Вот почему инвесторам Пока следует избегать Zebra Technologies.

Корпорация Zebra Technologies борется с негативными последствиями роста себестоимости продаж, высокого уровня задолженности и проблем на валютном рынке.

Компания ZBRA со штаб-квартирой в Линкольншире, штат Иллинойс, является ведущим поставщиком решений для анализа корпоративных активов в области автоматической идентификации и сбора данных по всему миру. Компания располагает разнообразным портфелем продуктов и решений, который включает в себя облачные подписки и полный спектр услуг, таких как техническое обслуживание, ремонт, техническая поддержка, а также управляемые и профессиональные сервисы.

В настоящее время ZBRA занимает 5-е место в рейтинге Zacks (высокие продажи). За последние три месяца акции компании упали на 26,5%, что соответствует отраслевым показателям.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Давайте обсудим факторы, которые, вероятно, продолжат оказывать негативное влияние на эту компанию.

Растущие издержки: ZBRA сталкивается с негативными последствиями высоких затрат. В четвертом квартале 2024 года себестоимость продаж компании выросла на 22,3% в годовом исчислении из-за высоких затрат на сырье. Кроме того, коммерческие и административные расходы выросли на 11% в годовом исчислении. Неконтролируемый рост издержек может негативно сказаться на прибыльности в ближайшие кварталы.

Высокий уровень задолженности: Высокий уровень задолженности является основным препятствием для компании. Долгосрочный долг ZBRA за последние пять лет (2020-2024 гг.) вырос в среднем на 18,9%. На конец четвертого квартала долгосрочный долг компании составил 2,09 млрд долларов. Учитывая высокий уровень задолженности Zebra Technologies, ее денежные средства и их эквиваленты в размере 901 миллиона долларов не выглядят впечатляющими. Кроме того, процентные расходы в четвертом квартале оставались высокими и составили 98 миллионов долларов.

Во втором квартале 2024 года компания завершила размещение срочных облигаций на сумму 500 миллионов долларов с погашением 1 июня 2032 года в рамках частного размещения. По срочным облигациям установлена фиксированная процентная ставка в размере 6,5%, которая выплачивается раз в полгода. Несмотря на то, что текущее размещение облигаций поможет погасить часть кредита, мы считаем, что это также увеличит существующий долг Zebra Technologies.

Проблемы на рынке Форекс: Компания работает в разных регионах (Северная Америка, регион Ближнего Востока и Северной Африки, Азиатско-Тихоокеанский регион и Латинская Америка), что ставит перед ней определенные политические, экологические и геополитические проблемы. Продолжающиеся конфликты между Россией и Украиной, Израилем и Ираном могут нанести ущерб ее бизнесу и операционным результатам в долгосрочной перспективе. Кроме того, компания имеет значительный опыт работы на зарубежных рынках. Это влечет за собой социальные и экологические риски, а также проблемы на валютном рынке. Укрепление доллара США может оказать давление на

Источник nasdaq.com, автоматический перевод