Вот как BHRG подпитывает страховую и инвестиционную силу Berkshire.

Портфель страхования Berkshire Hathaway (BRK.B) включает GEICO (автомобильное страхование), Berkshire Hathaway Primary Group и Berkshire Hathaway Reinsurance Group (“BHRG”). В то время как GEICO является основой, BHRG представляет собой важный компонент, обеспечивающий «плавающие» средства для страхования, которые Уоррен Баффет долгое время использовал для инвестиций.

BHRG занимается перестрахованием избыточных потерь, квотного и факультативного перестрахования в 24 странах. Учитывая беспрецедентный характер катастроф, прибыльность может быть нестабильной, но его вклад в предварительные страховые доходы до налогообложения постоянно увеличивается.

BHRG также является крупным источником «плавающих» средств для Berkshire — премий, собранных до выплаты убытков — которые могут быть инвестированы для получения дохода без использования капитала акционеров. Плавающие средства, низкозатратный источник капитала для компании, увеличились с примерно 114 миллиардов долларов в конце 2017 года до 174 миллиардов долларов в конце второго квартала 2025 года, подчеркивая, что Berkshire последовательно достигает прибыльности в страховании. Это означает, что компания не только увеличивает «плавающие» средства, но и делает это с прибылью.

Прибыли и «плавающие» средства, генерируемые BHRG, направляются на инициативы роста (GEICO и другие первичные страховые подразделения), а также для финансирования стратегических приобретений и осуществления инвестиций в акции по всей компании.

Дисциплинированное и осторожное перестрахование BHRG, финансовая емкость и эффективное использование капитала делают его жизненно важным двигателем роста для Berkshire Hathaway. Он не только обеспечивает стабильную прибыльность в страховых операциях, но и усиливает способность Berkshire осуществлять стратегические инвестиции, диверсифицировать свой портфель и накапливать стоимость через рыночные циклы.

Что насчет конкурентов BRK.B?

Операции по перестрахованию играют решающую роль в росте, стабильности и прибыльности как Arch Capital Group (ACGL), так и Everest Group (EG).

Для Arch Capital перестрахование предоставляет диверсифицированные доходы, глобальное присутствие и эффективность капитала, дополняя его страховые и ипотечные сегменты. Дисциплинированное перестрахование ACGL и выборочный аппетит к риску помогают обеспечивать стабильную прибыльность и высокую доходность на капитал.

Для Everest Group отделение перестрахования является основой его бизнес-модели, предлагая сбалансированный портфель в области недвижимости, несчастных случаев и специализированных линий. Используя глубокие отношения с клиентами, аналитику и осторожное управление рисками, EG достигает стабильности, несмотря на колебания, вызванные катастрофами.

Для Arch Capital и Everest Group перестрахование служит стратегическим двигателем роста и ключевым источником долгосрочного создания ценности.

Цена акций BRK.B

Акции BRK.B выросли на 5% с начала года, превзойдя показатели отрасли.

Дорогая оценка BRK.B

BRK.B торгуется с коэффициентом цена/балансовая стоимость 1.53, что выше среднего по отрасли, равного 1.5. У него есть оценка стоимости D.

Движение оценок для BRK.B

Консенсус-прогноз Zacks для EPS BRK.B за третий квартал 2025 года повысился на 23% за последние 30 дней, в то время как прогноз для четвертого квартала 2025 года не изменился за тот же период. Консенсус-прогноз для EPS за полный 2025 год увеличился на 0.3% за последние 30 дней, в то время как прогноз для 2026 года не изменился за тот же период.

Консенсус-прогнозы для выручки BRK.B на 2025 и 2026 годы указывают на увеличение по сравнению с предыдущим годом. В то время как консенсус-прогноз для EPS BRK.B на 2025 год указывает на снижение, аналогичный прогноз на 2026 год предполагает увеличение.

Акции BRK.B в настоящее время имеют рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Руководитель исследований Zacks выбирает акцию, которая, скорее всего, «по крайней мере, удвоится»

Наши эксперты раскрыли свои топ-5 рекомендаций с потенциалом удвоения средств — и директор исследований Шераз Миян считает одну из них превосходящей остальные. Конечно, все наши рекомендации не обязательно будут успешными, но эта акция может значительно превзойти предыдущие рекомендации, такие как Hims & Hers Health, которые выросли на +209%.

Посмотрите нашу акцию, которая может удвоиться (плюс 4 других претендента) >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные в этом документе, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод