Вот одна причина, почему акции Peloton заслуживают нового взгляда сегодня.

Ключевые моменты

После нескольких лет убытков Peloton наконец снова генерирует положительный денежный поток, предлагая инвесторам луч надежды.

Если компания сможет поддерживать прибыльность, возвращаясь к росту, это может стать хорошей долгосрочной инвестицией.

Возможно, пришло время инвесторам вновь взглянуть на Peloton Interactive (NASDAQ: PTON) — компанию, занимающуюся подключенными фитнес-технологиями, известную своими инструкторами студийного уровня, которые транслируются с ее стационарных велосипедов, беговых дорожек и гребных тренажеров. Одно только предложение пересмотреть эту компанию может вызвать у некоторых инвесторов беспокойство — Peloton когда-то была любимицей рынка, но теперь ее акции упали на 97% от исторического максимума.

Акции Peloton обрушились, потому что бизнес начал сжигать наличные средства с тревожной скоростью. Операции компании в сумме сожгли 2,7 миллиарда долларов с начала финансового 2021 года до конца финансового 2024 года — почти 700 миллионов долларов ежегодно. В этот период происходили увольнения, смена нескольких генеральных директоров, сокращение доходов и уход соучредителей из компании.

Куда инвестировать 1,000 долларов прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжить »

Тем не менее, Peloton тихо стабилизировалась и изменила ситуацию. В финансовом 2025 году компания сгенерировала свободный денежный поток в размере 324 миллиона долларов. А за первый финансовый квартал 2026 года (который завершился в сентябре) свободный денежный поток составил 67 миллионов долларов. Это маржа первого квартала 12%, что не стоит игнорировать.

Конечный результат таков: акции Peloton на самом деле недорогие. Они торгуются по уничижительной цене в 6 раз ниже их свободного денежного потока, как показано на графике ниже. Вам будет сложно найти другой бизнес с такой дешевой оценкой.

Peloton снова прибыльна, что является хорошей новостью. И эта выгодная оценка — хорошая причина пересмотреть эту инвестицию.

Что нужно Peloton для успеха акционеров

В большинстве случаев компании, которые не растут, также не создают ценности для акционеров. Поэтому я считаю, что Peloton нужно вернуться к какому-то росту, чтобы акции обеспечивали солидную доходность для инвесторов.

Выручка Peloton последовательно снижалась из года в год в течение примерно четырех лет. Компания ожидает, что выручка вырастет на менее чем 1% в предстоящем финансовом втором квартале, что является улучшением по сравнению с падением на 6% в первом квартале. Однако компания теряет подписчиков и компенсирует это повышением цен. Это не устойчивый путь к росту.

Более многообещающим путем является расширение Peloton с помощью магазинов небольшого формата. Вместо того чтобы открывать большие отдельные магазины, как это было в прошлом, компания расширяется с помощью небольших специализированных секций внутри крупных магазинов. Это может обеспечить более эффективный способ представить продукты потребителям.

Одно можно сказать точно: траектория роста Peloton должна быть прибыльной — прошло много времени, чтобы вернуться к прибыльности, и нужно оставаться на этом уровне. Именно поэтому я немного обеспокоен новой коммерческой продуктовой линией компании. Да, это может обеспечить рост. Но если она накопит коммерческий запас без спроса, то может оказаться с оборудованием, собирающим пыль.

На мой взгляд, путь Peloton к прибыльному росту не является простым. Выручка на протяжении многих лет снижалась. Несмотря на то, что акции недорогие, я готов подождать, пока бизнес Peloton начнет набирать обороты, прежде чем поверить, что это будет стоящая инвестиция.

Стоит ли покупать акции Peloton Interactive прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Peloton Interactive, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Peloton Interactive не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, вы бы имели 464,439 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, вы бы имели 1,150,455 долларов!*

Теперь стоит отметить, что средняя общая доходность Stock Advisor составляет 949% — это значительно превышает 195% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 25 января 2026 года.

Jon Quast не имеет долей в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool имеет позиции в Peloton Interactive и рекомендует ее. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод