Вот что инвесторам необходимо знать перед отчетом Weyerhaeuser за 4 квартал.

Компания Weyerhaeuser WY планирует представить результаты за четвертый квартал 2025 года 29 января, после закрытия биржи. Ожидается, что квартал отразит продолжение сложной ситуации на рынке жилья и древесных изделий, наблюдаемой во второй половине 2025 года. В последнем отчетном квартале скорректированная прибыль компании превысила консенсус-прогноз Zacks на 185,7%, а чистые продажи превысили его на 4,1%. В годовом исчислении выручка и прибыль снизились на 2,1% и 20% соответственно. Прибыль Weyerhaeuser превысила консенсусный прогноз в трех из последних четырех кварталов и соответствовала ему в одном случае, среднее отклонение составило 65,7%.

Каковы оценки для Weyerhaeuser? Консенсусный прогноз для убытка на акцию, который будет представлен в грядущем квартале, увеличился до 13 центов с 12 центов за последние 30 дней. В квартале год назад компания сообщила о прибыли на акцию (EPS) в размере 11 центов. Консенсусный прогноз для чистых продаж составляет 1,58 миллиарда долларов, что указывает на снижение на 7,2% по сравнению с прошлым годом.

Факторы, влияющие на результаты WY за 4-й квартал. Выручка Weyerhaeuser за четвертый квартал, вероятно, была под давлением сезонно слабого спроса на жилье и ремонты, что могло сказаться на спросе в сегменте древесных продуктов (который составил примерно 71,5% чистых продаж за третий квартал 2025 года). Руководство отметило во время звонка по итогам третьего квартала 2025 года, что цены на пиломатериалы и ориентированную стружечную плиту (OSB) оставались на исторически низких уровнях с учетом инфляции в течение квартала, в то время как спрос обычно снижается в зимние месяцы. Снижение уровней производства, включая примерно 10%-ное последовательное снижение объемов производства пиломатериалов, связанное со слабыми рыночными условиями и продажей завода в Принстоне, также ожидается, что ограничит объемы отгрузки.

Наша модель предсказывает снижение чистых продаж сегмента древесных продуктов на 9,7% по сравнению с прошлым годом до 1,14 миллиарда долларов в четвертом квартале. Ожидается, что скорректированная EBITDA уменьшится на 96,2% по сравнению с прошлым годом до 6,1 миллиона долларов.

Выручка от лесных угодий (которая составила примерно 31,2% чистых продаж за третий квартал 2025 года) вероятно, имела смешанную динамику. В западном регионе спрос на древесину оставался слабым в начале четвертого квартала, поскольку заводы справлялись с высокими запасами, что привело к умеренно низким показателям продаж и снижению объемов заготовки. Объемы экспорта древесины в Японию также ожидались на уровне ниже предыдущего квартала на фоне избытка запасов и трудностей, связанных с жильем на этом рынке. Эти давления частично компенсировались стабильным спросом на древесину на юге США, где программы доставки древесины помогли поддерживать стабильный спрос, несмотря на слабый рынок пиломатериалов.

Мы ожидаем, что чистые продажи сегмента лесных угодий вырастут на 2,9% до 511,4 миллиона долларов. Ожидается, что скорректированная EBITDA снизится на 6,2% по сравнению с прошлым годом до 118,2 миллиона долларов.

В сегменте Недвижимость, Энергетика и Природные ресурсы (6% от продаж третьего квартала) ожидается, что прибыль немного снизится по сравнению с предыдущим кварталом из-за времени и структуры продаж, однако базовый спрос на объекты с более высоким и лучшим использованием оставался здоровым, с сильными ценовыми премиями к стоимости древесины, продолжающимися до конца года. Ожидается, что рост углерода лесов и природных климатических решений также останется конструктивным вкладом.

Наша модель предсказывает, что чистые продажи сегмента Недвижимость, Энергетика и Природные ресурсы составят 81,8 миллиона долларов, что на 4,9% меньше по сравнению с прошлым годом. Ожидается, что скорректированная EBITDA вырастет на 1,7% по сравнению с прошлым годом до 77,3 миллиона долларов.

В целом, ожидается, что показатели маржи в четвертом квартале останутся под давлением, особенно в сегменте древесных продуктов. Постоянно низкие цены на пиломатериалы и OSB, в сочетании с низкими операционными ставками, вероятно, ограничат восстановление маржи, несмотря на лучшие в своем классе затраты Weyerhaeuser. Запланированные ежегодные технические простои на заводах OSB и снижение объемов производства древесных изделий, вероятно, также добавят к проблемам с поглощением фиксированных затрат.

Тем не менее, несколько факторов снижения затрат, как ожидается, поддержат конечный результат. Ожидается, что затраты на древесину и волокно немного снизятся, особенно на пиломатериалы, в то время как затраты на древесину и перевозки на единицу и лесные расходы также ожидаются на сезонном уровне снижения в сегменте лесных угодий. Дисциплинированная операционная позиция компании, культура операционных затрат и интегрированный портфель также, как ожидается, помогут смягчить волатильность прибыли в условиях низких цен.

Что показывает наша модель для WY. Наша проверенная модель не дает уверенных прогнозов на превышение прибыли Weyerhaeuser в этот раз. Комбинация положительного Earnings ESP и ранга Zacks #1 (Сильная покупка), #2 (Покупка) или #3 (Держать) увеличивает шансы на превышение прибыли. В данном случае это не так.

Earnings ESP: У WY Earnings ESP составляет -27,28%. Вы можете найти лучшие акции до их отчетности с помощью нашего фильтра Earnings ESP.

Ранг Zacks: В настоящее время компания имеет ранг Zacks #3.

Акции с благоприятной комбинацией. Вот некоторые акции из сектора строительства Zacks, которые, согласно нашей модели, имеют правильную комбинацию элементов для достижения превышения прибыли в этот раз.

Construction Partners, Inc. ROAD имеет Earnings ESP +25,62% и ранг Zacks 3 в настоящее время. Вы можете увидеть полный список акций с рангом Zacks #1 здесь. Прибыль Construction Partners превысила прогнозы в двух из последних четырех кварталов и не дотянула до них в других двух случаях, среднее отклонение составило 92%. Ожидается, что прибыль компании за четвертый квартал 2025 года вырастет на 20% по сравнению с прошлым годом.

Owens Corning OC имеет Earnings ESP +12,59% и ранг Zacks 3. Прибыль Owens Corning превысила прогнозы в каждом из последних четырех кварталов, среднее отклонение составило 7,3%. Ожидается, что прибыль компании за четвертый квартал 2025 года снизится на 58,7% по сравнению с прошлым годом.

AAON, Inc. AAON в настоящее время имеет Earnings ESP +11,73% и ранг Zacks 3. Прибыль AAON превысила прогнозы в двух из последних четырех кварталов и не дотянула до них в других двух случаях, среднее отрицательное отклонение составило 3,3%. Ожидается, что прибыль компании за четвертый квартал 2025 года вырастет на 50% по сравнению с прошлым годом.

Акции квантовых вычислений готовы к росту. Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, и его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям для создания богатства нашего времени. Сегодня у вас есть шанс позиционировать ваш портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут значительные прибыли ранним инвесторам.

Получите отчет бесплатно сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод