Вот как торговать акциями Freeport-McMoRan перед публикацией квартальных отчетов за 4 квартал.

Freeport-McMoRan Inc. FCX планирует опубликовать результаты за четвертый квартал 2025 года до открытия рынка 22 января. Хотя более высокие единичные затраты и слабые объемы, вероятно, повлияли на результаты FCX, ожидается, что компания получила выгоду от благоприятных цен на медь.

Консенсус-прогноз Zacks для четвертого квартала был пересмотрен вверх за последние 60 дней. Консенсус-прогноз прибыли составляет 28 центов на акцию, что говорит о снижении на 9,7% по сравнению с прошлым годом. Консенсус-прогноз Zacks для выручки в настоящее время составляет 5,05 миллиарда долларов, что указывает на снижение на 11,7% в годовом исчислении.

FCX превзошла консенсус-прогноз Zacks по прибыли в трех из последних четырех кварталов и один раз опубликовала результаты в соответствии с прогнозом. Среднее отклонение прибыли за последние четыре квартала составляет 17,1%.

Наш проверенный модель предсказывает превышение прибыли для FCX в этот раз. Комбинация положительного Earnings ESP и рейтинга Zacks #1 (Strong Buy), #2 (Buy) или #3 (Hold) увеличивает шансы на превышение прибыли. FCX имеет Earnings ESP +6,05% и рейтинг Zacks #3.

Результаты четвертого квартала Freeport ожидается, что отразят благоприятные цены на медь. Цены на медь были волатильными, но в основном благоприятными в прошлом году из-за глобальных экономических и торговых неопределенностей. Цена медной фьючерса на COMEX, в основном, оставалась выше 5 долларов за фунт в четвертом квартале 2025 года и выросла примерно на 18% за квартал.

Цены на медь набирают обороты в этом году, поддерживаемые спросом со стороны Китая и Соединенных Штатов. Структурные факторы, включая электромобили (EV), проекты в области возобновляемой энергетики, рост дата-центров и модернизацию сетей, продолжают увеличивать потребление меди. Тем временем, опасения по поводу сокращения предложения на фоне растущего спроса на EV и инфраструктуру повысили цены на красный металл. Риски поставок также возросли на фоне опасений по поводу снижения производства и потенциальных перебоев на крупных глобальных горнодобывающих предприятиях. В настоящее время цены на красный металл колеблются около 6 долларов за фунт.

Наш прогноз средней реализованной цены меди для FCX в четвертом квартале составляет 4,75 доллара за фунт, что указывает на рост на 14,5% в годовом исчислении.

Результаты FCX, вероятно, были неблагоприятно затронуты снижением объемов продаж из-за инцидента на шахте Грасберг. Прогноз Freeport по объемам продаж меди в четвертом квартале предполагает незначительный вклад из ее индонезийских операций из-за инцидента на шахте. FCX ожидает объемы продаж меди в 635 миллионов фунтов, что указывает на снижение на 35% по сравнению с предыдущим кварталом и на 36% в годовом исчислении. Компания также предоставила более слабые прогнозы по объему продаж золота в 60 000 унций, что предполагает значительное снижение как по сравнению с предыдущим кварталом, так и в годовом исчислении. Снижение объемов продаж, вероятно, оказало давление на выручку в четвертом квартале.

Более высокие единичные затраты также, вероятно, повлияли на результаты компании в декабрьском квартале. FCX зафиксировала увеличение своей средней единичной чистой денежной стоимости за фунт меди в третьем квартале 2025 года до 1,40 доллара с 1,13 доллара в предыдущем квартале, что составляет примерно 24% скачка. Увеличение было вызвано снижением объемов продаж меди. Ожидаемое снижение объемов продаж, вероятно, привело к увеличению затрат в четвертом квартале. Более высокие затраты, вероятно, окажут давление на маржу компании.

Акции FCX выросли на 45,7% за год, что уступает росту индекса Zacks Mining - Non Ferrous на 62,4% и росту S&P 500 на 17,3%. Его конкуренты, Southern Copper Corporation SCCO и BHP Group Limited BHP, выросли на 83,4% и 29,4% соответственно за тот же период.

С точки зрения оценки, Freeport в настоящее время торгуется с прогнозируемым коэффициентом P/E за 12 месяцев 25,3X, что составляет примерно 1,1% премию по сравнению со средним показателем среди конкурентов 25,02X. FCX торгуется с премией по сравнению с BHP Group и со скидкой к Southern Copper. Freeport в настоящее время имеет оценку стоимости B. У BHP Group оценка стоимости C, в то время как у Southern Copper оценка стоимости D.

Freeport хорошо позиционирован с высококачественными медными активами и сосредоточен на сильной реализации и продвижении своих органических возможностей роста. Ожидается, что компания получит выгоду от прогресса в исследовательской деятельности, что увеличит производственные мощности. FCX также обладает сильной ликвидностью и генерирует значительные денежные потоки, что позволяет ей финансировать свои проекты роста, погашать долги и повышать стоимость для акционеров. Поддерживаемая сильным финансовым состоянием, дивиденд компании считается безопасным и надежным. Сила цен на медь также должна поддерживать ее прибыльность и способствовать генерации денежного потока.

Тем не менее, Freeport сталкивается с трудностями из-за высоких затрат, которые могут снизить ее маржу. Более слабые объемы меди из-за инцидента на шахте Грасберг также могут негативно сказаться на ее результатах.

FCX готова извлечь выгоду из прогресса в расширительных мероприятиях, которые увеличат производственные мощности. Сильное финансовое состояние позволяет FCX инвестировать в проекты роста и повышать стоимость для акционеров. Несмотря на эти позитивные аспекты, более слабый прогноз объемов продаж и ожидаемые более высокие единичные затраты требуют осторожности. Удержание акций FCX будет разумным для инвесторов, которые уже владеют ими, ожидая большей ясности в перспективах компании после предстоящего объявления о прибылях.

Каждая из пяти акций была выбрана экспертом Zacks как любимая акция номер один с прогнозом роста на +100% и более в следующем году. Хотя не все рекомендации могут оказаться успешными, предыдущие рекомендации выросли на +112%, +171%, +209% и +232%.

Большинство акций в этом отчете находятся под радаром Уолл-стрита, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Взгляды и мнения, изложенные здесь, являются взглядами и мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод