Вот почему инвесторам пока следует придерживать акции CSX

Рост выручки CSX Corporation от экспорта угля и внутренних интермодальных перевозок подкреплен увеличением объемов экспорта угля и внутренних интермодальных перевозок. Компания активно работает над сохранением акционерного капитала при одновременном снижении издержек. Однако CSX сталкивается с серьезными препятствиями, такими как сбои в цепочке поставок и высокие капитальные затраты, которые негативно сказываются на ее прибыли.

Факторы, благоприятствующие CSX

Высокие объемы экспорта угля, увеличение внутренних интермодальных перевозок и рост в других сегментах наряду с повышением цен способствуют росту выручки CSX. В 2023 году объемы поставок угля выросли на 3% благодаря высокому экспортному спросу, и эта тенденция сохранилась в первом квартале 2024 года. Мы ожидаем, что во втором квартале 2024 года объемы добычи угля увеличатся на 1,6% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года. Ожидается, что высокие экспортные цены на уголь и поступления от топливных сборов еще больше увеличат выручку в ближайшей перспективе.

CSX активно работает над сохранением акционерного капитала при одновременном снижении издержек. В феврале 2024 года компания объявила об увеличении квартальных дивидендов на 9,1% до 12 центов на акцию. CSX последовательно вознаграждает своих акционеров за счет дивидендов и обратного выкупа акций, вернув более 3,7 миллиарда долларов в 2021 году, 5,58 миллиарда долларов в 2022 году и 4,36 миллиарда долларов в 2023 году.

Стремление CSX повысить безопасность сотрудников на рабочем месте заслуживает похвалы. Индекс частоты травматизма персонала Федеральной железнодорожной администрации (“FRA”), который измеряет количество зарегистрированных в рамках FRA травм на 200 000 человеко-часов, улучшился до 0,89 в 2023 году с 1,01 в 2022 году. Показатель аварийности на железнодорожном транспорте FRA вырос с 3,37 в 2022 году до 3,32 в 2023 году. В 2024 году компания планирует запустить новую программу обучения по технике безопасности для руководителей операций.

Коэффициент текущей ликвидности CSX на конец первого квартала 2024 года составлял 1,15, что намного выше показателя в 0,83 для данной отрасли. Желательно, чтобы коэффициент текущей ликвидности был больше 1. На конец первого квартала 2024 года денежные средства CSX и их эквиваленты составляли 1,48 миллиарда долларов, что намного превышает текущий долг в размере 557 миллионов долларов. Это означает, что у компании достаточно денежных средств для покрытия текущих долговых обязательств.

Основные риски

CSX сталкивается с рядом проблем, в том числе с нехваткой локомотивов или бригад/рабочей силы, а также другими перебоями в обслуживании, вызванными проблемами в сети и сбоями в цепочке поставок, что снижает эффективность ее работы и объем отгрузок.

Руководство CSX ожидает, что капитальные вложения в 2024 году составят примерно 2,5 миллиарда долларов, что выше фактических показателей на 2023 год. Рост капитальных вложений, вероятно, негативно скажется на прибыли, если компания потеряет

Источник nasdaq.com, автоматический перевод