Вот что инвесторы должны знать перед отчетом Williams-Sonoma за четвертый квартал.

Williams-Sonoma, Inc. WSM планирует опубликовать результаты за четвертый квартал финансового года 2025 18 марта, до открытия биржи. В последнем отчетном квартале прибыль компании и чистые доходы превысили консенсус-прогноз Zacks на 4,8% и 1,5% соответственно. В годовом выражении эти показатели выросли на 4,8% и 4,4% соответственно. Williams-Sonoma сообщила о лучших, чем ожидалось, результатах по прибыли в каждом из последних четырех кварталов, средний сюрприз составил 8,6%.

Каковы оценки для WSM?

Для четвертого квартала финансового года консенсус-прогноз Zacks по скорректированной прибыли на акцию (EPS) увеличился до $2,89 с $2,88 за последние 30 дней. Ожидаемая сумма указывает на снижение на 11,9% по сравнению с $3,28 за акцию, сообщенными в аналогичном квартале год назад.

Стоимость акций Williams-Sonoma и сюрприз по EPS

Консенсус-прогноз по чистым доходам составляет $2,40 миллиарда, что указывает на годовое снижение на 2,5% по сравнению с $2,46 миллиарда.

Факторы, которые могли повлиять на результаты WSM в четвертом квартале

Доходы

Ожидается, что выручка Williams-Sonoma в четвертом квартале финансового года снизится в годовом выражении из-за продолжающейся слабости в категории домашнего текстиля и исторически низкой текучести жилья, что остается основным фактором спроса на покупки мебели. Сложная макроэкономическая обстановка, включая продолжающуюся геополитическую неопределенность, также, вероятно, оказала давление на потребительские расходы на крупные товары для дома. Кроме того, рост тарифного давления в нескольких регионах источников, вероятно, увеличил затраты и создал дополнительное давление на динамику продаж в течение квартала.

По сегментам, наша модель прогнозирует, что выручка бренда West Elm (24,9% от чистых доходов третьего квартала финансового года 2025) составит $481,3 миллиона, что на 3,9% ниже уровня аналогичного квартала прошлого года. Ожидается, что выручка бренда Pottery Barn (14,7% от чистых доходов третьего квартала финансового года 2025) и бренда Pottery Barn Kids и Teen (15,5% от чистых доходов третьего квартала финансового года 2025) снизится в годовом выражении на 0,9% до $567,9 миллиона и на 2,1% до $331,7 миллиона соответственно. Мы ожидаем, что выручка бренда Pottery Barn (который составил 39,4% от чистых доходов третьего квартала финансового года 2025) снизится в годовом выражении на 4,6% до $876,3 миллиона.

Несмотря на эти давления, некоторые внутренние инициативы могли обеспечить некоторую поддержку. Компания продолжает инвестировать в инновации продуктов, улучшения цепочки поставок и технологические инициативы, такие как инструменты на основе ИИ и цифровые улучшения, направленные на повышение вовлеченности клиентов и операционной эффективности. Кроме того, продолжающаяся популярность новых брендов и бизнеса B2B могла частично компенсировать замедление в более широком секторе.

Маржи

В квартале, который будет отчитан, ожидается, что прибыль и маржи Williams-Sonoma снизятся в годовом выражении из-за растущего влияния тарифов и продолжающегося давления на затраты. Тарифные политики оставались волатильными, с высокими импортными пошлинами в ключевых рынках, таких как Китай, Индия и Вьетнам. Повышенная тарифная ставка значительно увеличилась в течение года, и руководство указало, что тарифные затраты, вероятно, окажут гораздо большее влияние в четвертом квартале финансового года, что, скорее всего, негативно сказалось на прибыльности.

Более того, высокие расходы на трудозатраты, включая компенсацию на основе показателей, а также увеличенные инвестиции в цифровую рекламу, вероятно, добавили давление на маржу в течение этого периода. Эти расходы увеличились в предыдущем квартале, поскольку компания усилила маркетинговые инициативы для привлечения клиентов.

Наша модель ожидает, что скорректированные расходы на сбыт, общие и административные расходы (в процентах от чистых доходов) увеличатся на 240 базисных пунктов (bps) в годовом выражении до 28,2% в квартале, который будет отчитан.

Тем не менее, постоянное внимание WSM к эффективности цепочки поставок и операционным улучшениям, вероятно, обеспечило некоторую поддержку. Упражнения, направленные на улучшение логистической эффективности, снижение затрат на доставку и улучшение управления запасами, могли частично компенсировать давление на маржу в этот период. Мы ожидаем, что валовая маржа увеличится на 90 базисных пунктов в годовом выражении до 45,3%.

Сравнительные показатели

Ожидается, что благоприятное влияние диверсифицированных продуктовых линий, новых продуктов и сотрудничества способствовало росту компов по всем ключевым брендам Williams-Sonoma. Наша модель ожидает, что рост компов Pottery Barn Kids и Teen составит 5%. Этот показатель за год назад увеличился на 3,5% и вырос на 4,4% в ранее отчитанном квартале. Мы ожидаем, что компы Pottery Barn вырастут на 2,5% в годовом выражении. Этот показатель снизился на 0,5% год назад, но вырос на 1,3% в ранее отчитанном квартале.

Наша модель прогнозирует, что компы West Elm увеличатся на 3,0%. Этот показатель за год назад увеличился на 4,2% и вырос на 3,3% в последнем отчетном квартале. Мы ожидаем, что компы бренда Williams-Sonoma вырастут на 4,3%. Этот показатель за год назад увеличился на 5,7% и вырос на 7,3% в ранее отчитанном квартале.

Что говорит наша модель о Williams-Sonoma

Наша проверенная модель предсказывает превзойденные ожидания по прибыли для Williams-Sonoma на этот раз. Сочетание положительного Earnings ESP и ранга Zacks #1 (Сильная покупка), #2 (Покупка) или #3 (Удерживать) увеличивает шансы на превышение ожиданий по прибыли. Это именно тот случай.

Earnings ESP WSM: у компании есть Earnings ESP +0,35%. Вы можете обнаружить лучшие акции до их отчетов с помощью нашего фильтра Earnings ESP.

Ранг Zacks WSM: в настоящее время у компании ранг Zacks 2. Вы можете увидеть полный список акций с рангом Zacks #1 здесь.

Другие акции, которые стоит рассмотреть

Вот некоторые другие акции из сектора розничной торговли и оптовой торговли Zacks, которые вы можете рассмотреть, поскольку наша модель показывает, что у них также есть правильное сочетание элементов для превышения ожиданий по прибыли в этом сезоне.

Dutch Bros BROS имеет Earnings ESP +0,33% и в настоящее время ранг Zacks 3. В квартале, который будет отчитан, ожидается, что прибыль Dutch Bros вырастет на 7,1% в годовом выражении. Прибыль Dutch Bros превысила консенсус-прогноз Zacks в каждом из четырех предыдущих кварталов, средний сюрприз составил 41,6%.

The Cheesecake Factory Incorporated CAKE в настоящее время имеет Earnings ESP +1,04% и ранг Zacks 3. В квартале, который будет отчитан, ожидается, что прибыль Cheesecake Factory вырастет на 8,6% в годовом выражении. Прибыль Cheesecake Factory превысила консенсус-прогноз Zacks в каждом из четырех предыдущих кварталов, средний сюрприз составил 9,9%.

Domino's Pizza DPZ в настоящее время имеет Earnings ESP +0,19% и ранг Zacks 3. В квартале, который будет отчитан, ожидается, что прибыль Domino's вырастет на 0,5% в годовом выражении. Прибыль Domino's превысила прогнозы в двух из четырех предыдущих кварталов и дважды не дотянула до них, средний сюрприз составил 1,1%.

Руководитель исследований Zacks выбирает акцию, которая с наибольшей вероятностью "как минимум удвоится"

Наши эксперты раскрыли свои Топ-5 рекомендаций с потенциалом удвоения денег – и директор исследований Шераз Миан считает, что одна из них превосходит остальные. Конечно, не все наши рекомендации являются выигрышными, но эта может значительно превзойти предыдущие рекомендации, такие как Hims & Hers Health, которая выросла на +209%.

Смотрите нашу лучшую акцию для удвоения (плюс 4 запасных варианта) >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод