Вот чего инвесторы должны ожидать перед отчетом Lennar за 4 квартал.
Lennar Corporation LEN планирует опубликовать результаты за четвертый квартал финансового 2025 года (завершившийся 30 ноября) 16 декабря, после закрытия торгов. В последнем отчетном квартале скорректированная прибыль компании и общие доходы не дотянули до консенсус-оценки Zacks на 5,7% и 2,5% соответственно. В годовом исчислении эти показатели снизились на 48,7% и 6,4% соответственно. Прибыль Lennar превысила ожидания в одном из четырех предыдущих кварталов и не оправдала их в оставшиеся три раза, в среднем на 3%.
Каковы оценки для LEN? Консенсус-оценка Zacks для скорректированной прибыли на акцию (EPS) осталась на уровне $2.23 за последние 60 дней. Ожидаемая сумма указывает на снижение на 44,7% по сравнению с прибылью в $4.03 за акцию, сообщенной в прошлом квартале. Консенсусная оценка для общих доходов составляет $9.13 миллиарда, что указывает на снижение на 8,3% по сравнению с прошлогодней цифрой в $9.95 миллиарда.
Факторы, вероятно, повлияют на результаты Lennar за Q4. Доходы. Ожидается, что выручка Lennar за четвертый финансовый квартал снизится по сравнению с прошлым годом из-за уменьшения доходов от продаж жилья. Рынок жилья в Соединенных Штатах испытывает трудности из-за низкой уверенности покупателей, вызванной по-прежнему высокими процентными ставками по ипотечным кредитам, неопределенностью, связанной с тарифами, и сохраняющимся инфляционным давлением. Эта продолжающаяся неопределенность на рынке, вероятно, оказала негативное влияние на объемы продаж жилья, а также более низкая средняя цена продажи (ASP) жилья еще больше снизила доходы. По данным Freddie Mac, ставка по 30-летним фиксированным ипотечным кредитам колебалась между 6.5% и 6.23% с сентября по ноябрь 2025 года. Хотя процентные ставки снизились в указанный период, покупатели жилья все еще сталкиваются с трудностями в адаптации к новым условиям на фоне других макроэкономических рисков, окружающих рынок жилья. Для четвертого финансового квартала Lennar ожидает поставки жилья в диапазоне от 22,000 до 23,000 единиц, со средней ценой продажи жилья от $380,000 до $390,000. Эти показатели сравниваются с 22,206 проданными домами в прошлом квартале с ASP в $430,000. Наша модель ожидает поставки жилья в квартале на уровне 22,093 единиц с ASP в $388,940, что указывает на снижение на 0,5% и 9,5% в годовом исчислении соответственно. Кроме того, наша модель предсказывает, что доходы от строительства жилья (которые составили 95,3% в третьем квартале финансового 2025 года) снизятся на 9,5% по сравнению с прошлым годом до $8.65 миллиарда.
Тем не менее, усилия LEN по технологическому преобразованию, направленные на повышение масштабируемости эффективности, снижение затрат на привлечение клиентов и модернизацию всей операционной модели, должны частично смягчить давление в четвертом финансовом квартале. Также ожидается, что их усилия по стимулированию продаж для обеспечения доступности способствовали увеличению объемов новых заказов на жилье и повышению уверенности потребителей.
Прибыль и маржа. Ожидается, что чистая прибыль компании ослабнет в четвертом финансовом квартале по сравнению с прошлым годом из-за увеличения стимулирующих предложений и снижения ASP на поставляемое жилье, внедренных для увеличения объемов продаж. В условиях по-прежнему высоких процентных ставок по ипотечным кредитам Lennar выбрала путь жертвы своей маржи для увеличения объемов поставок жилья, что, вероятно, оказало негативное влияние в краткосрочной перспективе. Для четвертого финансового квартала Lennar ожидает валовую маржу от продаж жилья примерно на уровне 17.5%, по сравнению с 22.1%, сообщенной годом ранее. Также ожидается, что EPS будет в диапазоне от $2.10 до $2.30 за квартал, который будет опубликован. Более того, инвестиции Lennar в технологии, вероятно, оказали давление на маржу, так как краткосрочная эффективность от них незначительна и представляет собой значительное бремя для операционного рычага. Увеличенные инвестиции, наряду с повышенными маркетинговыми и сбытовыми расходами, вероятно, увеличили общие расходы (SG&A) компании в квартале, который будет опубликован. Lennar ожидает, что SG&A расходы (в процентах от продаж жилья) составят от 7.8% до 8%, что выше по сравнению с 7.1% годом ранее. Наша модель ожидает, что SG&A расходы (в процентах от продаж жилья) составят 8%, что на 90 базисных пунктов выше в годовом исчислении.
Заказы и незавершенные работы. Поддерживаемая своими стимулирующими продажами и другими внутренними усилиями, Lennar ожидает новые заказы на четвертый финансовый квартал в диапазоне от 20,000 до 21,000, по сравнению с 16,895, сообщенными годом ранее. Наша модель предсказывает тот же показатель на уровне 20,254 единиц, что отражает рост на 19.9% в годовом исчислении. Мы ожидаем, что количество незавершенных работ вырастет на 29.9% в годовом исчислении до 15,114, с потенциальными доходами от жилья, увеличившимися на 8.2% до $5.81 миллиарда.
Что показывает наша модель для акций LEN. Наша проверенная модель не дает однозначного предсказания о превышении прибыли Lennar на этот раз. Комбинация положительного Earnings ESP и ранга Zacks #1 (Сильная покупка), #2 (Покупка) или #3 (Удержание) увеличивает шансы на превышение прибыли. Это не так в данном случае, как вы увидите ниже. Earnings ESP LEN: у компании Earnings ESP составляет 0.00%. Вы можете раскрыть лучшие акции до их публикации с помощью нашего фильтра Earnings ESP. Ранг Zacks LEN: в настоящее время он имеет ранг Zacks 3. Вы можете увидеть полный список акций Zacks с рангом #1 здесь.
Акции с благоприятной комбинацией. Вот некоторые компании из сектора строительства Zacks, которые, согласно нашей модели, имеют правильную комбинацию элементов для превышения прибыли в соответствующих кварталах, которые будут опубликованы. Installed Building Products, Inc. IBP в настоящее время имеет Earnings ESP +6.20% и ранг Zacks 1. Прибыль Installed Building Products превысила ожидания в двух из последних четырех кварталов и не оправдала их в оставшиеся два раза, среднее превышение составило 8.4%. Ожидается, что прибыль Installed Building Products за четвертый квартал 2025 года снизится на 2.4%. Orion Energy Systems, Inc. OESX в настоящее время имеет Earnings ESP +48.57% и ранг Zacks 2. Прибыль Orion Energy Systems превысила ожидания в трех из четырех предыдущих кварталов и соответствовала в одном случае, среднее превышение составило 28.3%. Ожидается, что прибыль Orion Energy Systems за третий квартал финансового 2026 года вырастет на 64%. KBR, Inc. KBR имеет Earnings ESP +0.17% и ранг Zacks 3. Прибыль KBR превысила ожидания в каждом из последних четырех кварталов, среднее превышение составило 8%. Ожидается, что прибыль KBR за четвертый квартал 2025 года вырастет на 5.5%.
5 акций, которые могут удвоиться. Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают: Акция #1: Деструктивная сила с заметным ростом и устойчивостью. Акция #2: Бычьи знаки, сигнализирующие о покупке на спаде. Акция #3: Одна из самых привлекательных инвестиций на рынке. Акция #4: Лидер в бурно развивающейся отрасли, готовый к росту. Акция #5: Современная омни-канальная платформа, готовая к скачку. Большинство акций в этом отчете остаются незамеченными Уолл-Стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе. Хотя не все рекомендации могут оказаться успешными, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%. Скачайте Atomic Opportunity: Возвращение ядерной энергетики бесплатно сегодня. Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет. Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод