Вот как Capital One Financial обходит рынок с этого момента.
Ключевые моменты
Capital One Financial стала компанией по обработке платежей после приобретения Discover.
Теперь компания более напрямую конкурирует с Visa и Mastercard.
Акции Capital One Financial (NYSE: COF) значительно недополучили доходы с начала 2026 года на момент написания этого текста. Акции упали более чем на 20% по сравнению с падением на 1% в индексе S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC), падением на 2% для среднего банка и примерно 10% для платежных процессоров Visa (NYSE: V) и Mastercard (NYSE: MA). Слабая относительная производительность на самом деле имеет смысл, но как Capital One вернется на правильный путь?
Опасения рецессии растут
Исторически Capital One сосредоточилась на предоставлении кредитов клиентам с низкими кредитными рейтингами. Это может быть очень прибыльным решением, когда экономика сильна, но во время рецессий такие клиенты чаще не выполняют свои обязательства, чем клиенты с более высокими кредитными рейтингами. С растущими ценами на энергоносители, усиливающимся геополитическим конфликтом и с тем, что потребители уже чувствуют себя напряженными, риск рецессии сейчас кажется повышенным. Неудивительно, что акции Capital One Financial значительно недополучили доходы по сравнению с другими финансовыми акциями и рынком.
Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, которую называют "незаменимой монополией", предоставляющей критически важные технологии, которые нужны и Nvidia, и Intel. Продолжайте »
Тем не менее, Capital One Financial значительно изменилась после недавнего приобретения Discover Financial. Как и Visa и Mastercard, Discover является платежным процессором, который взимает небольшую плату каждый раз, когда используется карта Discover. Это создает более стабильную основу для бизнеса Capital One, который может расти со временем, если она сможет перевести текущих клиентов на карты под брендом Discover.
Доказательство придет, когда Capital One столкнется с трудностями
Интеграция Discover все еще продолжается, поэтому затраты на эти усилия продолжают оказывать давление на отчет о доходах Capital One. Однако, как только этот процесс будет завершен, Capital One сможет доказать, что приобретение за 35,3 миллиарда долларов того стоило. На самом деле, большая возможность в этом направлении, вероятно, возникнет, если произойдет рецессия.
Если Capital One сможет пройти через рецессию относительно успешно, инвесторы, вероятно, станут гораздо более уверенными в бизнесе. Это может привести к тому, что акции превзойдут рынок, когда он начнет восстанавливаться после недавнего падения.
Стоит отметить, что Capital One завершила 2025 год с коэффициентом капитала первого уровня 14,3%. Это выше коэффициента первого уровня Bank of America (NYSE: BAC), который составляет 12,8%. Коэффициент первого уровня — это мера готовности банка к трудностям. Другими словами, Capital One, возможно, лучше подготовлена к преодолению рецессии, чем некоторые из крупнейших банков в Соединенных Штатах.
Capital One больше подходит для более агрессивных инвесторов
Даже если приобретение Capital One Discover делает бизнес более устойчивым, инвесторы, не склонные к риску, вероятно, все же должны избегать его. Бизнес-модель компании по-прежнему агрессивна, учитывая, что компания уже согласилась приобрести другую компанию, Brex, за 5,1 миллиарда долларов, прежде чем полностью завершила интеграцию Discover. И акцент на клиентах с низким кредитным рейтингом не изменился.
Тем не менее, если вы более агрессивный инвестор с ориентиром на рост, сильные финансовые результаты во время рецессии могут помочь изменить относительную производительность акций Capital One.
Стоит ли покупать акции Capital One Financial прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Capital One Financial, учтите следующее:
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас... и Capital One Financial не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1000 долларов на момент нашего предложения, у вас было бы 522791 доллара!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1000 долларов на момент нашего предложения, у вас было бы 1132678 долларов!*
Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 952% — что значительно превышает 191% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.
*Доходы Stock Advisor на 11 марта 2026 года.
Bank of America является рекламным партнером Motley Fool Money. Рубен Грегг Брюер не имеет доли в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool имеет позиции и рекомендует Mastercard и Visa. Motley Fool рекомендует Capital One Financial. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод