Вот почему разумно держать акции Regency Centers в своем портфеле.
Regency Centers Corp.’s REG фокусируется на создании премиального портфеля торговых центров, привязанных к продуктовым магазинам, которые обычно являются необходимыми, наряду с присутствием ведущих продуктовых ритейлеров в списке арендаторов, что благоприятно сказывается на стабильном генерировании доходов. Стратегические выкупки и обнадеживающий план застройки также способствуют долгосрочному росту. Здоровый баланс активов предоставляет финансовую гибкость для расширения портфеля. Однако растущее принятие электронной коммерции и высокая долговая нагрузка вызывают опасения.
В прошлом месяце Regency Centers сообщил о фондах от операций (FFO) NAREIT за второй квартал 2025 года в размере $1.16 на акцию, превысив оценку консенсуса Zacks в $1.12. Этот показатель увеличился на 9.4% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Результаты отражают здоровую активность по аренде. Было зафиксировано улучшение год к году в чистом операционном доходе по аналогичным объектам и базовой арендной плате за квартал.
Акции REG выросли на 0.6% за последние три месяца, превысив рост отрасли на уровне 0.1%. Аналитики выглядят оптимистично по отношению к этой компании с рейтингом Zacks #3 (Удерживать), расположенной в Джексонвилле, штат Флорида. Оценка консенсуса Zacks по FFO на акцию за 2025 год указывает на благоприятный прогноз, так как она выросла на 1.1% за последний месяц до $4.59.
Что поддерживает REG?
В условиях неопределенности продуктовый компонент принес пользу розничным REIT, и у Regency есть множество ведущих продуктовых ритейлеров, таких как Publix, Kroger, Albertsons Companies, TJX Companies, Inc. и Amazon/Whole Foods в качестве арендаторов. Шесть из десяти ведущих арендаторов Regency — это высокоэффективные продуктовые ритейлеры. Ориентировка на необходимость, сервис, удобство и ценовую доступность ритейлеров, удовлетворяющих жизненно важные потребности сообществ, предоставляет Regency стратегическое преимущество.
Премиальные торговые центры REG расположены в обеспеченных пригородных районах и рядом с городскими торговыми зонами, где у потребителей высокая покупательская способность, что позволяет компании привлекать ведущих продуктовых ритейлеров и торговцев. Арендаторы- якоря составили 42.3% (по пропорциональному ABR) портфеля на 30 июня 2025 года. Встраиваемые арендные эскалаторы Regency также стали ключевым фактором роста арендной платы.
Regency прилагает усилия для улучшения своего портфеля за счет приобретений и застроек на ключевых рынках. В июле 2025 года Regency Centers объявила о выкупе портфеля из пяти премиальных пригородных торговых центров в округе Ориндж, штат Калифорния, за $357 миллионов. По состоянию на 30 июня 2025 года затраты на проекты в процессе разработки и реконструкции Regency Centers составили около $518 миллионов по доле компании.
Regency Centers сосредоточена на укреплении своего баланса. У этого розничного REIT было $1.5 миллиарда доступности по своей кредитной линии и около $154.8 миллионов наличных и эквивалентов, включая ограниченные средства, на 30 июня 2025 года. На ту же дату соотношение чистого долга и привилегированных акций к операционному EBITDAre составило 5.3, тогда как коэффициент покрытия фиксированных расходов составил 4.2. На 30 июня 2025 года 89.4% полностью принадлежащих объектов недвижимости были свободны от обременений. С таким высоким процентом таких активов компания может получить доступ к рынкам обеспеченного и необеспеченного долга и поддерживать доступность по линии.
Солидные дивидендные выплаты являются самым большим привлечением для инвесторов в REIT, и Regency Centers стремится увеличить благосостояние акционеров. С 2014 года до четвертого квартала 2024 года дивиденд компании демонстрировал среднегодовой темп роста (CAGR) на уровне 3.7%. За последние пять лет REG увеличила свои дивиденды четыре раза. Учитывая солидную операционную платформу компании, возможности для роста и достойное финансовое положение по сравнению с отраслью, этот уровень дивидендов ожидается как устойчивый в долгосрочной перспективе.
Что мешает REG?
Рынок наблюдает сдвиг в розничной торговле от физических магазинов к интернет-продажам. Это ожидается негативно скажется на доле рынка для физических магазинов, таких как REG.
Несмотря на то что Федеральная резервная система объявила о снижении ставок в конце 2024 года, процентные ставки все еще высоки и вызывают беспокойство у Regency Centers. Процентные расходы за второй квартал 2025 года увеличились на 16.4% по сравнению с прошлым годом до $50.3 миллионов. Более того, по состоянию на 30 июня 2025 года консолидированный долг Regency составил примерно $4.80 миллиарда.
Акции, на которые стоит обратить внимание
Некоторые акции с более высоким рейтингом из более широкого сектора REIT — это Welltower WELL и Terreno Realty TRNO, каждая из которых в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Покупать). Вы можете увидеть полный список акций Zacks #1 Rank (Сильная покупка) сегодня здесь.
Оценка консенсуса Zacks для FFO на акцию WELL за 2025 год была немного повышена за последний месяц до $5.06.
Консенсусная оценка для FFO на акцию TRNO за 2025 год была немного пересмотрена вверх до $2.61 за последний месяц.
Примечание: Все, что связано с доходами, представлено в этом материале, представляет собой фонды от операций (FFO), широко используемый показатель для оценки работы REIT.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод