Вот почему фокус Realty Income наEssential Retail поддерживает его стабильность.

Realty Income O занял уникальную нишу в мире розничной недвижимости, инвестируя в объекты, в которых размещаются необходимые, повседневные бизнесы. Вместо того чтобы гоняться за модными или высококлассными ритейлерами, компания сосредоточена на арендаторах, продающих товары первой необходимости, такие как продукты питания, лекарства и доступные товары. К ним относятся известные сети, такие как Dollar General, CVS и 7-Eleven, которые вместе составляют основу ее обширного портфолио из 15,600 объектов.

На второй квартал 2025 года около 73% арендных платежей Realty Income поступает от арендаторов, предлагающих основные продукты и услуги, бизнесов, которые, как правило, процветают как в хорошие, так и в плохие времена. Когда потребители сокращают свои бюджеты, они все равно посещают дисконтные магазины, супермаркеты и аптеки, что помогает Realty Income поддерживать стабильный денежный поток даже в период экономического спада.

Этот стабильный спрос проявляется в сильных операционных показателях компании. Уровень заполняемости составляет впечатляющие 98.6%, а взвешенный средний срок аренды составляет девять лет. Даже когда аренды истекают, спрос остается высоким, и компания восстанавливает 103.4% предыдущих арендных ставок, включая замечательные 139% на повторных арендах новым арендаторам, что указывает на то, что ее локации пользуются высоким спросом.

Структура REIT также помогает смягчить его от волатильности затрат. В рамках модели аренды с тройной нетто-обремененностью арендаторы покрывают налоги на имущество, страхование и обслуживание, оставляя Realty Income с минимальными накладными расходами и EBITDA маржами около 95%.

Хотя потенциальное давление тарифов может сказаться на некоторых ритейлерах, акцент Realty Income на доступных, ориентированных на услуги арендаторах продолжает обеспечивать один из самых надежных потоков доходов в ландшафте REIT.

На чем сосредоточены другие розничные REIT?

Kimco Realty Corporation KIM и Regency Centers Corporation REG также делают упор на недискреционную розничную торговлю. Kimco недавно достиг своей цели в 86% годовой базовой аренды от активов с продуктами питания, увеличив ее с 78% в 2020 году, что отражает высокий спрос на повседневную розничную торговлю. Только во втором квартале 2025 года Kimco подписала 506 аренду, охватывающую 2.7 миллиона квадратных футов.

Портфель Regency также аналогично позиционирован. REG имеет высококачественный портфель открытых торговых центров, более 85% которых составляют районы и общественные центры с продуктами питания. Эти локации на основе продуктов питания продолжают привлекать стабильный поток посетителей, предлагая надежные денежные потоки даже на неопределенных рынках. Продуктовая составляющая принесла выгоду розничным REIT в такие времена, и у Regency есть множество ведущих ритейлеров продуктов питания в качестве арендаторов.

Цена акций O, оценка и прогнозы

Акции Realty Income выросли на 11% с начала года на фоне снижения отрасли на 4.5%.

С точки зрения оценки, O торгуется по прогнозируемому 12-месячному коэффициенту цена-FFO 13.55, что ниже уровня отрасли, но выше медианы за год. У него оценка ценности D.

Хотя консенсус-прогноз Zacks для FFO на акцию O в 2025 году был пересмотрен в сторону повышения, аналогичный прогноз на 2026 год был скорректирован в сторону снижения за последние 30 дней.

В настоящее время Realty Income имеет рейтинг Zacks #3 (Держать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Примечание: Все, что касается доходов, представленных в этом материале, представляет собой средства от операций (FFO) — широко используемую метрику для оценки работы REIT.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как самая любимая акция с потенциалом роста на +100% или более в следующем году. Хотя не все рекомендации могут оказаться успешными, предыдущие рекомендации выросли на +112%, +171%, +209% и +232%.

Большинство акций в этом отчете находятся вне поля зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе.

Сегодня посмотрите эти 5 потенциальных «домашних пробежек» >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод