Восстановление цен на нефть будет поддерживать рубль

Российский рынок. Российские рынки начали неделю ростом. Индексы МосБиржи и РТС прибавили 1,2% и 0,5% соответственно. 

Индекс МосБиржи в пятницу продолжил активно двигаться в сторону 2600 пунктов. Учитывая текущий среднесрочный восходящий тренд следующей важной отметкой является - 2836 пунктов. Индекс РТС сегодня приблизился к отметке 1000 пунктов.

Внешний фон в понедельник сопутствовал росту российских рынков. Нефть оставалась стабильной, а настроения на мировых фондовых площадках - разнонаправленными. 

В лидерах роста сегодня вновь оказался транспортный сектор. Индекс MOEXTN прибавил более 3,5%. Хуже рынка смотрелся нефтехимический сектор, индекс MOEXCH вырос всего на 0,4%.

На долговом рынке преобладали оптимистичные настроения. Индексы гособлигаций RGBI и корпоративных облигаций RUCBITR выросли в пределах 0,1% и 0,2% соответственно. Корпоративный сектор продолжает расти более активными темпами из-за отсутствия давления со стороны первичных размещений.

В пятницу были опубликованы данные по ВВП за 4 квартал 2022 года. Снижение составило 2,7% г/г в то время, как ожидалось снижение на 7%. Результаты оказались значительно лучше ожиданий.

Глобальные рынки. Торги на фондовых биржах США в пятницу не проводились в связи с празднованием Пасхи.

Торги на американских рынках начались в минусе. В частности, индекс S&P500 торгуется ниже уровня 4100 пунктов. Опубликованные в пятницу данные с рынка труда США показали, что темпы роста занятости в несельскохозяйственном секторе замедлились с 326 тыс. до 236 тыс., в то время как ожидался рост на 239 тыс., при этом уровень безработицы снизился с 3,6% до 3,5%.

Статистику в целом можно охарактеризовать как позитивную. В свою очередь она дает повод ФРС США продолжить придерживаться жесткой денежно-кредитной политики, повышая ставку дальше. На текущий момент рынки оценивают диапазон процентной ставки до конца года на уровне 5,5-5,75%.

На текущей неделе ожидается публикация протоколов заседания ФРС, а также данных по потребительской и производственной инфляции США за март. Прогнозируется дальнейшее замедление роста уровня цен. Также начнется сезон квартальных отчетностей. Стартовать он будет с отчетов JPMorgan Chase & Co, Wells Fargo, BlackRock Inc, Citigroup и First Republic Bank. Результаты будут особенно интересны в свете недавнего банковского кризиса, который пока удалось купировать.

Нефть. Нефть Brent в понедельник продолжила консолидироваться вблизи уровня $84,5 за баррель.

На текущей неделе на динамику торгов могут повлиять ежемесячные прогнозы по рынку от МЭА, ОПЕК и Минэнерго США, а также общеэкономические комментарии на встречах Международного валютного фонда и Всемирного банка.

Рубль. В начале недели российская валюта снизилась по отношению к доллару, однако пятничный максимум обновлен не был. Торгуется в районе 81,6. 

Снижение валюты продолжается на фоне снижения экспортной выручки, а также ряда факторов, которые обеспечили высокий спрос на валюту, в частности, разрешение вывести средства от продажи доли в проекте компании Shell.

ЦБ РФ также в объяснение ослабления рубля ссылается на снижение экспортной выручки в начале 2023 года, однако, по мнению регулятора, точка минимума таких поступлений скоро будет пройдена и “ситуация выровняется”.

В свою очередь, восстановление цен на нефть будет оказывать поддержку рублю в краткосрочной перспективе, а котировки рубля к доллару США будут находиться в диапазоне 79,5-82,5 в ближайшей перспективе.