Вот как Berkshire Hathaway обгоняет рынок с этого момента.

Ключевые моменты

Бerkshire вряд ли сможет повторить свои удивительные результаты в будущем.

Тем не менее, компания все еще может обогнать S&P 500 со временем.

Если Berkshire найдет способы использовать свои денежные средства и сделает разумные шаги, она все еще может превзойти рынок.

Berkshire Hathaway (NYSE: BRKA)(NYSE: BRKB) имеет непревзойденную историю опережения рынка на протяжении времени. С момента, когда Уоррен Баффет стал генеральным директором в 1964 году и до конца 2025 года, Berkshire обеспечила общую доходность для инвесторов примерно 6,100,000%. Это не опечатка, и это сравнивается с доходностью около 45,000% от S&P 500.

Сам Уоррен Баффет предупреждал инвесторов несколько лет назад, что долгосрочные доходности в будущем не будут близки к тем, что они были на протяжении всей истории компании. Проще добиться 20% годовых, когда у вас есть миллиард долларов для инвестирования, чем когда у вас есть триллион долларов.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Смотрите акции »

Тем не менее, многие инвесторы скептически относятся к способности Berkshire Hathaway обогнать рынок в течение следующего десятилетия и позже. И, чтобы быть справедливыми, есть некоторые обоснованные опасения. Во-первых, некоторые дочерние компании Berkshire — такие как GEICO — в последние годы показали результаты ниже своих аналогов. Кроме того, у Berkshire на балансе около $382 миллиардов наличных средств, что составляет примерно 35% от общей рыночной капитализации. Конечно, этот запас наличных приносит некоторый доход за счет инвестиций в облигации Казначейства, но, безусловно, это снижает общий профиль доходности компании.

С учетом всего этого, я считаю, что все еще существует четкий путь к тому, чтобы Berkshire обеспечила доходность, превышающую рынок, в течение следующих 10-20 лет. И вот четыре вещи, которые могут помочь ей на этом пути.

Решить проблемы страхового бизнеса

Как уже упоминалось, страховой бизнес Berkshire (особенно GEICO) в последние годы был несколько разочаровывающим. Прибыльность не на том уровне, на котором должна быть, и компания сильно отстает в технологиях, что является одной из основных причин, по которой Progressive (NYSE: PGR) недавно обошла ее на втором месте по доле на рынке автострахования.

Использовать много наличных средств

Если новый генеральный директор Грег Абель сможет найти способы использовать значительную часть наличных средств компании в привлекательных инвестиционных возможностях, это значительно поможет Berkshire обеспечить доходность, превышающую рынок.

Оппортунистические выкупы

Уоррен Баффет приостановил выкупы в свой последний год на посту генерального директора, но мне бы хотелось увидеть, как Грег Абель использует их оппортунистически, следуя тем же правилам, которые должен был соблюдать Баффет — выкупать акции с значительной скидкой от внутренней стоимости.

Совершенствование портфеля акций

Многие из технологически ориентированных инвестиций в портфеле Berkshire были сделаны людьми, отличными от Уоррена Баффета, и это было ограничивающим фактором.

Например, Berkshire купила акции Amazon (NASDAQ: AMZN) в 2019 году и получила примерно 180% прироста до конца 2025 года. Но это была небольшая инвестиция по меркам Berkshire. Теперь, когда Абель и инвестиционный менеджер Тед Уэштлер будут делать более крупные инвестиции, мы определенно можем увидеть значительные вложения в новые возможности роста, начинающие появляться в портфеле.

Стоит ли покупать акции Berkshire Hathaway прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Berkshire Hathaway, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и Berkshire Hathaway не была среди них. 10 акций, которые попали в список, могут обеспечить огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $409,970!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,174,241!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 889% — это превосходство над рынком по сравнению с 192% для S&P 500. Не пропустите последний список топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 25 февраля 2026 года.

Мэтт Франкел, CFP, имеет позиции в Amazon и Berkshire Hathaway. Motley Fool имеет позиции и рекомендует Amazon, Berkshire Hathaway и Progressive. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод