Вот почему вам следует добавить акции Merit Medical в свой портфель прямо сейчас.

Merit Medical Systems, Inc. MMSI хорошо подготовлена к росту в предстоящие кварталы благодаря своему сильному портфелю продуктов. Оптимизм, основанный на солидных показателях в 2025 году и продолжении инвестиций в исследования и разработки (R&D), ожидается, что будет способствовать дальнейшему росту. Однако макроэкономические препятствия и волатильность валютного курса сохраняются.

Акции этой компании с рейтингом Zacks #2 (Покупать) упали на 2,3% за последние шесть месяцев, в то время как отрасль выросла на 11,5%. Индекс S&P 500 за тот же период вырос на 10,8%.

Известный поставщик медицинских устройств имеет рыночную капитализацию в 4,8 миллиарда долларов. Компания прогнозирует рост на 10,3% в течение следующих пяти лет и ожидает сохранить свои сильные позиции в будущем. Она продемонстрировала средний сюрприз по прибыли в 14,1% за последние четыре квартала.

Давайте углубимся.

Драйверы роста MMSI

WRAPSODY CIE – ветер в спину для возмещения и расширения портфеля: WRAPSODY CIE становится значительным двигателем роста для Merit Medical по мере приближения к 2026 году, поддерживаемая благоприятной динамикой возмещения и синергией портфеля. Возмещение для стационаров уже внедрено после реализации NTAP 1 октября 2025 года. Руководство выделило обнадеживающие ранние признаки принятия, включая растущий интерес врачей, обширные тренинги и улучшенный доступ к больницам.

Ожидаемое начало возмещения для амбулаторных и ASC-процедур в рамках Transitional Pass-Through (TPT) уже в январе 2026 года может расширить адресный рынок и устранить одно из ключевых препятствий для более широкого использования. С более чем 500 подготовленными врачами, Merit Medical создала прочную основу для ускоренного принятия после расширения покрытия возмещения.

WRAPSODY не выводится на рынок в одиночку; он способствует значительному росту в более широком портфеле диализных продуктов, усиливая рост в сегменте почечных терапий. Поскольку трение в возмещении уменьшается в различных условиях ухода, WRAPSODY хорошо подготовлен к переходу от ранней коммерциализации к масштабированному использованию в 2026 году, поддерживая как рост выручки, так и расширение маржи, обусловленное благоприятным миксом продуктов.

Расширение портфеля высокомаржинальных продуктов и инноваций: Merit Medical продолжает расширять свой портфель высокомаржинальных продуктов за счет постоянного потока дифференцированных и клинически обоснованных инноваций, что укрепляет ее долгосрочные перспективы роста. Недавние запуски продуктов и достижения, такие как вводимый в эксплуатацию sheath Prelude Wave с технологией SnapFix, платформа локализации Scout Radar, охватившая более 750 000 пациентов по всему миру, и одобрение CE Mark для микросфер Embosphere в эмболизации коленной артерии, подчеркивают фокус компании на удовлетворении неудовлетворенных клинических потребностей, открывая новые рынки лечения, включая нехирургические решения для остеоартрита колена.

Приобретение C2 CryoBalloon расширяет присутствие MMSI в области эндоскопии, особенно в терапии Барретта и абляции желудочно-кишечного тракта. Эти продукты конкурируют по эффективности и клиническим результатам, а не по цене, что позволяет эффективно перекрестно продавать продукты и поддерживать более высокий уровень валовой маржи. По мере приближения к 2026 году ожидается, что этот более широкий и более ценный микс продуктов будет способствовать устойчивому органическому росту, улучшать ценовую силу и поддерживать дальнейшее расширение маржи, соответствуя долгосрочным целям CGI компании.

Расширение маржи и сильное выполнение свободного денежного потока: Сильное и растущее генерирование свободного денежного потока Merit Medical останется ключевым стратегическим столпом в 2026 году, основанным на расширении валовой маржи, дисциплинированном распределении капитала и операционном выполнении в рамках структуры CGI. В то время как 2025 год стал точкой перелома, компания ясно дала понять, что сила свободного денежного потока ожидается продолжится и вырастет в 2026 году и далее.

Ключевой долгосрочной целью, выделенной руководством, является цель CGI по генерации более 400 миллионов долларов в виде накопленного свободного денежного потока до 2026 года, что отражает уверенность в устойчивом генерировании денежных средств, обусловленном более высокой валовой маржей. Расширение валовой маржи является основным двигателем свободного денежного потока, поддерживаемым благоприятным продуктовым миксом, ценовой дисциплиной и улучшениями в производственной эффективности.

Сильный денежный поток предоставляет MMSI возможность финансировать R&D и целевые приобретения, одновременно укрепляя гибкость баланса и поддерживая уверенность в достижении многолетних целей по прибыльности и денежному потоку до 2026 года.

Ключевые проблемы для акций MMSI

Неопределенность в возмещении и политике: Несмотря на положительную динамику в области возмещения, неопределенность остается ключевым риском для Merit Medical в будущем. Окончательное подтверждение и точное время возмещения TPT для WRAPSODY все еще могут измениться из-за процессов регуляторного рассмотрения или более широких задержек, связанных с правительством, которые влияют на скорость принятия вне стационарной обстановки.

Кроме того, риск тарифов остается значительным, с изменениями, зависящими от будущих решений по торговой политике, что может повлиять на затраты и маржи. Изменения в политике здравоохранения могут повлиять на объемы процедур, динамику цен и поведение закупок больниц, вводя дополнительную изменчивость в тенденции спроса. В результате ожидания роста MMSI для WRAPSODY и ее маржинальных траекторий зависят от стабильных условий возмещения и торговли — факторов, которые остаются вне непосредственного контроля компании и могут создать краткосрочную волатильность в случае неблагоприятных изменений.

Макроэкономические препятствия и волатильность доходов OEM: Воздействие Merit Medical на глобальные макроэкономические условия, особенно в Китае и в бизнесе OEM, представляет собой проблему, которая может повлиять на устойчивость роста. Умеренное снижение продаж, связанных с Китаем, обусловлено более широкой макроэкономической слабостью, причем влияние наиболее заметно в спросе OEM, который, как правило, более чувствителен к экономическим циклам и корректировкам запасов клиентов.

Доходы OEM являются волатильными, с колебаниями от квартала к кварталу, обусловленными паттернами заказов клиентов, а не основным спросом на конечном рынке. Хотя объемы в Китае остаются здоровыми, постоянное давление на цены и продолжающаяся экономическая неопределенность могут продлиться до 2026 года. Если макроэкономические условия в Китае останутся под давлением или волатильность OEM сохранится, международный рост может быть подавлен, и изменчивость прибыли может увеличиться, создавая препятствия.

Merit Medical Systems, Inc. Цена

Тенденция оценок

MMSI испытывает положительную тенденцию пересмотра оценок на 2026 год. За последние 60 дней консенсус-оценка Zacks по прибыли на акцию (EPS) увеличилась на 1,5% до 4,05 доллара.

Консенсус-оценка Zacks по выручке компании за первый квартал 2026 года составляет 379,6 миллиона долларов, что предполагает рост на 6,8% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года. Консенсус-оценка по EPS составляет 89 центов, что подразумевает улучшение на 3,5% по сравнению с показателем предыдущего года.

Другие акции для рассмотрения

Другие высокорейтинговые акции из более широкого медицинского сектора — Veracyte VCYT, Cardinal Health CAH и The Cooper Companies COO.

Veracyte, в настоящее время имеющая рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка), имеет прогнозируемую ставку сокращения прибыли в 3% на 2026 год. Прибыль VCYT превысила оценки в каждом из последних четырех кварталов, средний сюрприз составил 45,1%. Вы можете увидеть полный список акций Zacks с рейтингом #1 здесь.

Акции Veracyte выросли на 62,1% по сравнению с ростом отрасли в 4,9% за последние шесть месяцев.

Cardinal Health, в настоящее время имеющая рейтинг Zacks #2, имеет прогнозируемую долгосрочную ставку роста в 14,7%. Прибыль CAH также превысила оценки в каждом из последних четырех кварталов, средний сюрприз составил 9,4%.

Акции Cardinal Health выросли на 34,9% по сравнению с ростом отрасли в 11,5% за последние шесть месяцев.

The Cooper Companies, в настоящее время имеющая рейтинг Zacks #2, имеет прогнозируемую долгосрочную ставку роста в 7,8%. Прибыль COO превысила оценки в каждом из последних четырех кварталов, средний сюрприз составил 2,4%.

Акции The Cooper Companies выросли на 10,9% по сравнению с ростом отрасли в 11,5% за последние шесть месяцев.

Только что выпущено: Топ-10 акций Zacks на 2026 год

Поторопитесь — вы все еще можете попасть в число первых, кто узнает о наших 10 лучших тикерах на 2026 год. Отобранный директором исследований Zacks Шеразом Мианом, этот портфель был удивительно успешным и стабильным.

С момента своего создания в 2012 году до ноября 2025 года Топ-10 акций Zacks выросли на +2530,8%, что более чем в четыре раза превысило рост S&P 500 в +570,3%.

Шераз проанализировал 4400 компаний, охваченных рейтингом Zacks, и отобрал 10 лучших для покупки и удержания в 2026 году. Вы все еще можете быть среди первых, кто увидит эти только что выпущенные акции с огромным потенциалом.

Смотрите новые Топ-10 акций >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод