Вот почему вам следует удерживать акции Clover в своем портфеле на данный момент.

Clover Health Investments CLOV хорошо подготовлен к росту в предстоящие кварталы благодаря широкому спектру продуктов. Этот оптимизм в основном обусловлен моделью ухода с акцентом на технологии, что подтверждается солидным ростом числа членов, увеличением доходов и устойчивой прибыльностью скорректированной EBITDA. Однако высокие медицинские расходы, давление на маржу и риски исполнения при масштабировании Clover Assistant создают краткосрочные проблемы.

Акции этой компании с рейтингом Zacks #3 (Удерживать) потеряли 25,6% за последние шесть месяцев по сравнению с падением отрасли на 34,3%. Тем не менее, индекс S&P 500 за тот же период вырос на 7,2%.

Clover, страховщик Medicare Advantage с использованием технологий, который применяет свою собственную платформу на базе ИИ, имеет рыночную капитализацию в 1,05 миллиарда долларов. Компания прогнозирует рост прибыли на 39,8% в первом квартале 2026 года.

Изображение: Zacks Investment Research

Ее прибыль превысила прогнозы в одном из последних четырех кварталов, в одном квартале она не достигла ожиданий, а в двух других совпала с ними, что дало среднее превышение прогнозов на уровне 17,86%.

Факторы, способствующие росту акций CLOV

Сильный рост числа членов и положительная динамика рейтингов: Clover продемонстрировала мощный рост числа членов в четвертом квартале 2025 года, с увеличением числа участников Medicare Advantage на 38% по сравнению с прошлым годом. Компания завершила квартал с более чем 113,803 страховыми членами, что отражает последовательное увеличение на 4,4%. После получения 4-звездного рейтинга от CMS за свой флагманский план PPO, охватывающий более 95% своих членов, Clover теперь имеет право на более высокие бонусные выплаты за качество и более сильную экономику на уровне плана. Улучшенный рейтинг должен дополнительно поддержать рост числа членов. В сочетании с привлекательными льготами и доступной структурой затрат для недостаточно обслуживаемых регионов, этот комплекс устойчивых органических приростов, более сильного удержания членов и дополнительного дохода от бонусов создает прочный цикл роста, поддерживающий долговременное расширение доходов и улучшение операционной эффективности с течением времени.

Динамика прибыльности скорректированной EBITDA: Clover продемонстрировала солидный финансовый прогресс, получив 22 миллиона долларов в виде скорректированной EBITDA в 2025 году. Это улучшение отражает строгую дисциплину затрат, лучший контроль над медицинскими затратами и эффективность, достигнутую благодаря оптимизации рабочей силы и обновленной операционной инфраструктуре.

Clover ожидает, что 2026 год станет первым полным годом прибыльности по GAAP, прогнозируя чистый доход в диапазоне от безубыточности до 20 миллионов долларов и скорректированную EBITDA в диапазоне 50-70 миллионов долларов. Ключевым фактором является то, что 2026 год будет годом 4-звездных выплат, что принесет пользу 97% членов плана PPO компании Clover. Дополнительную поддержку предоставляет благоприятное уведомление о ставках Part C, углубленное взаимодействие с Clover Assistant, расширение внедрения PCP и рост, сосредоточенный в ключевых рынках, где интеграция наиболее сильна.

Руководство также отметило лучшее экономическое положение для новых членов через более эффективные каналы привлечения, инициативы по оптимизации Part D и корректирующие меры, принятые для решения проблем с повышенной использованием стоматологических услуг и медицинских товаров, наблюдаемого в 2025 году. В то же время, ожидается, что продолжение эффекта масштаба и эффективность SG&A будут способствовать дальнейшему расширению маржи.

Стратегическое позиционирование и долговечность: Clover считает, что ее модель структурно соответствует развивающейся политике Medicare Advantage. Поскольку ее модель построена на документации, связанной с заявками, и рабочих процессах врачей в реальном времени, управляемых Clover Assistant, руководство рассматривает это направление как укрепляющее ее долгосрочный подход. Вместо того чтобы полагаться на ежегодные повышения ставок или благоприятные звездные рейтинги для поддержания прибыльности, CLOV сосредоточивается на дисциплинированном управлении затратами и клинической интеграции для повышения производительности, что делает компанию менее чувствительной к циклам политики.

Приоритеты на 2027 год включают поддержание лидерства в Нью-Джерси, где Clover является крупнейшим индивидуальным не-SNP планом PPO, и масштабирование своей технологической платформы. Компания намерена расширить Counterpart Health, стремясь к паритету между управляемыми жизнями Counterpart Assistant и Clover Assistant, позиционируя технологии как параллельный долгосрочный двигатель роста.

Ключевые проблемы для акций CLOV

Высокий коэффициент расхода на страховые выплаты: Clover сообщила о коэффициенте расхода на страховые выплаты (BER) в 90,9% в 2025 году, что является увеличением на 970 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом. Хотя это отражает высокую активность членов, указывая на активное взаимодействие с медицинскими услугами, это также подчеркивает продолжающееся давление на страховые маржи.

Одним из основных факторов было развертывание нового связанного с Clover Assistant аффилированного лица, направленного на укрепление координации ухода. Хотя это стратегически важно для долгосрочных клинических и экономических результатов, инициатива создала дополнительное краткосрочное давление на затраты. Уровни расходов также были затронуты нормальной сезонностью и более высокой, чем ожидалось, активностью пациентов в стационаре в начале квартала.

Поскольку компания продолжает расти, улучшение BER будет зависеть от получения эффективности от своей модели ухода на основе технологий и поддержания более строгого контроля над медицинскими затратами. Это имеет особое значение на фоне продолжающихся изменений в корректировке рисков и конкурентной динамики в Medicare Advantage.

Зависимость от нормативного регулирования и политики: Clover работает в высокорегулируемой среде Medicare Advantage, где изменения в корректировке рисков, уведомлениях о ставках и политических рекомендациях могут повлиять на финансовые результаты. Хотя компания успешно справилась с переходами, такими как HCC v28 и недавние уведомления о ставках, более широкая среда Medicare Advantage остается политически чувствительной и подверженной нормативным изменениям. Несоответствие в политике, задержки в обмене данными или неблагоприятные изменения в нормативном регулировании могут создать препятствия.

Недавний "Большой красивый законопроект" правительства США вводит автоматическое сокращение расходов на Medicare на 4%, что в сумме составляет около 500 миллиардов долларов за восемь лет, начиная с 2026 года. Эти сокращения могут повлиять на общие уровни финансирования Medicare и динамику возмещения. Законопроект также включает значительные сокращения Medicaid, которые могут косвенно повлиять на низкообеспеченных получателей Medicare, полагающихся на Medicaid для дополнительного покрытия. Около 1,3 миллиона получателей могут потерять поддержку Medicaid, что повлияет на состав плана и будущую видимость доходов для Clover.

Масштабирование платформ, основанных на технологиях ухода: Различие Clover во многом зависит от Clover Assistant и его расширения в Counterpart Health. Способность развивать эти платформы, углублять принятие врачами и переводить клиническое взаимодействие в экономическую выгоду имеет решающее значение для поддержания долгосрочного роста прибыли. Если принятие замедлится или возникнут операционные проблемы на новых рынках, таких как Джорджия, ожидаемые преимущества управления уходом на основе ИИ могут отстать, ограничивая как преимущества контроля затрат, так и прибыльность. Монетизация Counterpart Health остается в процессе, и если не удастся масштабироваться эффективно, это может ограничить траекторию роста CLOV.

Цена акций Clover Health Investments, Corp.

Тенденция оценок

Clover Health наблюдает стабильную тенденцию пересмотра оценок на 2026 год. За последние 30 дней консенсус-прогноз Zacks по прибыли за полный 2026 год остался неизменным на уровне 6 центов на акцию.

Акции, которые стоит рассмотреть

Некоторые акции с лучшими рейтингами из более широкой медицинской сферы - это Intuitive Surgical ISRG, Phibro Animal Health PAHC и GE HealthCare Technologies GEHC.

Intuitive Surgical, в настоящее время имеющая рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка), сообщила о скорректированной прибыли на акцию (EPS) за четвертый квартал 2025 года в размере 2,53 доллара, что на 12,4% больше прогноза консенсуса Zacks. Выручка составила 2,87 миллиарда долларов, что на 4,7% превышает прогноз консенсуса Zacks. Полный список акций с рейтингом Zacks #1 вы можете увидеть здесь.

Прогноз по прибыли на акцию ISRG на 2026 год увеличился на 46 центов до 10,07 доллара за последние 60 дней. Компания превысила прогнозы по прибыли в последних четырех кварталах, среднее превышение составило 13,2%.

Phibro Animal Health, в настоящее время имеющая рейтинг Zacks #1, сообщила о скорректированной EPS за второй квартал 2025 года в размере 0,87 доллара, что на 26,1% превышает прогноз консенсуса Zacks. Выручка составила 373,9 миллиона долларов, что на 4,7% превышает прогноз консенсуса Zacks.

Прогноз по прибыли на акцию PAHC на 2026 год увеличился на 26 центов до 3,02 доллара за последние 60 дней. Прибыль компании превысила прогнозы в последних четырех кварталах, среднее превышение составило 20,1%.

GE HealthCare Technologies, в настоящее время имеющая рейтинг Zacks #2 (Покупка), сообщила о скорректированной EPS за четвертый квартал 2025 года в размере 1,44 доллара, что на 0,7% превышает прогноз консенсуса Zacks. Выручка составила 5,7 миллиарда долларов, что на 1,9% превышает прогноз консенсуса Zacks.

Прогноз по прибыли на акцию GEHC на 2026 год увеличился на 6 центов до 4,99 доллара за последние 60 дней. Компания превысила прогнозы по прибыли в последних четырех кварталах, среднее превышение составило 7,5%.

Бесплатный отчет: Получение прибыли от второй волны взрыва ИИ

Следующая фаза взрыва ИИ готова создать значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто войдет в игру рано. Это добавит триллионы долларов в экономику и революционизирует почти каждую часть нашей жизни.

Инвесторы, которые приобрели акции, такие как Nvidia, в нужное время, имели возможность получить огромные прибыли.

Но ракетное восхождение "первой волны" акций ИИ может скоро подойти к концу. Резкий восходящий тренд этих акций начнет выравниваться, оставляя экспоненциальный рост новой волне передовых компаний.

Отчет Zacks о взрыве ИИ 2.0: Вторая волна раскрывает 4 компании, которые могут вскоре стать яркими звездами следующего скачка ИИ.

Доступ к AI Boom 2.0 сейчас, совершенно бесплатно >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод