Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы

Рынок нефти Динамика Котировки на рынке нефти в пятницу 16 апреля закрылись на самом низком уровне в этом месяце на фоне негативных экономических данных и новостей, а также вследствие укрепления курса доллара США на валютном рынке Forex. На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость апрельских фьючерсов на нефть марки Light Sweet понизилась на 2.27, или на 2.7%, и ее цена составила 83.24 доллара за баррель. На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 1.66, или на 1.9%, до 85.93 доллара за баррель. Причины В пятницу 16 апреля котировки на рынке <<черного золота>> закрылись на самом низком уровне в этом месяце под влиянием следующих факторов: 1 - укрепление курса доллара США на валютном рынке Forex к корзине мировых валют на фоне выхода экономической макростатистики и новостей (цены на нефть, как правило, движутся в обратном направлении от изменения курса доллара США, так как укрепление американской валюты делает нефть более дорогой для держателей других валют); 2 - экономические новости -- цены на нефть незамедлительно упали на 2 доллара, после того как Комиссия по ценным бумагам и биржам обвинила Goldman Sachs в введении в заблуждение инвесторов относительно финансовых продуктов, связанных с субстандартными ипотечными кредитами. По мнению Комиссии, банк не проинформировал инвесторов в том, что один из фондов хеджирования ставит на то, что эти инструменты упадут в цене. Goldman Sachs отвергает это обвинение. Инвесторов, возможно, беспокоит, наложат ли на Goldman Sachs крупный штраф, что заставит банк ликвидировать свои ставки на подорожание нефти; 3 - технические причины -- недавно достигнутые максимумы в середине района 80 долларов за баррель кажутся участникам рынка достаточно неустойчивыми, пока запасы нефти превышают нормальный уровень. Тем не менее, резкое падение цен, спровоцированное обвинением против Goldman Sachs, возможно, опустило котировки фьючерсов на более низкий уровень, который оправдывает большие запасы нефти; 4- негативная динамика фондовых площадок оказала некоторое понижательное давление на нефтяные фьючерсы. Фондовые рынки США упали в пятницу. DJIA застрял на уровне около 11000, а финансовый сектор просел после обвинений в мошенничестве выдвинутых регулирующими органами США в адрес Goldman Sachs. Эти новости затмили хорошие корпоративные отчеты от Google, General Electric и Bank of America. Из новостей стоит отметить то, что цена нефтяной <<корзины>> ОПЕК повысилась на 0.8% и впервые с начала октября 2008 г. превысила значение 83 долл./барр. По состоянию на 15 апреля <<корзина>> ОПЕК подорожала на 0.65 долларов, а ее цена официально составила 83.28 долл./барр. - самый высокий показатель после 3 октября 2008 г. Нефтяная корзина ОПЕК является совокупным средневзвешенным показателем цены нефти, которую поставляют на мировой рынок страны ОПЕК. С января прошлого года корзина представлена следующими 12 нефтяными марками: Saharan Blend (Алжир), Girassol (Ангола), Oriente (Эквадор), Iran Heavy (Иран), Basra Light (Ирак), Kuwait Export (Кувейт), Es Sider (Ливия), Bonny Light (Нигерия), Qatar Marine (Катар), Arab Light (Саудовская Аравия), Murban (ОАЭ) и Merey (Венесуэла). Чего ожидать? Технически следующей целью может стать район 85--95 долларов за баррель. Причем до этих отметок (до крайней границы) с текущих уровней остается всего ничего. Спекулятивная активность на глобальных рынках сохраняется на достаточно высоких уровнях, а поэтому движение вверх является даже более вероятным. Чего опасаться? Фундаментальных предпосылок роста нефти нет, и негатив по рынку <<черного золота>> постепенно накапливается. Скоро он уже будет литься через край. В этом случае, сколь бы спекулятивно настроены ни были игроки, противостоять этим факторам длительное время будет невозможно. А тогда обвал котировок практически неизбежен. Поэтому остается только предостеречь игроков на повышение от коррекции, которая может случиться в любой момент и оказаться гораздо более динамичной, нежели текущий рост. Рынок драгметаллов Динамика В пятницу 16 апреля котировки на золото и серебро закрылись со значительным понижением в цене на фоне ослабления отношения инвесторов к риску, а также вследствие укрепления курса доллара США на валютном рынке Forex, и в силу негативной динамики сопредельных рынков. По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки апрельских фьючерсов на золото понизились на 23.40, или на 2.0%, до 1136.30 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро упали на 76 центов, или на 4.1%, до 17.68 долларов за унцию. Цена на золото на рынке спот в США составила 1136.45 долларов за тройскую унцию (-22.59 доллара). Причины В пятницу 16 апреля фьючерсы на драгоценные металлы закрылись со значительным понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 - золото как рисковый актив (тенденция последних месяцев) -- инвесторы избавлялись от золота, считающегося рискованным активом ввиду своей краткосрочной волатильности, после того как Комиссия по ценным бумагам и биржам сказала, что банк Goldman Sachs обманул инвесторов, неправильно изложив и опустив ключевые факты о финансовом продукте, связанном с субстандартными ипотечными кредитами; 2 - укрепление курса доллара США на валютном рынке Forex на фоне выхода экономической макростатистики и новостей (цены на золото, как правило, движутся в обратном направлении от изменения курса доллара США, так как укрепление американской валюты делает золото более дорогим для держателей других валют); 3 - технические причины -- поступившие в пятницу новости о Goldman Sachs дали многим инвесторам идеальный повод для фиксации прибыли после недавнего роста -- цены на золото выросли более чем на 11% с многомесячного минимума, достигнутого в феврале; 4 - негативная динамика сопредельных рынков, а именно падение цен на рынке нефти и цветных металлов, оказала дополнительное понижательное давление на рынок драгоценных металлов. Из новостей можно отметить то, что международные (золотовалютные) резервы России за период со 2 по 9 апреля 2010 г. возросли на 1.4 млрд. долларов, а в процентном отношении на 0.3% -- с 447.2 млрд долларов до 448.6 млрд. долларов. Таким образом, международные резервы находятся на уровне, впервые достигнутом в ноябре 2007 г. Рекордной величины -- 598.1 млрд. долларов -- международные резервы достигали 8 августа 2008 г. По сравнению с 1 января 2010 г., когда объем международных резервов России составлял 440.6 млрд. долларов, этот показатель больше на 1.8%. Чего ожидать? Традиционные покупки драгметаллов со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако, ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется. Чего опасаться? Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.