Вот почему вам следует сохранить акции Freeport-McMoRan в вашем портфеле.

Freeport-McMoRan Inc. FCX готова получить выгоду от прогресса в расширении, который увеличит производственные мощности. Устойчивое финансовое состояние также позволяет FCX инвестировать в проекты роста и повышать стоимость для акционеров. Однако слабый прогноз объемов продаж и ожидаемые более высокие единичные затраты требуют осторожности. Акции компании выросли на 25% за последние шесть месяцев по сравнению с ростом на 42,2% в отрасли Zacks Mining - Non Ferrous.

Давайте выясним, почему акции FCX стоит удерживать в данный момент.

FCX получает выгоду от действий по росту и сильного финансового состояния. Freeport располагает высококачественными медными активами и сосредоточена на эффективной реализации и продвижении своих органических возможностей роста. На своем предприятии Cerro Verde в Перу крупномасштабное расширение концентратора обеспечило дополнительное годовое производство около 600 миллионов фунтов меди и 15 миллионов фунтов молибдена. Компания завершила оценку крупномасштабного расширения на El Abra в Чили для определения большого сульфидного ресурса, который может поддержать крупный проект по переработке, аналогичный крупномасштабному концентратору на Cerro Verde, с оценочным ресурсом примерно 20 миллиардов извлекаемых фунтов меди.

FCX также проводит предварительные технико-экономические исследования (ожидается завершение в 2026 году) на операциях Safford/Lone Star в Аризоне для определения значительной возможности расширения сульфида. Кроме того, у компании есть возможности расширения на Bagdad в Аризоне, что позволит более чем удвоить мощность концентратора этого предприятия.

Также PT Freeport Indonesia (PT-FI) значительно завершила строительство нового зеленого металлургического завода на Восточной Яве в 2024 году, с началом работы во втором квартале 2025 года. Первое производство медного анода было достигнуто в июле 2025 года. PT-FI также разрабатывает месторождение руды Kucing Liar в районе Grasberg с целью начала ramp-up до 2030 года. Производство золота также началось на новом заводе по переработке драгоценных металлов в конце 2024 года. Планы по переходу источника энергии PT-FI от угля к природному газу должны значительно снизить выбросы парниковых газов в Grasberg.

FCX имеет сильную ликвидную позицию и генерирует значительные денежные потоки, что позволяет финансировать свои проекты роста, погашать долги и повышать стоимость для акционеров. В третьем квартале 2025 года компания сгенерировала операционные денежные потоки около 1,7 миллиарда долларов. Freeport завершила третий квартал с сильной ликвидностью, включая 4,3 миллиарда долларов в наличных и эквивалентах, 3 миллиарда долларов доступных по кредитной линии FCX и 1,5 миллиарда долларов доступных по кредитной линии PT-FI.

На конец третьего квартала у Freeport был чистый долг в 1,7 миллиарда долларов, исключая новые downstream-объекты PTFI. Его чистый долг ниже целевого диапазона в 3-4 миллиарда долларов. Freeport применяет политику распределения 50% доступных наличных средств между акционерами, а остаток — на погашение долгов или инвестиции в проекты роста. У FCX нет значительных сроков погашения долгов до 2027 года.

Более высокие затраты и более низкие ожидаемые объемы негативно влияют на Freeport. Freeport сталкивается с трудностями из-за более высоких затрат. FCX увидела рост своей средней единичной чистой денежной стоимости за фунт меди в третьем квартале 2025 года до 1,40 доллара с 1,13 доллара в предыдущем квартале, что составило примерно 24% скачка. Увеличение было вызвано снижением объемов продаж меди. Прогноз FCX на четвертый квартал предполагает значительно более высокие затраты по сравнению с предыдущим периодом. Ожидается, что единичные чистые денежные затраты вырастут до 2,47 долларов за фунт, в то время как прогнозируется среднегодовая стоимость около 1,68 доллара. Ожидается, что более низкие объемы продаж негативно скажутся на затратах в квартале. Более высокие затраты, вероятно, окажут давление на маржу компании.

Объемы продаж меди Freeport также упали примерно на 6% по сравнению с прошлым годом в третьем квартале до 977 миллионов фунтов. Снижение произошло в основном из-за временной приостановки операций после инцидента с грязевым потоком на шахте Grasberg Block Cave в Индонезии в сентябре 2025 года, что привело к приостановке операций.

Прогноз Freeport по объемам продаж меди в четвертом квартале предполагает минимальный вклад от индонезийских операций из-за инцидента на шахте Grasberg. FCX ожидает объемы продаж меди в 635 миллионов фунтов, что указывает на снижение на 35% по сравнению с предыдущим кварталом и на 36% по сравнению с прошлым годом. Компания также дала более слабый прогноз по объемам продаж золота в 60 000 унций, что предполагает значительное снижение как по сравнению с предыдущим кварталом, так и по сравнению с прошлым годом. Ожидается, что более низкие объемы продаж окажут давление на ее доходы в четвертом квартале.

Рейтинг Zacks для FCX и другие ключевые акции. FCX в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Некоторые акции с лучшим рейтингом в секторе Базовые материалы — это Kinross Gold Corporation KGC, Fortuna Mining Corp. FSM и Equinox Gold Corp. EQX. В настоящее время KGC имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка), в то время как FSM и EQX имеют рейтинг Zacks #2 (Покупка) каждый. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Консенсусный прогноз Zacks для текущей годовой прибыли KGC составляет 1,68 доллара на акцию, что указывает на рост на 147% по сравнению с прошлым годом. Его прибыль превысила консенсусный прогноз Zacks в трех из последних четырех кварталов, в то время как в одном случае не дотянула, с средней неожиданностью 17,4%. Акции KGC выросли примерно на 93% за последние шесть месяцев.

Консенсусный прогноз Zacks для прибыли FSM в текущем финансовом году составляет 76 центов на акцию, что указывает на рост на 65,2% по сравнению с прошлым годом. Его акции выросли примерно на 57% за последние шесть месяцев.

Консенсусный прогноз Zacks для прибыли EQX в текущем году составляет 54 цента на акцию, что отражает рост на 170% по сравнению с прошлым годом. Его прибыль превысила консенсусные прогнозы Zacks в двух из последних четырех кварталов и не дотянула дважды, с средней неожиданностью по прибыли в 87%. Акции EQX выросли примерно на 153% за последние шесть месяцев.

Zacks называет 10 лучших акций на 2026 год. Хотите быть в курсе наших 10 лучших рекомендаций на весь 2026 год? История показывает, что их результаты могут быть сенсационными. С 2012 года (когда наш директор по исследованиям Шераз Миян взял на себя ответственность за портфель) до ноября 2025 года акции Top 10 Zacks выросли на +2530,8%, более чем в четыре раза превысив +570,3% S&P 500.

Сейчас Шераз просматривает 4400 компаний, чтобы выбрать 10 лучших тикеров для покупки и удержания в 2026 году. Не упустите возможность инвестировать в эти акции, когда они будут выпущены 5 января. Будьте первыми в списке новых 10 лучших акций >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод