Вопрос по потолку госдолга США далек от закрытия

«Быки» и «медведи» сохраняют паритет. Сессия 15 мая в очередной раз прошла без существенных движений в индексе S&P 500, который вырос всего на 0,3%, до 4136 пунктов. Лидерами повышения оказались акции компаний малой капитализации (+1,2%), что, вероятно, связано с технической картиной и относительной низкой оценкой этих эмитентов: форвардный мультипликатор P/E фонда iShares Core S&P Small Cap ETF (IJR-US) близок к уровню кризисного 2008 года, а динамика котировок сильно проигрывает SPDR S&P 500 ETF TRUST (SPY-US), который «двигают» в основном технологические гиганты.

В центре внимания инвесторов остается потолок госдолга. 15 мая министр финансов Джанет Йеллен направила новое письмо конгрессменам, повторив, что возможности казначейства для исполнения обязательств потенциально будут исчерпаны уже 1 июня. Г-жа Йеллен указала на и без того резкий рост стоимости заимствований по казначейским векселям сроком погашения в начале июня и предупредила, что затягивание решения вопроса до самого дедлайна может нанести серьезный экономический ущерб. Спикер Палаты представителей Кевин Маккарти заявил, что стороны далеки от достижения соглашения, и подчеркнул, что промежуточные встречи не были продуктивными. Демократы согласились направить на покрытие обязательств казначейства неизрасходованные средства для борьбы с COVID-19 и упростить выдачу разрешений на энергетические проекты. Однако по другим вопросам, таким как расширение требований для социальных программ, консенсус не достигнут. Washington Post также сообщила, что республиканцы отклонили предложение демократов сократить дефицит бюджета путем закрытия «налоговых лазеек», что отражает неготовность Республиканской партии решить проблему госдолга за счет состоятельных граждан.

На этом фоне доходность одномесячных казначейских векселей штурмует максимумы на уровне 5,75%. Доходность шестимесячных бумаг также показывает позитивную динамику, поднимаясь к 5,03%.

Консультативный комитет Управления по контролю за продуктами и лекарствами США проголосовал за ускоренное одобрение препарата SRP-9001 от Sarepta Therapeutics (SRPT-US: +30,8%) для лечения мышечной дистрофии Дюшенна.

Акции C3.ai, Inc. (AI-US: +23,4%) росли на торгах 15 мая после позитивного анонса предварительных результатов за IV финансовый квартал. Отмечается, что общая бизнес-среда для корпоративного ИИ более активна, чем когда-либо с момента основания компании. Также подтвержден таргет выхода в прибыль (на скорректированной основе) к концу 2024 финансового года.

Magellan Midstream Partners (MMP-US: +13%) будет приобретена Oneok (OKE-US: -9,1%) за $18,8 млрд.

По сообщению агентства Reuters, Western Digital (WDC-US: +11,3%) и Kioxia ускорили переговоры о слиянии на фоне ослабления рынка флэш-памяти.

Главным макроэкономическим релизом этой недели станет отчет о динамике розничных продаж за апрель. После сокращения продаж на 0,8% м/м в прошлом месяце ожидается рост на 0,4% м/м по базовому индексу, не учитывающему объемы реализации автомобилей. Рост продаж в контрольной группе, который учитывается в расчете ВВП, может оказаться слабее (+0,3% м/м). Мы полагаем, что фактические показатели в ожидаемом релизе будут неуверенными. Так, есть риск более слабого отскока в апреле, так как потребители по-прежнему стараются экономить на дискреционных товарах, что сочетается с нашим прогнозом о скором наступлении умеренной рецессии в экономике США.

Кроме того, сегодня президент Джо Байден и лидеры Конгресса возобновят переговоры относительно потолка госдолга, что, впрочем, вряд ли приведет к значимым публичным заявлениям.

Ожидается, что 16 мая FTC подаст иск, чтобы заблокировать приобретение Amgen (AMGN-US) компании Horizon Therapeutics (HZNP-US).

Источник, владеющий информацией об активах Нельсона Пельтца, сообщил Bloomberg, что фонд Trian купил около 500 тыс. акций Disney (DIS-US) и теперь владеет около 6,4 млн бумагами.

Wells Fargo & Co. (WFC-US) согласилась выплатить $1 млрд для урегулирования иска от акционеров, которые обвиняли компанию в том, что она делала вводящие в заблуждение заявления о соблюдении федеральных указов о согласии после скандала 2016 года, связанного с открытием несанкционированных счетов клиентов.

Котировки S&P 500 упираются в локальное сопротивление на уровне около 4150 пунктов. Осцилляторы не подают никаких сигналов на фоне сниженной волатильности из-за отсутствия информационных триггеров касательно макроэкономической ситуации и потолка госдолга.

* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.