масштабируемым, основанным на программном обеспечении источником дохода, диверсифицируя профиль доходов Clover Health и позволяя компании монетизировать свою основную технологию далеко за пределами своей базы членов MA.

Ключевые вызовы

Краткосрочное сжатие маржи из-за нового состава членов: Агрессивная стратегия роста Clover Health имеет четкий краткосрочный компромисс. Более высокий, чем ожидалось, процент новых членов первого года — которые несут повышенные медицинские расходы, маркетинговые расходы и комиссии — оказал давление на прибыльность.

Хотя возвращающиеся когорты остаются прибыльными, разбавление из-за новых членов заставило руководство снизить прогноз по скорректированному EBITDA за полный 2025 год, даже несмотря на то, что компания остается прибыльной на текущий момент. Руководство подчеркнуло, что эта динамика является структурной, а не циклической, рассматривая 2025 год как пик давления от когорт. Риск исполнения остается по поводу того, насколько быстро новые члены будут под полным управлением Clover Assistant.

Повышенная медицинская загрузка по всем услугам: Clover Health наблюдала увеличение загрузки как по стационарным, так и по амбулаторным услугам в третьем квартале, особенно в области онкологии, кардиологии и хирургических процедур. Руководство охарактеризовало эти тенденции как соответствующие более широким отраслевым паттернам, а не как специфические ошибки компании. Тем не менее, волатильность загрузки существенно повлияла на медицинские расходы и оказала давление на маржи в третьем квартале.

Хотя Clover Health считает, что эти давления теперь отражены в обновленном прогнозе и ставках на 2026 год, загрузка остается критическим фактором. Любое сохранение повышенных тенденций может задержать ожидаемое восстановление маржи, связанное с зрелостью когорт, что делает управление медицинскими расходами центральным приоритетом исполнения на 2026 год.

Слабость в аптечном обслуживании: Руководство указало в частности на слабые результаты в отношении аптечных мер, которые компенсировали сильные клинические результаты, включая лидерство по показателям качества HEDIS. Улучшение исполнения в аптечном обслуживании теперь является ключевым направлением. Закрытие этого разрыва критически важно, поскольку стабильная работа на уровне 4 звезд значительно улучшила бы маржи и укрепила конкурентные позиции Clover Health.

Цена акций Clover Health Investments, Corp.

Тренд оценки

Clover Health наблюдает стабильный тренд пересмотра оценок на 2026 год. За последние 30 дней консенсус-прогноз Zacks по прибыли остался стабильным на уровне 6 центов на акцию.

Консенсус-прогноз Zacks по доходам и прибыли на акцию за первый квартал 2026 года составляет 646.2 миллиона долларов и 7 центов соответственно.

Акции, которые стоит рассмотреть

Некоторые акции с более высоким рейтингом из более широкой медицинской сферы — это AtriCure ATRC, Charles River Laboratories International CRL и Pediatrix Medical Group, Inc. MD.

AtriCure, в настоящее время имеющая рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка), сообщила о скорректированном убытке на акцию в третьем квартале 2025 года в размере 1 цента, что на 90.9% меньше, чем консенсус-прогноз Zacks. Доходы в размере 134.3 миллиона долларов превысили консенсус-прогноз Zacks на 2.1%. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Прогноз убытков ATRC сократился на 8 центов до 2 центов на акцию за последние 60 дней. Компания превысила прогнозы по прибыли в последних четырех кварталах, среднее неожиданное значение составило 67.1%.

Charles River Laboratories International, в настоящее время имеющая рейтинг Zacks #2 (Покупка), сообщила о скорректированной прибыли на акцию в третьем квартале 2025 года в размере 2.43 доллара, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 4.7%. Доходы в размере 1.0 миллиарда долларов превысили консенсус-прогноз Zacks на 2.1%.

Прогноз прибыли на акцию CRL на 2026 год повысился на 3 цента до 10.72 доллара за последние 60 дней. Компания превысила прогнозы по прибыли в последних четырех кварталах, среднее неожиданное значение составило 12.4%.

Pediatrix Medical Group, в настоящее время имеющая рейтинг Zacks #2, сообщила о скорректированной прибыли на акцию в третьем квартале 2025 года в размере 67 центов, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 45.7%. Доходы в размере 492.8 миллиона долларов превысили консенсус-прогноз Zacks на 1.8%.

Прогноз прибыли на акцию MD на 2026 год повысился на 1 цент до 2.09 доллара за последние 60 дней. Компания превысила прогнозы по прибыли в последних четырех кварталах, среднее неожиданное значение составило 35.4%.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как #1 любимая акция, способная вырасти на +100% или более в течение следующего года. Хотя не все рекомендации могут быть успешными, предыдущие рекомендации выросли на +112%, +171%, +209% и +232%.

Большинство акций в этом отчете не привлекают внимания Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе.

Сегодня посмотрите эти 5 потенциальных удачных акций >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод