Восходящий тренд по индексу МосБиржи еще актуален

Российский рынок. Российский рынок по итогу недели показал снижение. Индекс МосБиржи снизился в рамках 1,5%, а индекс РТС - в рамках 2%.

 

На данный момент индекс МосБиржи остается выше уровня 2145 пунктов, который является точкой смены краткосрочной тенденции, а значит восходящий тренд все еще актуален.

 

Снижение российских площадок на этой неделе связано с ухудшением настроений на иностранных площадках, а также из-за фиксации прибыли по отдельным эмитентам, которые активно росли на прошлой и текущей неделе.

 

Среди лидеров снижения на этой неделе оказались нефтегазовый, потребительский и электроэнергетический сектора. Индексы MOEXOG просел более чем на 2%, а MOEXEU и MOEXCN потеряли более 1%. Лучше рынка завершили неделю транспортный и финансовый сектора. Индексы MOEXTN и MOEXFN показали рост более чем на 1%.

 

Среди отдельных бумаг на этой неделе сильно смотрелись акции компаний Совкомфлот, НМТП и ДВМП.

 

На неделе свой отчет опубликовал Сбер. Результаты оказались позитивные. Стоит отметить, что на прошлой неделе акция на фоне ожидания отчетности выросла более чем на 6%.

 

Из дивидендных историй стоит выделить ТМК. В пятницу состоялось внеочередное общее собрание акционеров, на котором было принято решение выплатить дивиденды за 9 месяцев 2022 года в размере 6,78 рублей на акцию. Таким образом, доходность составит 9,3% годовых.

 

На долговом рынке за неделею рост показали корпоративные облигации. Индекс корпоративных облигаций RUCBITR прибавил около 0,1%. В свою очередь, индекс государственных облигаций RGBI продемонстрировал нейтральную динамику.

 

На следующей неделе будет опубликована статистика по производственной инфляции в РФ.

 

Глобальные рынки. Американские рынки по итогу недели продемонстрировали снижение. В частности, индекс широкого рынка S&P500 потерял порядка 2%, опустился в район 3900 пунктов.

 

В целом, снижение на неделе обусловлено желанием чиновников ФРС США и дальше повышать ставку по федеральным фондам. Отдельные из них поддерживают повышение до уровня не менее 5%, несмотря на признаки прохождения пика инфляции и замедления экономической активности. В частности, на текущей неделе это отметила глава ФРБ Кливленда Лоретта Местер.

 

Рынки опасаются, что активное повышение ставки может привести к значительному замедлению экономики США, а также к волне дефолтов по долговым обязательствам среди корпораций.

 

На неделе было опубликовано достаточно большое количество макроэономических данных. В частности, данные с рынка недвижимости, который в целом продолжает замедляться.

 

На долговом рынке США доходности государственных облигаций к концу недели вернулись к росту по всей кривой. Доходность “десятилетки” поднялась уже выше 3,4%.

 

На следующей неделе в фокусе внимания будет статистика по объему экономики США, а именно выйдут данные по ВВП за 4 квартал. Также выйдут данные с первичного рынка недвижимости.

 

Нефть. Нефть Brent за неделю продемонстрировала рост в районе 1%. Вернулась выше $86 за баррель.

 

Главным образом рост котировок был обусловлен оптимизмом, связанным с повышением спроса на энергоносители со стороны Китая на фоне отмены ковидных ограничений.

 

Кроме того, на неделе свой отчет опубликовал ОПЕК, а затем МЭА. Оба ведомства спрогнозировали изменение баланса спроса и предложения в мире в течение года.

 

В частности, МЭА прогнозирует профицит около 1 млн баррелей в день в первом квартале текущего года, который сменится дефицитом 1,6 млн баррелей в день в третьем квартале и увеличится до 2,4 млн баррелей в день к концу года, несмотря на рекордно высокое мировое предложение нефти. Рост спроса обусловлен восстановлением китайской экономики.

 

Одновременно с этим негативная статистика по запасам нефти и нефтепродуктов от Минэнерго оказала лишь локальное влияние на ход торгов.

 

По данным Минэнерго, на прошлой неделе запасы нефти выросли на 8,4 млн баррелей.

 

На следующей неделе инвесторы продолжат следить за статистикой от Минэнерго и API. Также стоит отметить, что на следующей неделе Китай уходит на длительные новогодние выходные, а значит новостей, которые могут оказать поддержку нефти, будет немного.

 

На этом фоне цены на нефть потенциально могут скорректироваться. Но в целом, восходящая тенденция по нефти сохраняется, поэтому достижение диапазона $87 – $88 за баррель актуально.

 

Рубль. Российский рубль на этой неделе продемонстрировал нейтральную динамику по отношению к доллару. Завершили торги в районе уровня конца прошлой недели - 68,8.

 

На текущей неделе национальная валюта стабилизировалась на фоне сезонного снижения спроса на валюту, в том числе со стороны импортеров, а также из-за роста цен на нефть.

 

На следующей неделе рубль может попытаться укрепиться. Предпосылки для этого существуют: продажа валюты Минфином РФ, который в рамках бюджетного правила продолжает ежедневно продавать юани на 3,2 млрд рублей. Также национальной валюте может оказать поддержку стартовавший налоговый период, пик которого придется на 30 января.