Вот как я управляю своим портфелем в миллион долларов на фоне исторически дорогого фондового рынка.

Ключевые моменты

Инвесторы имеют все основания для улыбки, ведь индекс Доу-Джонса, S&P 500 и Nasdaq Composite выросли на 14%, 17% и 21% соответственно в 2025 году.

Тем не менее, трудности нарастают для второго по стоимости фондового рынка в истории, начиная с января 1871 года.

Эта многогранная инвестиционная стратегия предназначена для того, чтобы превзойти результаты на рынке, где доходность акций обычно разочаровывает.

С учетом того, что осталось всего несколько торговых дней в 2025 году, можно с уверенностью сказать, что это будет еще один исключительный год для инвесторов. Хотя путь временами был неровным, вечный индекс Доу-Джонса (DJINDICES: ^DJI), широкий индекс S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) и индекс Nasdaq Composite (NASDAQINDEX: ^IXIC) увеличились на 14%, 17% и 22% соответственно.

Но новый год приносит новые вызовы.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Посмотрите акции »

Хотя профессиональные и обычные инвесторы явно были очарованы перспективами искусственного интеллекта (AI) и квантовых вычислений, а также вероятностью дальнейшего снижения ставок Федеральной резервной системы, нет гарантии, что текущий бычий рынок продлится в 2026 году.

Согласно проверенному временем коэффициенту Шиллера цена/прибыль (P/E Ratio), который обычно называют циклически скорректированным коэффициентом P/E или коэффициентом CAPE, это второй по стоимости фондовый рынок в истории, начиная с января 1871 года. Единственный раз, когда акции были более дорогими, чем сейчас, это в месяцы, предшествовавшие краху доткомов, что привело к тому, что S&P 500 и Nasdaq Composite потеряли 49% и 78% своей стоимости соответственно на пике и в падении.

Исторически дорогие рынки демонстрировали более слабую среднюю годовую доходность за 10 лет. Это означает, что инвесторы должны быть более внимательными к своим инвестиционным стратегиям. Иными словами, бросать дротик в список акций AI и квантовых вычислений, вероятно, не лучшее решение в 2026 году (или позже).

Понимая, что более дорогие фондовые рынки несут в себе повышенный риск более слабой годовой доходности и возможность (краткосрочного) краха, вот шаги, которые я предпринимаю при управлении своим портфелем в миллион долларов.

Следуйте выбранному курсу с основными позициями

Позвольте мне начать обсуждение, отметив, что я по натуре долгосрочный инвестор. Подавляющее большинство из трех десятков ценных бумаг в моем портфеле (35 акций и один биржевой фонд) держится как минимум один год, а некоторые позиции превышают десятилетний рубеж. Моя инвестиционная философия основана на подходе скоро уходящего в отставку генерального директора Berkshire Hathaway, Уоррена Баффета.

С учетом вышеизложенного, я не делаю много изменений в своих основных позициях, которые варьируются от моих трех лучших до 12 ведущих активов. Хотя коррекции на фондовом рынке и медвежьи рынки, как правило, затрагивают большинство секторов и отраслей, средний спад медвежьего рынка длился примерно 9,5 месяцев с начала Великой депрессии (сентябрь 1929 года), согласно данным Bespoke Investment Group. Статистически, быть долгосрочным оптимистом и не реагировать чрезмерно на инвестиционные позиции, которые вы считаете своими лучшими идеями, имеет смысл.

Более того, я не предвижу, что какие-либо из моих основных позиций будут непропорционально пострадать, если пузырь AI и/или квантовых вычислений образуется и лопнет.

Например, гигант социальных сетей Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) (NASDAQ: Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена)), моя четвертая по величине позиция по рыночной стоимости, генерирует примерно 98% своих чистых продаж от рекламы на своих основных приложениях (Facebook(Metа Platforms признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), Instagram(Metа Platforms признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), WhatsApp(принадлежит Metа, которая признана экстремистской и запрещена в РФ) и Threads(принадлежит Metа, которая признана экстремистской и запрещена в РФ)). Хотя Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) интегрирует решения на основе генеративного AI в свою рекламную платформу, чтобы клиенты могли создавать адаптированные сообщения, событие взрыва пузыря AI не изменяет существенно основное сегмент операционной деятельности Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена).

Подготовьте наличные средства

Хотя я не делаю много изменений в своих основных позициях, я увеличиваю свои доступные наличные и эквиваленты наличных средств (большую часть своих наличных я размещаю в iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF (NYSEMKT: SGOV), так как его доходность значительно выше, чем 0,01% доходности, которую мой брокер предоставляет на неинвестированные наличные).

Хотя часть этого связана с сокращением долгосрочных позиций, которые значительно выросли, это также означает реализацию убытков по инвестициям, которые нарушили мою инвестиционную теорию или которые я больше не считаю имеющими потенциал для роста в основную позицию.

Подумайте об этом так: когда публичные компании объявляют о инициативах по сокращению затрат, они ищут операционные синергии и иногда продают неосновные активы. Я делаю что-то подобное со своим портфелем в миллион долларов, распродавая несколько неосновных активов, которые больше не соответствуют моим инвестиционным целям или могут помочь мне снизить налоги на прирост капитала за текущий календарный год.

Цель состоит в том, чтобы увеличить свои доступные средства, чтобы я мог воспользоваться возможностями, когда возникнут дислокации цен. Так же, как инвесторы поднимают акции технологических компаний до небес, эмоции обычно играют роль во время падений индексов Доу-Джонса, S&P 500 и Nasdaq Composite. Эти периоды паники не происходят часто, но могут привести к инвестиционным возможностям на уровне поколения.

Следите за удивительными сделками

Признаюсь, найти хорошую сделку на фоне исторически дорогого рынка сложно. Но, несмотря на то, что я являюсь чистым продавцом акций в 2025 году, несколько выгодных предложений все еще привлекают мое внимание.

Во время краткосрочного падения индекса Доу-Джонса, S&P 500 и Nasdaq Composite в начале апреля, после объявления тарифной и торговой политики президента Дональда Трампа, я открыл или увеличил шесть позиций. Но по мере того как широкие индексы Уолл-стрит двигались к одному рекорду за другим, активность покупки стала гораздо более нерегулярной.

Одной из немногих существующих позиций, которую я увеличил во второй половине 2025 года, является компания в области рекламы PubMatic (NASDAQ: PUBM). Хотя PubMatic сталкивается с краткосрочными проблемами с одним из своих основных программных рекламных клиентов, она продолжает генерировать положительный операционный денежный поток. Она также идеально позиционирована для использования роста цифровой рекламы в области подключенного телевидения.

Кроме того, я увеличил свою небольшую, но растущую долю в Goodyear Tire & Rubber (NASDAQ: GT). Goodyear находится в процессе многолетней трансформации, которая включает продажу неосновных активов для снижения задолженности и сосредоточение усилий на операциях с шинами и услугами с более высокой маржей. Goodyear не удивит вас своим темпом роста, но это известная и, как правило, прибыльная циклическая компания, которая давно не была такой дешевой.

Добавьте акции с высокими дивидендами

Последняя стратегия, которую я применяю, - это добавление нескольких акций с высокими дивидендами в мой портфель на миллион долларов.

Согласно аналитикам Hartford Funds в "Сила дивидендов: прошлое, настоящее и будущее", компании, выплачивающие дивиденды, более чем в два раза превысили годовую доходность не платящих дивиденды с 1973 по 2024 годы. Более того, акции с доходом постоянно были менее волатильными, чем не платящие дивиденды и индекс S&P 500. Статистически, покупка и удержание акций с высокими качественными дивидендами - это гениальный способ заложить прочный фундамент для вашего портфеля.

На момент написания 23 декабря 18 из 36 ценных бумаг в моем портфеле выплачивают дивиденды.

Например, я увеличил свою существующую позицию в операторе спутникового радио Sirius XM Holdings (NASDAQ: SIRI), когда фондовый рынок рухнул ранее в этом году. Хотя Sirius XM в последнее время оставляет желать лучшего с точки зрения роста, она остается высокоприбыльной и легко поддерживает доходность дивидендов, которая превышает 5%. Поскольку это легальная монополия в сфере спутникового радио, ожидается, что будущие повышения цен на подписку могут более чем компенсировать недавнюю слабость подписчиков.

Добавление акций с дивидендами и/или ETF, ориентированных на дивиденды, является разумным шагом на фоне исторически дорогого фондового рынка.

Стоит ли покупать акции индекса S&P 500 прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции индекса S&P 500, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для покупки инвесторами прямо сейчас... и индекс S&P 500 не был одной из них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Подумайте о том, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $504,994!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,156,218!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 986% — это значительно превышает 196% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor по состоянию на 26 декабря 2025 года.

Шон Уильямс имеет позиции в Goodyear Tire & Rubber, Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), PubMatic, Sirius XM и iShares Trust-iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Berkshire Hathaway, Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), PubMatic и iShares Trust-iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод