Вот почему сейчас разумно удерживать акции SPG в своем портфеле.

Simon Property Group SPG владеет диверсифицированным портфолио премиальных розничных активов на ключевых рынках как в Соединенных Штатах, так и за их пределами. Сильный спрос на розничную недвижимость в предстоящих кварталах, вероятно, приведет к здоровому спросу на его объекты, способствуя арендной активности, уровням заполняемости и росту арендной платы.

Сосредоточение на поддержке омниканальной торговли и разработке смешанных активов является обнадеживающим. Также прибыльные выкупы и усилия по редевелопменту предвещают хороший долгосрочный рост. Здоровый баланс активов, вероятно, поможет в росте.

Однако растущее принятие электронной коммерции и высокая долговая нагрузка вызывают опасения для Simon. Макроэкономическая неопределенность может привести к нагрузке на балансы розничных компаний, что приведет к банкротствам.

В прошлом месяце Simon Property сообщил о доходе от операций с недвижимостью FFO на акцию за второй квартал 2025 года в размере $3.05, что превысило консенсус-прогноз Zacks в $3.04. Это также положительно сравнивается с доходом от операций с недвижимостью FFO на акцию в размере $2.93 годом ранее. Результаты отразили рост выручки, поддерживаемый увеличением базовой минимальной арендной платы за квадратный фут и уровнями заполняемости. Simon Property повысил свои прогнозы дохода от операций с недвижимостью FFO на акцию за 2025 год в среднем.

Что поддерживает акции SPG?

Simon Property имеет широкое представительство розничных активов по всей территории Соединенных Штатов. В условиях улучшающейся арендной среды розничный REIT готов извлечь выгоду из своих превосходных активов на премиальных локациях. В течение шести месяцев, завершившихся 30 июня 2025 года, он подписал 526 новых договоров аренды и 997 договоров продления (за исключением основных арендаторов и крупных арендаторов, нового строительства, редевелопмента и аренды на срок один год или менее) с фиксированной минимальной арендной платой по своему портфелю торговых центров и премиальных аутлетов в США. Это составило примерно 5.7 миллиона квадратных футов, из которых 4.3 миллиона квадратных футов относились к консолидированным объектам.

Принятие Simon Property омниканальной стратегии и успешные связи с премиальными розничными брендами хорошо окупились в последние годы. В частности, онлайн-торговая платформа компании, вплетенная в омниканальную стратегию, предвещает хороший долгосрочный рост. Также смешанное развитие стало чрезвычайно популярным в последние годы, так как оно помогает привлечь внимание людей, предпочитающих жить, работать, развлекаться и делать покупки в одном и том же районе. В 2025 году Simon Property ожидает начать разработку четырех-пяти смешанных направлений с предполагаемыми затратами в $400-$500 миллионов.

Компания проводит реструктуризацию своего портфеля, нацеливаясь на премиальные приобретения и трансформационные редевелопменты. В июне 2025 года Simon Property приобрела долю Swire Properties в открытом торговом центре Brickell City Centre и теперь будет полностью владеть и управлять активом. Более 90 розничных магазинов, включая такие бренды, как Apple, Zara и Coach, а также более 15 премиальных ресторанов и развлекательных заведений, центр будет играть важную роль в привлечении посетителей для Simon Property. В феврале 2025 года SPG объявил, что начнет многомиллионный редевелопмент в Smith Haven Mall, который планирует начать этим летом и завершить в 2026 году.

Simon Property прилагает усилия для укрепления своей финансовой гибкости. Это позволило компании выйти из второго квартала 2025 года с ликвидностью в $9.2 миллиарда. На 30 июня 2025 года соотношение обеспеченного долга к общим активам Simon Property составляло 16%, в то время как коэффициент покрытия фиксированных обязательств был 4.6, превышая необходимый уровень. Более того, компания имеет корпоративный инвестиционный кредитный рейтинг A- (стабильный прогноз) от Standard and Poor's и старший необеспеченный рейтинг A3 (стабильный прогноз) от Moody’s. С прочной позицией баланса и доступными капитальными ресурсами, она остаётся в хорошем положении, чтобы справиться с любыми кризисами и использовать возможности для роста.

Солидные дивидендные выплаты являются главным стимулом для инвесторов в REIT, и Simon Property стремится увеличить благосостояние акционеров. Розничный REIT увеличил свои дивиденды 13 раз за последние пять лет, а его выплаты выросли на 11.69% за тот же период. Эта серия увеличений дивидендов приносит дополнительное облегчение инвесторам и подтверждает уверенность в этом розничном арендодателе.

Что вредит акциям SPG?

Хотя поток посетителей торговых центров значительно восстановился после пандемии, удобство онлайн-шопинга, вероятно, останется предпочтительным вариантом для многих потребителей. В результате розничные магазины и, соответственно, розничные REIT, такие как Simon Property, вероятно, будут продолжать сталкиваться с давлением на долю рынка.

Более того, макроэкономическая неопределенность, наряду с потенциальными последствиями фискальной политики, такой как тарифы, представляет риски для рынка розничной недвижимости и может привести к нагрузке на балансы розничных компаний, что приведет к банкротствам.

Несмотря на то, что Федеральная резервная система объявила о снижении процентных ставок в конце 2024 года, процентная ставка все еще высока и остается проблемой для Simon Property. У компании значительная долговая нагрузка, и ее доля общего долга на 30 июня 2025 года составила примерно $31.45 миллиарда. Для 2025 года наш прогноз подразумевает рост процентных расходов компании на 2.4% по сравнению с прошлым годом.

За последние три месяца акции этой компании с рейтингом Zacks #3 (Удерживать) выросли на 10.9%, значительно опередив рост отрасли на 0.3%.

Акции, которые стоит рассмотреть

Некоторые акции с более высоким рейтингом из более широкого сектора REIT — это American Healthcare REIT, Inc. AHR и Terreno Realty TRNO, каждая из которых на данный момент имеет рейтинг Zacks #2 (Покупать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Консенсус-прогноз для AHR по FFO на акцию за 2025 год был повышен за последний месяц до $1.65.

Консенсус-прогноз для TRNO по FFO на акцию за 2025 год был незначительно пересмотрен в сторону повышения до $2.61 за последний месяц.

Примечание: Все, что связано с доходами, представлено в этом отчете как средства от операций (FFO) — широко используемый показатель для оценки эффективности REIT.

Глава исследований Zacks называет "акцию, которая скорее всего удвоится"

Наша команда экспертов только что выпустила 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5, директор исследований Шераз Миан выделяет одну акцию, которая должна вырасти больше всего.

Этот топовый выбор — малоизвестная компания, занимающаяся спутниковой связью. Ожидается, что космическая отрасль станет триллионной индустрией, и клиентская база этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют значительный рост выручки в 2025 году. Конечно, все наши элитные выборы не всегда являются выигрышными, но этот может значительно превысить предыдущие акции Zacks, которые удвоились, такие как Hims & Hers Health, которые выросли на +209%.

Бесплатно: Посмотрите нашу топовую акцию и 4 претендента

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите здесь, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод