Восстановительный потенциал "Магнита" толкает акции к 3500 рублей

Акции Магнита держатся в лидерах роста уже не первый день. Причины повышенного объема торгов - это, во-первых, плавное оздоровление финансовых показателей. Все-таки Магнит показывает прогресс небольшой в своей операционной программе. Растут продажи за счет развития форматов у дома и дискаунтеры просят маржа. 

Это общий интерес к потребсектору на фоне роста реальных располагаемых доходов населения, ритейл в принципе один из ключевых секторов. 

Это новостной фон, публикация сильных ежемесячных операционных данных за октябрь и за ноябрь. 

Это восстановительный потенциал. После нескольких сложных лет перестройки бизнеса, Магнит начали рассматривать как бумагу с высоким потенциалом. И покупка Азбуки вкуса- это ключевое действие, которое в перспективе может стать генератором роста, потому что открывает новый ценовой сегмент. 

В целом прогноз по ритейл-сектору на следующий год благоприятный. Из позитивных драйверов это рост доходов населения, консолидация рынка, это стабилизация макроэкономики. Из рисков понятно - рост инфляции, жесткая конкуренция, регуляторное давление в части маркировки и цен, что будет сдерживать маржу. 

В отличие от других федеральных ритейлеров, Магнит еще является ритейлером, который в большей степени нацелен на экспансию для регионов, и это важно, потому что в этом смысле Магнит достаточно традиционно развивался активно в Южном федеральном округе. 

Но в общем и целом, наверное, можно сказать, что где-то в районе 3000-3500 за бумагу можно ожидать на конец следующего года, если действительно будет успешно развиваться высоко-маржинальный формат и будет идти синергия по направлению онлайн-оффлайн.